Wie Trump Krypto verändern könnte

Die Branche hatte sich für seine Kandidatur eingesetzt und Millionen für seinen Wahlkampf sowie eine Reihe von Abstimmungsrunden gespendet. Analysten erwarten dadurch ein freizügigeres Umfeld für Krypto-Innovationen und -Regulierung.

Das Wahlergebnis könnte zu einer vollständigen Übernahme der US-Regierung durch die Republikaner führen, da es den Anschein hat, dass das Weiße Haus, der Senat und möglicherweise das Repräsentantenhaus unter ihrer Kontrolle stehen werden. Dies hat die Kryptoindustrie in Hochstimmung versetzt, da sie seit vier Jahren mit der Biden-Administration, insbesondere der Securities and Exchange Commission, in Bezug auf digitale Vermögenswerte uneins ist, aber hinsichtlich der Wahlergebnisse hoffnungsvoll ist.

Laut CoinDesk-Analysten und anderen Experten gibt es hier eine mögliche Interpretation, wie sich das neue politische Umfeld auf Vorschriften, Ressourcen und bedeutende Unternehmungen auswirken könnte.

Bitcoin auf 100.000 $ und mehr

Die gestrigen Wahlergebnisse haben Bitcoin Auftrieb gegeben, da sein Preis kurz nach Schließung der Wahllokale auf ein Rekordhoch stieg. Laut James Van Straten, Senior-Analyst bei CoinDesk, könnte sich dieser Aufwärtstrend noch weiter fortsetzen.

Van Straten gab an, dass Bitcoin (BTC) derzeit unter seinem inflationsbereinigten Preis von etwa 77.000 US-Dollar gehandelt wird, was es zu einer potenziell erschwinglichen Investitionsmöglichkeit macht. Darüber hinaus hat der Google-Suchverkehr im Zusammenhang mit Bitcoin im vergangenen Jahr ein niedriges Niveau erreicht, was darauf hindeutet, dass der Markt weder Überschwang noch Angst davor hat, etwas zu verpassen (FOMO). Während wir uns dem traditionell bullischen vierten Quartal nähern, haben institutionelle Anleger noch zwei Wochen Zeit, um ihre Bestände an Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) bis zum Stichtag am 14. November in ihren 13-F-Anmeldungen offenzulegen. Schließlich könnte die jüngste Ankündigung von MicroStrategy über ein umfangreiches Aktienangebot am Markt als Katalysator für andere Institutionen dienen, diesem Beispiel zu folgen und in Bitcoin zu investieren.

Es gibt jedoch Vorbehalte.

Einfacher ausgedrückt: „Van Straten warnte davor, dass die Verbraucherpreise steigen könnten, wenn die von Trump vorgeschlagenen Zölle gegen China umgesetzt würden, was zu einem Anstieg der Anleiherenditen führen könnte, wie wir es jetzt sehen. Dies könnte die Zinssätze hoch halten und möglicherweise zu weiteren Zinserhöhungen führen.“ Ein Szenario könnte Investitionen, einschließlich Bitcoin, dämpfen, die als riskant gelten.

Gut für Tether (USDT), weniger für Circle (USDC)

Der Gewinn der Präsidentschaft kommt Tether, dem Unternehmen hinter dem größten Stablecoin USDT, aufgrund seiner Verbindung mit Cantor Fitzgerald zugute. Dieses Finanzkraftwerk verwaltet für Tether US-Staatsanleihen im Wert von mehr als 100 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass Howard Lutnick, CEO von Cantor Fitzgerald, während seines Präsidentschaftswahlkampfs ein starker Unterstützer von Trump war und als Co-Vorsitzender im Übergangsteam des designierten Präsidenten fungiert.

