USDe stabil trotz Volatilität im Handelskrieg

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🚨 Stablecoin-Showdown 🚨

USDe stabil trotz Volatilität im Handelskrieg

Was Sie wissen sollten:

  • Trotz der Marktvolatilität behielt der USDe, eine synthetische Stablecoin, seine Bindung während des größten Teils des asiatischen Handelstages am Montag bei, mit kurzen Rückgängen auf 0,999 $.
  • Die Marktkapitalisierung des USDe hat vor Kurzem die Marke von 6 Milliarden US-Dollar überschritten.

Während die Welt am Rande des wirtschaftlichen Chaos stand, hielt eine einsame Stablecoin stand, ihre Bindung an 1 Dollar war ein Hoffnungsschimmer in einem Meer der Unsicherheit. Ach, USD, wie die Mächtigen gefallen sind … nicht.

Für diejenigen, die mit den Feinheiten von Stablecoins nicht vertraut sind, möchte ich Sie aufklären. USDe ist im Gegensatz zu den plebejischen Stablecoins, die im Verhältnis 1:1 durch Fiat-Vermögenswerte gedeckt sind, ein synthetischer Stablecoin. Aber was bedeutet das, fragen Sie sich? Nun, es bedeutet, dass USDe seine Bindung aufrechterhält, indem es Stablecoins als Sicherheit hinterlegt und einen abgesicherten Cash-and-Carry-Handel nutzt, bei dem Futures-Positionen mit großen offenen Positionen eingegangen werden, um den Wert zu stabilisieren. Meine Güte, das ist zum Schwindeln!

Und doch verbrachte der USDe trotz der durch die Handelskriegsdrohungen des Weißen Hauses ausgelösten Marktvolatilität den Großteil des Montags damit, seine 1-Dollar-Bindung beizubehalten, mit kurzen Rückgängen bis auf 0,999 Dollar. Man fragt sich, ob es sich dabei um einen bloßen Zufall oder einen absichtlichen Versuch handelte, die Tauglichkeit dieser robusten Stablecoin zu testen.

Daten von CoinGecko zeigen, dass die Marktkapitalisierung des Stablecoins auf über 6 Milliarden Dollar gestiegen ist, gegenüber etwa 5,7 Milliarden Dollar vor einer Woche. Ah, Fortschritt! Und auch seine Finanzierungsrate blieb laut On-Chain-Daten positiv. Die Finanzierungsraten, lieber Leser, sind entscheidend, um die Bindung des USD an den Dollar aufrechtzuerhalten und das Marktgleichgewicht zu halten. Es ist wirklich ein heikler Tanz.

Ein positiver Finanzierungssatz zeigt an, dass Inhaber von Long-Positionen eine kleine Gebühr an Inhaber von Short-Positionen zahlen. Dies deutet natürlich auf eine leicht optimistische Marktstimmung hin. Aber was bedeutet das, fragen Sie sich? Nun, es bedeutet, dass der USDe ein sicherer Hafen ist, ein Zufluchtsort für Anleger, die eine stabile Rendite ihrer Investitionen suchen. Und was könnte Investoren besser anlocken als ein APY von 10 %, der laut einem Dashboard von Dune Analytics über die letzten 30 Tage stabil geblieben ist?

Natürlich gab es auch Leute, die sich über die Größe des Reservefonds von Ethena für USDe Sorgen machten. Das Forschungsinstitut CryptoQuant wies darauf hin, dass der Fonds über 4 Milliarden Dollar hinaus möglicherweise nicht tragfähig sei. Allerdings ist dieser Reservefonds proportional zur Marktkapitalisierung von USDe gewachsen und beträgt Ende des vierten Quartals 2024 46,6 Millionen Dollar. Man nimmt an, die Krise ist abgewendet.

Sicherer Hafen für den Kryptomarkt?

Die Stabilität und die Renditeattraktivität des USDe bedeuten, dass Anleger in den Token flüchten könnten. Arthur Hayes, Chief Investment Officer beim Digital Asset Investment Fund Maelstrom und Mitbegründer von BitMEX, der erwartet, dass BTC in den kommenden Wochen auf 75.000 Dollar fällt, hat ein Rekordengagement in USDe.

„Maelstrom hat den Betrag seines Ethena $USDe-Einsatzes auf ein Rekordniveau erhöht und erzielt weiterhin Gewinne aus mehreren Shitcoin-Positionen“, sagte Hayes letzte Woche in einem Blogbeitrag.

„Wir sind immer noch stark netto long, aber wenn mein Gefühl richtig ist, dann werden wir mit reichlich Reserven positioniert sein, um den Rückgang bei Bitcoin und einen Megarückgang bei vielen hochwertigen Shitcoins zu kaufen“, fügte Hayes hinzu. Hayes ist Investor und Berater von Ethena.

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2025-02-03 11:07