Wie öffentliche Blockchains die institutionelle DeFi-Einführung beschleunigen werden

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Dennoch stellt sich eine wesentliche Frage: Welche Art von Blockchain, ob öffentlich oder privat, könnte eine breite institutionelle Akzeptanz ermöglichen?

Mit der Einführung neuer Regeln, wie etwa der Markets in Crypto-Assets (MiCA) der EU und des Payment Services Act (PSA) Singapurs, bringen sie ein willkommenes Gefühl des Verständnisses in die Welt der Kryptowährungen. Traditionell werden private Blockchains aufgrund ihrer sicheren und konformen Umgebung von Institutionen bevorzugt. Diese Systeme weisen jedoch Einschränkungen auf, da sie exklusiv und fragmentiert sind, was zu geringer Liquidität, ineffizienter Preisgestaltung und Volatilität bei normalerweise stabilen Vermögenswerten führt. Es wird erwartet, dass dezentrale Blockchains wie Ethereum oder Solana mit mehr regulatorischen Vorgaben zur bevorzugten Wahl für Institutionen werden.

Öffentliche Blockchains: Auslösen eines DeFi-Dominoeffekts bei Institutionen

Spitzenunternehmen wie BlackRock und Franklin Templeton übernehmen derzeit öffentliche Blockchains, indem sie traditionell regulierte Finanzprodukte, wie zum Beispiel tokenisierte Geldmarktfonds, auf diese Plattformen übertragen. Diese Verschiebung führt bereits dazu, dass erhebliche Investitionen in Decentralized Finance (DeFi) fließen. Es ist wahrscheinlich, dass in den kommenden fünf Jahren mehr Finanzanlagen, einschließlich Private Equity, auf Blockchains umsteigen und dadurch die institutionelle Akzeptanz noch schneller steigen wird.

Durch die Verlagerung ihrer Vermögenswerte auf offene, verteilte Hauptbücher wie öffentliche Blockchains profitieren diese Finanzinstitute von Vorteilen wie erhöhter Transparenz und Kompatibilität zwischen verschiedenen Systemen, was den Betrieb vereinfacht und die Marktkonnektivität verbessert. Der kontinuierliche Abwicklungsprozess rund um die Uhr ermöglicht eine reibungslosere Verwaltung des Kapitals und beseitigt die Einschränkungen, die durch traditionelle Geschäftszeiten entstehen. Für Anleger dienen diese digitalen Vermögenswerte als risikoarme, qualitativ hochwertige Liquiditätsoptionen mit geringeren Eintrittsbarrieren und verbesserter Zugänglichkeit, was sie zu einer attraktiven Wahl macht, die zu einem stabileren Blockchain-Marktökosystem beiträgt – und so eine breitere Akzeptanz der dezentralen Finanzierung (DeFi) fördert.

Über betriebliche Effizienz und Compliance hinaus: Erkundung von Umsatz- und Liquiditätsmöglichkeiten

Einfacher ausgedrückt könnten öffentliche Blockchains Werkzeuge zur Einhaltung von Regeln und Vorschriften entwickeln, die in traditionellen Finanzsystemen oft eine Herausforderung darstellen. Zu diesen Instrumenten können Optionen wie Clawback gehören, mit dem Emittenten unter bestimmten Bedingungen Vermögenswerte zurückerhalten können, und das Einfrieren, mit dem Konten daran gehindert werden, Gelder zu übertragen, um regulatorische Standards einzuhalten. Darüber hinaus bieten dezentrale Identitätstechnologien (DID) eine sichere Identifizierungsüberprüfung auf der Blockchain und unterstützen so bei den Know-Your-Customer-Verfahren (KYC).

Die Einführung öffentlicher Blockchains eröffnet auch neue Einnahmemöglichkeiten, indem sie durch Fraktionierung einen weltweiten Marktzugang ermöglicht und es Institutionen so ermöglicht, ein breiteres Anlegerspektrum anzusprechen und die Handelsaktivitäten zu steigern. Eine aufkeimende Anwendung ist die Verbriefung von tokenisierten Vermögenswerten, die die Kreditaufnahme und den Leveraged-Trading vereinfacht und die Kapitalnutzung verbessert. Das On-Chain-Sicherheitenmanagement in Echtzeit sorgt im Vergleich zu herkömmlichen Methoden für eine schnellere Liquidität und eine anpassungsfähigere Vermögensallokation.

Die zunehmende Nutzung öffentlicher Blockchains deutet auf eine Weiterentwicklung unseres Finanzsystems hin und lässt uns nicht darüber nachdenken, ob Institutionen sie annehmen werden, sondern vielmehr darüber, in welchem ​​Tempo dieser Übergang vonstatten geht. Eine Tatsache bleibt unbestreitbar: Dieser Wandel verändert nicht nur das Finanzwesen, er schafft auch die Grundlage dafür, dass Decentralized Finance (DeFi) zu einem Eckpfeiler der internationalen Finanzmärkte wird.

So wie das offene, öffentliche Internet geschlossene Netzwerke übertraf und weltweite Vernetzung, Kreativität und Expansion förderte, können auch öffentliche Blockchains eine vergleichbare Rolle spielen. Aufgrund ihres offenen Designs und ihrer integrativen Beteiligung sind diese Distributed-Ledger-Systeme bereit, das globale Finanzwesen zu revolutionieren und eine Ära dessen einzuläuten, was manche das Internet der Werte nennen.

Zur Erinnerung: Die in diesem Artikel geteilten Meinungen gehören ausschließlich dem Autor und stimmen möglicherweise nicht mit den Ansichten von CoinDesk Inc., seinen Eigentümern oder verbundenen Unternehmen überein.