Stablecoin-Liquidität auf Rekordniveau, Anstieg der BTC-Transaktionen könnte den Bitcoin-Preisanstieg anheizen

Als erfahrener Forscher mit langjähriger Erfahrung in der Kryptosphäre kann ich mit Zuversicht sagen, dass die aktuelle Dynamik des Stablecoin-Marktes ein vielversprechendes Bild für die Zukunft von Bitcoin zeichnet. Das stetige Wachstum von Stablecoins wie USDT und USDC, gepaart mit einem Anstieg großer Transaktionen im Bitcoin-Netzwerk, erinnert an Muster, die wir vor Bullenzyklen gesehen haben.

Als Krypto-Investor beobachte ich einen beispiellosen Anstieg von Dollar-gestützten Stablecoins und einen deutlichen Anstieg großer Bitcoin (BTC)-Transaktionen. Diese Trends könnten als solide Grundlage für eine mögliche BTC-Rallye in den nächsten Wochen dienen. Dies würde die Aufwärtsdynamik, die der Oktober traditionell für Bitcoin mit sich bringt, nicht nur aufrechterhalten, sondern auch verstärken und seine Saisonalität auf Kurs halten.

Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Stablecoin-Liquidität Ende September weiter auf den Rekordwert von 169 Milliarden US-Dollar angewachsen ist, was auf einen Anstieg von 31 % seit Jahresbeginn (YTD) hinweist.

Die führenden Konkurrenten auf dem Markt sind USDT von Tether, dessen Marktkapitalisierung um beeindruckende 28 Milliarden US-Dollar auf etwa 120 Milliarden US-Dollar anstieg, was etwa 71 % des Marktes ausmacht, und USDC von Circle, dessen Marktkapitalisierung um 11 Milliarden US-Dollar auf 36 Milliarden US-Dollar stieg , was einer deutlichen Steigerung von 44 % seit Jahresbeginn entspricht und einen Anteil von 21 % hält.

Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die Preisstabilität bieten soll, indem sie an einen Referenzwert gekoppelt sind, bei dem es sich um Fiat-Geld wie den US-Dollar, Rohstoffe wie Gold oder andere Kryptowährungen handeln kann.

Jeder Stablecoin ist so konzipiert, dass er den gleichen Wert wie ein bestimmter Betrag einer traditionellen Währung (wie Dollar oder Euro) hat, der in Reserve gehalten wird. Im Allgemeinen werden Stablecoins nach der Einzahlung von traditionellem Geld ausgegeben, sodass eine Ausweitung des Angebots an Stablecoins einem realen Anstieg der Einführung von traditionellem Geld in den Kryptomarkt entspricht.

Einfacher ausgedrückt werden die meisten Kryptowährungstransaktionen, die sowohl aktuelle (Kassa-) als auch zukünftige Kontrakte umfassen, mit Stablecoins als Gegenstück abgewickelt. Eine Ausweitung der Verfügbarkeit von Stablecoins deutet darauf hin, dass möglicherweise eine große Menge an Geldern bereit ist, in den Kauf weiterer Kryptowährungen zu investieren.

Im Laufe dieses Jahres ist die Menge der auf Kryptowährungs-Austauschplattformen gespeicherten Stablecoins erheblich gestiegen (um 20 %). Dieses Wachstum scheint direkt mit einem Aufwärtstrend des Bitcoin-Preises verbunden zu sein, was darauf hindeutet, dass historische Marktbewegungen diesen Zusammenhang unterstützen.

Laut Julio Moreno, Forschungsleiter von CryptoQuant, scheint es einen starken Zusammenhang zwischen erhöhten Stablecoin-Guthaben an Kryptowährungsbörsen und höheren Preisen für Bitcoin und andere digitale Währungen zu geben. Beispielsweise ist seit Beginn des aktuellen Bullenmarktes im Januar 2023 der gesamte auf diesen Plattformen gehaltene USDT (ERC20) von 9,2 Milliarden US-Dollar auf 22,7 Milliarden US-Dollar gestiegen, was einem deutlichen Anstieg von 146 % entspricht.

Moreno wies darauf hin, dass diese Beträge bemerkenswerterweise um 20 % gestiegen seien, obwohl der Preis von Bitcoin konstant geblieben sei.

Den verfügbaren Daten zufolge verzeichnete Bitcoin seit Anfang Oktober einen Rückgang von etwa 6 %. Dieser Monat, der seit 2013 nur zwei negative Abschlüsse verzeichnete, ist historisch bedeutsam, da er beeindruckende Gewinne – in einigen Fällen bis zu 60 % – und durchschnittlich 22 % bringen kann, was ihn zu einem äußerst profitablen Zeitraum für Anleger macht.

Nach dem 15. Oktober kommt es tendenziell zu Preisanstiegen von bis zu 16 %, möglicherweise aufgrund der erhöhten Stablecoin-Liquidität. Ein wichtiger Faktor, der die Ereignisse in den kommenden Monaten beeinflussen wird, ist die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl, die die Geld- und Kryptowährungspolitik der nächsten vier Jahre beeinflussen könnte.

Waltransaktionen nehmen zu

Nach Angaben eines auf Blockchain-Daten spezialisierten Analyseunternehmens kam es zu einem Anstieg erheblicher Bitcoin-Transfers durch Großinvestoren (oft als „Wale“ bezeichnet), was zuvor auf einen Preisanstieg hindeutete. Diese Wale sind einflussreiche Akteure, die große Mengen eines Vermögenswerts besitzen, und ihre Geschäfte können die Marktpreise erheblich beeinflussen.

Unseren Daten zufolge gab es einen deutlichen Anstieg der inaktiven Bitcoin-Netzwerkaktivität, der am Dienstag mit einem Transaktionsvolumen von 37,4 Milliarden US-Dollar zusammenfiel, dem höchsten seit sieben Monaten, wie in einem aktuellen Beitrag von Santiment erwähnt. Typischerweise ist die Rückkehr ruhender Bitcoins in den regulären Umlauf ein günstiges Zeichen für zukünftige Preisschwankungen.