Berichten zufolge wird Tether wegen angeblicher Verstöße gegen Sanktionen und Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche untersucht. Allerdings bedeutet die Tatsache, dass Trump gewählt wurde, nicht automatisch, dass die Ermittlungen eingestellt werden. Es könnte einfach weniger energisch verfolgt werden als unter der Biden-Regierung, wie der CoinDesk-Marktreporter Tom Carreras andeutet.

Carreras erklärte, dass Tether voraussichtlich weiter expandieren und seine Dominanz auf dem Stablecoin-Markt festigen werde. Mit einer Marktkapitalisierung von 120 Milliarden US-Dollar ist USDT etwa dreimal so groß wie sein größter Konkurrent, USDC von Circle. „Mit Trumps Sieg scheint es keine Grenzen für das Wachstum von Tether zu geben, was es für Circle noch schwieriger machen könnte, mit seinem Rivalen zu konkurrieren.“

Allerdings könnte Circle, der in den USA ansässige Stablecoin-Emittent, laut Carreras‘ Einschätzung einen einfacheren Weg zur Umwandlung in ein börsennotiertes Unternehmen haben.

Gut für Solana (SOL), weniger für Ether (ETH)

Auch Solana (SOL), die drittgrößte Kryptowährung, würde vom Wahlausgang profitieren.

Als Analyst drücke ich meine Sicht auf den bevorstehenden Führungswechsel bei der SEC aus. Es ist davon auszugehen, dass der neue Vorsitzende möglicherweise nicht das gleiche Maß an Abneigung gegenüber Kryptowährungen zeigt, wie Gary Gensler gezeigt hat. Diese potenzielle Verschiebung könnte zu einem günstigeren regulatorischen Umfeld für Krypto führen, einschließlich der Einreichung von Anträgen für börsengehandelte Spot-SOL-ETFs (Exchange Traded Funds, ETFs) durch Finanzunternehmen. Wenn dies geschieht, besteht eine gute Chance, dass die regulatorische Unsicherheit von Solana angegangen wird und der Weg für größere Interaktionen zwischen Finanzinstituten und dem Netzwerk geebnet wird.

Laut Carreras würde eine freundlichere Börsenaufsicht (SEC) Ethereum möglicherweise nicht als einzige Smart-Contract-Plattform mit einem US-Spot-ETF für seinen Token (ETH) oder als einzige mit regulatorischer Klarheit über seinen Status als Ware einschränken. Dies impliziert, dass auch andere Plattformen wie Solana möglicherweise ähnliche Möglichkeiten haben könnten. Einfacher ausgedrückt könnte es zu einem verstärkten Wettbewerb zwischen Ethereum und Solana kommen, da beide um gleiche Wettbewerbsbedingungen wetteifern könnten.

Mehr Marktbreite

Bisher war der Anstieg der Kryptopreise in diesem Jahr hauptsächlich bei Bitcoin und einer begrenzten Anzahl bekannter Vermögenswerte zu beobachten. Von den 20 im CoinDesk 20-Index enthaltenen Vermögenswerten verzeichneten zum 1. November nur sechs Gewinne (Bitcoin Cash, Render, Near, Bitcoin, Ether, Solana).

Derzeit, nach der jüngsten Wahl, erwartet Andy Baehr, Geschäftsführer von CoinDesk Indices, einen breiteren Anstieg der positiven Dynamik.

Vor einem Jahr sorgte der Optimismus in Bezug auf Bitcoin-ETFs für positive Stimmung auf den Märkten, wobei Bitcoin laut Baehr die Führung übernahm. In diesem Jahr besteht jedoch Hoffnung auf robustere Regulierungsrahmen, die den Weg für eine breitere Nutzung mehrerer digitaler Assets ebnen könnten. Schnelle Blockchains wie Layer 1 und Layer 2 sowie DeFi dürften von dieser verbesserten Marktstruktur profitieren, was Wachstumschancen fördern könnte.

In den letzten 24 Stunden (bis 11.30 Uhr Eastern Time) verzeichnete der CoinDesk 20 Index einen Anstieg von 8 %, was hauptsächlich auf Zuwächse bei Uniswap, Solana und Avalanche zurückzuführen ist.

