Stablecoin-Bilanzen können überwacht werden, BIZ- und britische Zentralbankprojektansprüche

Als erfahrener Krypto-Investor mit einigen Kriegsnarben und Lehren aus vergangenen Bullenmärkten und Bärenmärkten finde ich die jüngste Entwicklung rund um vermögensbezogene Stablecoins ziemlich faszinierend. Das Projekt Pyxtrial der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) und der Bank of England, das darauf abzielt, Aufsichtsbehörden nahezu in Echtzeit Daten über Stablecoin-Verbindlichkeiten und -Vermögenswerte bereitzustellen, ist ein willkommener Schritt zur Verbesserung der Transparenz in diesem schnell wachsenden Sektor.

Einem aktuellen Bericht zufolge haben sowohl die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), die oft als Zentralbank der Zentralbanken bezeichnet wird, als auch die Bank of England (BoE) gezeigt, dass es möglich ist, die Bilanz von Stablecoins zu überwachen, die Vermögenswerte darstellen -verknüpft.

Am Mittwoch erklärten Vertreter, dass Project Pyxtrial eine vorläufige Datenanalyse-Pipeline erstellt habe, die den Aufsichtsbehörden nahezu in Echtzeit Informationen über die Verbindlichkeiten und Sicherungsvermögenswerte von Stablecoins liefert. Stablecoins stellen digitale Währungen dar, die an andere Vermögenswerte, beispielsweise traditionelle Währungen, gebunden sind.

Als Forscher freue ich mich, Ihnen mitteilen zu können, dass unsere neue Technologie ein erster Meilenstein bei der Entwicklung eines Tools ist, das Aufsichtsbehörden und Regulierungsbehörden mehr Möglichkeiten bietet. Dieses innovative Tool könnte es ihnen ermöglichen, potenzielle Probleme bei der Stablecoin-Unterstützung vorherzusehen und so einen proaktiven Ansatz zu fördern. Darüber hinaus könnte es durch die Nutzung integrierter Daten erheblich zur Bildung umfassender politischer Rahmenbedingungen beitragen.

Die treibende Kraft hinter der Entwicklung von Pyxtrial liegt in diesen Beobachtungen: Dem Bereich der Stablecoins, der derzeit einen beeindruckenden Marktwert von rund 163,7 Milliarden US-Dollar hat und weitgehend ohne behördliche Aufsicht operiert, mangelt es an fortschrittlicher Aufsichtstechnologie, wie aus einem aktuellen Bericht hervorgeht .

Wenn es eine Diskrepanz zwischen den umlaufenden Münzen eines Stablecoin-Emittenten und den diese Münzen unterstützenden Vermögenswerten gibt, könnte dies möglicherweise das Vertrauen in die Fähigkeit des Emittenten schwächen, Rücknahmen zum vollen Wert anzuerkennen. Diese Situation könnte einen „Ansturm“ oder einen plötzlichen Vertrauensverlust in den Wert der Stablecoin auslösen. Dies geht aus dem Bericht hervor.

Die Zentralbanken haben auf potenzielle Probleme hingewiesen, da es bei Stablecoins zu Bank-Runs kommt. Zuvor äußerte die US-Notenbank ihre Besorgnis über an nationale Währungen gebundene Stablecoins und deutete an, dass es bei einem plötzlichen Wertverlust zu Bank-Runs kommen könnte.

„Die potenziellen Probleme mit Stablecoins könnten sich aufgrund unklarer Informationen über deren Risikoniveau und die Einfachheit des Handels verschlimmern. Dies wurde in einem früheren Bericht der Federal Reserve festgestellt. Andererseits prüft das Financial Stability Board (FSB) derzeit internationale Standards könnte auf Stablecoins anwendbar sein.“

Nach Angaben der BIZ könnte das Projekt Pyxtrial möglicherweise auch digitale Token verfolgen, die materielle Vermögenswerte darstellen.