VCs zeigen „Flucht in die Qualität“ im Finanzierungsbericht für das zweite Quartal

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Gesamtbetrag, der durch Kryptowährungs-Fundraising gesammelt wurde, im ersten Quartal um etwa 2,5 % auf 2,7 Milliarden US-Dollar stieg. Trotz dieses Mittelanstiegs ging die Anzahl der Transaktionen jedoch um rund 12,5 % zurück.

Laut Robert Le, leitender Analyst für neue Technologien bei PitchBook, konzentrieren Anleger ihr Kapital jetzt auf weniger Anlagemöglichkeiten. Dieser Trend ist auf eine Verlagerung hin zu höherwertigen Anlagemöglichkeiten im Vergleich zu vor einigen Jahren zurückzuführen, als die Investitionen vielfältiger und auf verschiedene Marktbereiche verteilt waren.

Le sagte, dieser verstärkte Fokus setze einen Trend fort, der in den Daten des vergangenen Jahres zu sehen sei.

Im zweiten Quartal wurden die größten Investitionen in drei Layer-1-Plattformen getätigt: Monad (225 Millionen US-Dollar Serie A), Berachain (100 Millionen US-Dollar Serie B) und Babylon (70 Millionen US-Dollar Frühphasenrunde). Darüber hinaus sammelte Farcaster, ein dezentrales soziales Netzwerk, 150 Millionen US-Dollar (Serie A), während Zentry, eine Blockchain-Gaming-Plattform, in einer frühen Runde 140 Millionen US-Dollar einsammelte. Die bedeutendste Fundraising-Aktivität konzentrierte sich auf die Entwicklung der Infrastruktur, insbesondere in den Bereichen Skalierung und Finanzdienstleistungen.

Le geht davon aus, dass die gesamten Spendeneinnahmen für das Jahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um mindestens 20 % steigen werden. Er prognostiziert für dieses Jahr Mittel in Höhe von 12 bis 14 Milliarden US-Dollar, während die gesammelten Mittel im letzten Jahr etwa 10 Milliarden US-Dollar betrugen.

Es wird erwartet, dass Blockchain-Netzwerke eine Phase der Rationalisierung durchlaufen werden, im Gegensatz zu typischen Konsolidierungsprozessen in anderen Branchen, in denen nach Fusionen und Übernahmen weniger Unternehmen übrig bleiben. Derzeit sind über 150 Layer-1- und Layer-2-Netzwerke in Betrieb, es scheint jedoch unwahrscheinlich, dass alle diese Projekte auf lange Sicht nachhaltig gedeihen können. Experten gehen davon aus, dass nur drei bis fünf Blockchains den Großteil der Entwickler- und Benutzeraktivitäten ausmachen werden.

Als Analyst evaluiere ich ständig verschiedene Blockchain-Plattformen und es scheint, dass wir eine Überfülle an Optionen haben, nämlich L1s und L2s. Nach sorgfältiger Analyse bin ich jedoch fest davon überzeugt, dass Solana, Bitcoin, Optimism, Arbitrum und Base aufgrund ihrer einzigartigen Eigenschaften und ihres Wachstumspotenzials die klaren Gewinner in diesem Bereich sind.

Ein Großteil dieser Projekte wird sich wahrscheinlich in „Geisternetzwerke“ verwandeln, an denen nur wenige echte menschliche Teilnehmer beteiligt sind, wobei viele Transaktionen stattdessen automatisiert zu sein scheinen.

In diesem Wirtschaftszyklus könnte sich die dezentrale physische Infrastruktur (DePIN) aufgrund ihrer Attraktivität für Nicht-Krypto-Natives zu einem Schlüsselsektor entwickeln, wie der PitchBook-Analyst vermutet. Er glaubt, dass „DePIN die fesselndste Geschichte sein könnte, vielleicht sogar die mächtigste“, weil sich vergangene Zyklen in erster Linie auf Krypto-Benutzer konzentriert haben, die bereits mit dem System vertraut sind. Bei DePIN gibt es viele Aktivitäten von Leuten, die normalerweise nicht mit Kryptowährungen zu tun haben.