Stablecoins steigern die Nachfrage nach kurzfristigen Staatsanleihen, sagt das US-Finanzministerium

Als erfahrener Finanzanalyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf traditionellen und digitalen Märkten finde ich die jüngsten Entwicklungen rund um Stablecoins und ihre Auswirkungen auf den US-Staatsanleihenmarkt faszinierend. Das Wachstum dieser digitalen Vermögenswerte war bemerkenswert und es ist faszinierend zu sehen, wie sie mit herkömmlichen Finanzsystemen verflochten sind.

In seiner jüngsten Analyse zu digitalen Vermögenswerten stellte das US-Finanzministerium fest, dass der Anstieg der Stablecoins zu einem leichten Anstieg des Interesses an kurzfristigen US-Staatspapieren wie Schatzwechseln geführt hat.

Ein 132-seitiges Dokument, das dem Treasury Borrowing Advisory Committee zur Verfügung gestellt wurde, befasst sich mit dem Thema digitale Vermögenswerte und untersucht dabei vor allem Schlüsselzahlen wie Bitcoin und Stablecoins.

US-Finanzministerium: Stablecoins steigern die Nachfrage nach Staatsanleihen

Laut der jüngsten Analyse des US-Finanzministeriums zu digitalen Vermögenswerten hat die Ausweitung der Stablecoins zu einem leichten Anstieg der Nachfrage nach kurzfristigen US-Staatsanleihen geführt.

Das 132-seitige Dokument, das am Mittwoch vom Borrowing Advisory Committee veröffentlicht wurde, enthält einen bescheidenen Abschnitt, in dem digitale Vermögenswerte wie Bitcoin und Stablecoins in einem wichtigeren Kontext erörtert werden.

Nach Angaben von Beamten haben digitale Vermögenswerte seit ihrer Anfangsphase erheblich zugenommen. Diese Expansion ist sowohl auf etablierte Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum als auch auf Stablecoins zurückzuführen.

Vereinfacht ausgedrückt ist der Gesamtwert aller digitalen Vermögenswerte im Vergleich zu herkömmlichen Finanz- und Immobilieninvestitionen immer noch recht gering. Interessanterweise scheint dieses schnelle Wachstum keinen Einfluss auf die Beliebtheit von US-Staatsanleihen zu haben.

Die Treasury-Bestände von Tether werden enthüllt

Tether, die für den digitalen Token USDT verantwortliche Organisation, gab bekannt, dass ein erheblicher Teil des Geldes, das seinen Token unterstützt, in US-Staatsanleihen investiert ist. Laut CEO Paolo Ardoino hält Tether mehr US-Schatzwechsel als mehrere Länder, etwa die Vereinigten Arabischen Emirate, Australien und Spanien.

Derzeit sind Vermögenswerte im Wert von etwa 120 Milliarden US-Dollar, die Stablecoins stützen, in US-Staatsanleihen investiert, wobei Tether etwa 81 Milliarden US-Dollar an US-Schatzwechseln hält. Der Gesamtmarktwert aller Stablecoins übersteigt 177 Milliarden US-Dollar.

Darin wurde festgestellt, dass „Stablecoins eine wesentliche Rolle bei der Vermittlung von Transaktionen auf den Märkten für digitale Vermögenswerte spielen“. Heutzutage beinhalten über 80 % aller Krypto-Transaktionen einen Stablecoin als Teil der Transaktion.

In der kommenden Zeit rechnet das Ministerium mit der möglichen Ausweitung der Stablecoins und den möglichen Herausforderungen, die sie mit sich bringen könnten. Wie es in dem Bericht heißt, „wird die Richtung, die diese ‚alternativen Währungen‘ einschlagen, maßgeblich von künftigen regulatorischen Entscheidungen und Richtlinien beeinflusst.“ Die Vergangenheit hat uns gezeigt, dass es zu finanziellem Chaos führen kann, wenn „private Währungen“ nicht den Vorschriften entsprechen, was wir unbedingt vermeiden möchten.

Bei der Untersuchung von Bitcoin stellte das Ministerium außerdem fest, dass der Bedarf an US-Staatsanleihen möglicherweise mit dem Gesamtwert des Marktes für digitale Vermögenswerte steigen könnte. Dieser Nachfrageanstieg könnte aus zwei Gründen erfolgen: erstens als Schutzmaßnahme gegen mögliche Preisschwankungen; und zweitens, weil Bitcoin als sicherer Hafen an der Börse dienen könnte.

CEO von Circle: Stablecoins erreichen eine Marktkapitalisierung von 10 Billionen US-Dollar

In jüngerer Zeit geht Jeremy Allaire, CEO von Circle Financial Services, davon aus, dass Stablecoins eine bedeutende Rolle in der weltweiten Finanzinfrastruktur spielen und über den Bereich des US-Finanzministeriums hinaus expandieren werden. Circle ist ein bekanntes Unternehmen auf dem Kryptomarkt, das USDC herausgibt, den derzeit zweithäufigsten Stablecoin.

Jeremy Allaire ist eine Schlüsselfigur, die sich für die Regulierung von Stablecoins in den Vereinigten Staaten einsetzt. Sein Hauptargument ist, dass eine klare Regulierungsvorgabe es Unternehmen ermöglichen würde, ihre Stablecoin-Produkte effektiv zu entwickeln und zu erweitern.

In seiner jüngsten Diskussion prognostizierte Allaire, dass die Entwicklung des Stablecoin-Systems in den nächsten zehn Jahren möglicherweise zwischen 5 und 10 % eines 100 Billionen US-Dollar schweren globalen Geldmarktes kontrollieren könnte, ähnlich wie andere finanzielle Fortschritte gewachsen sind.

Wenn dieses Szenario vollständig eintrifft, lässt sich für den gesamten Stablecoin-Sektor ein Gesamtmarktwert von etwa 10 Billionen US-Dollar prognostizieren, was einen deutlichen Sprung gegenüber der aktuellen Marktkapitalisierung von rund 170 Milliarden US-Dollar darstellt. Bemerkenswerterweise hat USDC eine Marktkapitalisierung von 35 Milliarden US-Dollar und ist damit im Vergleich kleiner als die Marktkapitalisierung von USDT von über 120 Milliarden US-Dollar.

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2024-10-30 22:56