DeFi wird profitieren, angeführt von Uniswap

Die Preise für Vermögenswerte im dezentralen Finanzsektor sind in diesem Zyklus relativ niedrig geblieben, es besteht jedoch eine große Wahrscheinlichkeit, dass sie bald wieder anziehen.

In seinem politischen Programm erklärte Donald Trump, dass er die Vereinigten Staaten als bedeutendes Zentrum für digitale Währungen etablieren wolle. Laut Shaurya Malwa, stellvertretender Chefredakteur für Daten und Token bei CoinDesk, könnte dies möglicherweise zu vorteilhafteren Gesetzen in Bezug auf dezentrale Finanzierung (DeFi) führen.

Die Haltung des Kandidaten deutet auf eine Änderung der Politik hin, die darauf abzielt, die Vorschriften für Kryptowährungen zu lockern, was einen reibungsloseren Ablauf für DeFi-Plattformen (Decentralized Finance) in den USA bedeuten könnte. Dies könnte durch klarere Richtlinien für Token-Verkäufe und möglicherweise stattdessen durch die Klassifizierung bestimmter Token als Waren erreicht werden von Wertpapieren unter der Zuständigkeit der SEC.

Als Analyst habe ich eine positive Reaktion der Händler auf die Amtszeit von Präsident Trump festgestellt. Insbesondere der UNI-Token von Uniswap verzeichnete in den letzten 24 Stunden einen Anstieg von 15 %, was die Bedenken hinsichtlich einer laufenden SEC-Klage, in der die Erfinder des Protokolls beschuldigt wurden, Wertpapiere innerhalb der USA verkauft zu haben, offenbar zerstreut hat.

Auf Wiedersehen Gensler?

In der Rede, in der er das Amt annahm, brachte Trump seine Absicht zum Ausdruck, die Führung nach dem einfachen Prinzip „Gesprochene Taten, umgesetzte Taten“ zu übernehmen. Sollte diese Aussage wahr sein, könnte sie eine Welle bedeutender Veränderungen im Bereich digitaler Assets signalisieren, wie die Analysten von WU Blockchain vermuten.

Normalerweise treten SEC-Vorsitzende zurück, nachdem ein neuer Präsident sein Amt angetreten hat. Gary Gensler, der in der Krypto-Community aufgrund seiner harten Haltung bei der Durchsetzung großer Kryptowährungsunternehmen auf breite Kritik stößt, wird voraussichtlich bis Ende dieses Jahres zurücktreten; Allerdings kann die Ernennung seines Nachfolgers einige Zeit in Anspruch nehmen, wie Jesse Hamilton von CoinDesk berichtet. Dennoch ist zu beachten, dass Genslers Amtszeit erst am 5. Januar 2026 endet und es nicht sicher ist, dass er sofort seines Amtes enthoben wird.

In einem aktuellen Artikel erklärte Hamilton, dass eine weitere Amtszeit von Präsident Donald Trump nicht unbedingt das Ende von Genslers Rolle bedeuten würde. Wenn er sich dafür entscheiden würde, sich zu behaupten, könnte er seine Amtszeit als Kommissar beenden und so eine demokratische Mehrheit in der Behörde sicherstellen, bis der neue Präsident Ernennungen vornimmt und diese vom Senat bestätigt werden.

Bereits im Mai äußerte Trump seine Absicht, die Strafe gegen Ross Ulbricht, den Gründer von Silk Road, zu reduzieren, der derzeit eine lebenslange Haftstrafe verbüßt. Im Gegensatz dazu äußerte er im Januar öffentlich seine Ablehnung eines „digitalen Dollars“ oder einer digitalen Zentralbankwährung und schloss sich damit zahlreichen anderen republikanischen Kandidaten an, die ähnliche Ansichten geäußert hatten.