US-VPI mit 0,3 % im April schwächer als erwartet; Bitcoin steigt auf 63,7.000 $

Als Forscher mit wirtschaftswissenschaftlichem Hintergrund finde ich die jüngsten Inflationsdaten und den Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen faszinierend. Der leichte Rückgang sowohl der Gesamt- als auch der Kerninflationsraten im April überraschte viele Ökonomen, mich eingeschlossen, die aufgrund früherer Trends mit einem deutlicheren Anstieg gerechnet hatten. Diese unerwartete Abschwächung des Preisdrucks ist wahrscheinlich auf verschiedene Faktoren zurückzuführen, beispielsweise auf ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum und sinkende Energiepreise.

Die Inflation in den Vereinigten Staaten verlangsamte sich im April leicht, wie aus dem Verbraucherpreisindex (VPI) der Regierung hervorgeht, mit einem Anstieg von 0,3 %, was geringer ist als der Anstieg von 0,4 % im März und das prognostizierte Wachstum von 0,4 % Wirtschaftsprognosen.

Die übrigen Teile des Berichts zeigten erwartungsgemäß leichte Rückgänge. Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg jährlich um 3,4 %, was den Prognosen von 3,4 % und 3,5 % für April entspricht. Der Kern-VPI, der die Kosten für andere Waren als Nahrungsmittel und Energie berücksichtigt, stieg um 0,3 %, im Gegensatz zu den prognostizierten Zuwächsen von 0,3 % und 0,4 % im März. Im Jahresvergleich verzeichnete der Kern-VPI einen Anstieg von 3,6 %, was den Erwartungen von 3,6 % und einem vorherigen Wert von 3,8 % entspricht.

Als Krypto-Investor blickte ich auf das Jahr 2023 zurück und hatte damit gerechnet, dass der anhaltende Rückgang der Inflation im Jahr 2024 zu einer lockereren Geldpolitik großer Zentralbanken wie der US-Notenbank führen würde. Der unerwartete Anstieg der Inflation in diesem Jahr hat sich jedoch bisher geändert die Erzählung. Angesichts der wachsenden Wirtschaft sind die Aussichten auf unmittelbare Zinssenkungen zunichte gemacht worden. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im Sommer war aufgrund der Markterwartungen bereits gering. Das CME FedWatch Tool deutete lediglich eine 50-prozentige Chance für eine Zinssenkung im September an.

Als Analyst würde ich es wie folgt umformulieren: Die Einzelhandelsumsätze für April wurden gleichzeitig mit den Inflationszahlen veröffentlicht und zeigten einen stagnierenden Wert im Vergleich zum erwarteten Anstieg von 0,4 % und dem Wachstum des Vormonats von 0,6 %. Die Einzelhandelsumsätze ohne Automobile zeigten ebenfalls einen unterdurchschnittlichen Anstieg von 0,2 %, was den Erwartungen entsprach, aber einen Rückgang gegenüber dem robusten Wachstum von 0,9 % im März darstellte.

Als Krypto-Investor habe ich heute einige ermutigende Anzeichen auf den traditionellen Märkten bemerkt. Die positive Reaktion auf die schwache Inflation und die soliden Wirtschaftsdaten ließen die S&P 500-Futures um 0,5 % steigen, während die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen um sieben Basispunkte zurückging und sich bei 4,37 % einpendelte. Der US-Dollar-Index erlitt einen Einbruch und fiel um 0,5 %, und Gold legte als Reaktion darauf um 0,7 % zu.