Validatoren profitieren vom Wachstum von Solana und jetzt sind die Staker an der Reihe

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Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Händchen für das Erkennen von Trends und Chancen war 2024 unbestreitbar das Jahr von Solana. Der kometenhafte Aufstieg des Netzwerks hat sogar Ethereum, das langjährige Schwergewicht, ins Hintertreffen geraten lassen.

2024 markiert ein herausragendes Jahr für Solana und übertrifft andere Blockchain-Netzwerke bei wichtigen Indikatoren. Sogar die im Vergleich zu Ethereum niedrigeren Transaktionsgebühren pro Einheit haben in letzter Zeit in Spitzenzeiten die von Ethereum in den Schatten gestellt. Bemerkenswert ist, dass es bei Solana keine langsamen Tage gibt – die Nachfrage ist hoch und Benutzer sind bereit, Aufschläge zu zahlen, um sicherzustellen, dass ihre Transaktionen umgehend bearbeitet werden.

Für Solana-Validatoren gab es in diesem Jahr Höhen und Tiefen (der März war profitabel, aber die Belohnungen gingen im Sommer deutlich zurück), doch das vierte Quartal erweist sich als außergewöhnlich lohnend. Obwohl einige Ketten wie TRON und BNB Chain kurze Zeiträume der Popularität genossen haben, ist Solana weiterhin das bevorzugte Netzwerk für Einzelhandelsnutzer.

Es ist unbestreitbar, der Beweis liegt auf der Hand – nicht nur in der täglichen Einführung von Token auf Pump.fun, sondern auch in den Gebühren, die von Solana-Validatoren erhoben werden. Angesichts der Schwierigkeiten, mit denen kleinere Validierer noch vor wenigen Monaten konfrontiert waren, haben sie diese Gehaltserhöhung verdient. Angesichts der Tatsache, dass über 1.500 aktive Prüfer jeden Tag Millionen von Dollar anhäufen, sind jedoch Fragen aufgekommen, welche Rolle die Solana-Benutzer spielen, die ihren Anteil delegieren, und ob sie an den jetzt erzielten regelmäßigen Gewinnen beteiligt werden sollten.

Solana verdient Millionen für Validatoren – aber wie viel geht an Staker?

Im Solana-Netzwerk bilden Staker und Validatoren eine für beide Seiten vorteilhafte Partnerschaft. Validatoren benötigen die Unterstützung von Stakern, da ein größerer Gesamtwert der eingesetzten Vermögenswerte ihre Wahrscheinlichkeit erhöht, für die Validierung des nächsten Blocks ausgewählt zu werden. Dieser Aufbau fördert ehrliches Verhalten und bringt die Interessen beider Parteien in Einklang. Allerdings war dieses System auch ein Faktor für die Schwierigkeiten, mit denen kleinere Validatoren Anfang dieses Jahres konfrontiert waren.

Die Tätigkeit als Validator ist mit Kosten verbunden, daher sollte die für die Durchführung dieser Aufgabe erhaltene Vergütung ausreichen, um diese Kosten zu decken. Dieses Prinzip ähnelt dem Bitcoin-Mining: Wenn die Produktionskosten steigen oder die Belohnungen sinken, stellen die Miner den Betrieb ihrer Maschinen ein. Allerdings erlebt Solana derzeit ein deutliches Wachstum und alle Beteiligten – große Validatoren, kleine und Staker gleichermaßen – profitieren davon. Dennoch gibt es eine Debatte darüber, wie diese Einnahmen verteilt werden sollten, wobei der Schwerpunkt auf der Frage liegt, ob die Spieler in Zeiten des Überflusses einen größeren Anteil verdienen.

Standardmäßig erhalten Stakeholder von SOL nicht automatisch die zusätzlichen Anreize, die Validatoren in Form von vorrangigen Gebühren erhalten. Validatoren sind nicht verpflichtet, diese Gebühren zu verteilen, und tun dies daher auch nicht. Die einzige Ausnahme ist Xandeum, dessen Multi-Validator-Pool der erste ist, der Blockbelohnungen systematisch programmgesteuert teilt. Seit dem 4. November wächst sein TVL (Total Value Locked), der sich auf fast 5 Mio. US-Dollar oder 29,8.000 SOL beläuft, kontinuierlich, stellt jedoch nur einen kleinen Bruchteil des 6 Mrd. US-Dollar schweren Stake-Ökosystems von Solana dar. Es bleibt die Frage, ob andere Stake-Pools Xandeum nachahmen und den SOL-Stakern mehr Blockbelohnungen zuweisen werden – und ob sie dazu verpflichtet sind.

Aufschlüsselung des Solana-Einsatzes

Ein Blick auf die Leistungsindikatoren von Solana zeigt, dass Validatoren derzeit einen erheblichen Betrag an Transaktionsgebühren verdienen. So funktioniert es: Von jeder Transaktion fließen 50 % in die Belohnung des Prüfers, der sie verarbeitet, während die anderen 50 % zerstört oder „verbrannt“ werden. Anfang März lagen die täglichen Transaktionsgebühren typischerweise bei etwa 500.000 US-Dollar, doch am Ende des Monats stiegen sie aufgrund des anfänglichen Memecoin-Trends sprunghaft an, was zu einer Verzehnfachung der gesamten Transaktionsgebühren führte.

Trotz eines Rückgangs des Aktivitätsniveaus im Sommer, das durchschnittlich etwa 1,5 Millionen US-Dollar pro Tag betrug, ist die Aktivität des Solana-Netzwerks seit Oktober deutlich gestiegen, wobei die Tagesgebühren bis zu 5 Millionen US-Dollar erreichten und derzeit durchschnittlich etwa 3 Millionen US-Dollar betragen. Dieser Anstieg hat zu erheblichen Belohnungen für Validatoren geführt. Tatsächlich sind die Einnahmen der Validatoren in den letzten sechs Monaten um mehr als das Zwölffache gestiegen, doch die jährlichen Prozentsätze (APRs) für Einsätze sind in diesem Zeitraum relativ stabil geblieben.

Es scheint, dass die allgemeine Meinung dazu tendiert, die Belohnungen für diejenigen zu erhöhen, die Solana (SOL) einsetzen. Dies liegt daran, dass ihr Anteil eine entscheidende Rolle dabei gespielt hat, dass Validatoren dauerhaft erhebliche Erträge erzielen können. Nun liegt es an den Staking-Plattformen, einschließlich Liquid Staking-Lösungen, ein faires Vergütungssystem für SOL-Stakeholder zu etablieren. Der Wettmarkt ist recht wettbewerbsintensiv und die Nutzer zögern nicht, ihre Einsätze bei Bedarf an Orte mit besseren wirtschaftlichen Aussichten zu verlagern.

Als Forscher bin ich fest davon überzeugt, dass es über alle ethischen Erwägungen hinaus strategisch vorteilhaft ist, Solana (SOL)-Stakern einen leichten Bonus anzubieten. Auf diese Weise können wir eine beträchtliche Anzahl von Validatoren anziehen und halten und so ihren SOL-Anteil maximieren. Dieser erhöhte Anteil stärkt die Position unserer Validatoren und ermöglicht es ihnen, sich stets die lukrativen Blockbelohnungen zu sichern, die für den Erfolg unserer Plattform von entscheidender Bedeutung sind.

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2024-11-04 19:45