Sehen traditionelle Anleger Bitcoin als Risikoanlage?

Bitcoin und Gold

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem scharfen Auge für Markttrends finde ich den Vergleich von Bitcoin mit „Gold als Teenager“ durch Eric Balchunas faszinierend. Während Gold lange Zeit als sicherer Hafen galt, scheint Bitcoin die Fantasie und das FOMO der Anleger auf beispiellose Weise zu fesseln.

Eric Balchunas, ein erfahrener ETF-Analyst, hat kürzlich eine Parallele zwischen Bitcoin und „Gold im Jugendstadium“ gezogen. Die Untersuchung dieses Zusammenhangs könnte Einblicke in die derzeitige Sichtweise der Finanzbranche in Bezug auf Kryptowährungen bieten.

In der vergangenen Zeit ging der gestiegene Appetit auf Bitcoin mit erheblichen Verkäufen von Gold-Exchange-Traded Funds (ETFs) einher. Diese Fonds verzeichneten in diesem Zeitraum Abflüsse in Höhe von 7,7 Milliarden US-Dollar, obwohl der Goldpreis mit 2.200 US-Dollar pro Feinunze ein Rekordhoch erreichte.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass börsengehandelte Goldfonds (ETFs) ab April 2022 erhebliche Abflüsse verzeichneten. Diese Abflüsse hielten aufgrund der Einführung von US-Spot-Bitcoin-ETFs ohne nennenswerten Anstieg an. In diesem Zeitraum wurden rund 46 Milliarden US-Dollar aus diesen Gold-ETFs entnommen.

Die Verlagerung der Investitionen hin zu Bitcoin-bezogenen ETFs in den Vereinigten Staaten hat nicht nur dazu geführt, dass Gold für Anleger weniger attraktiv ist, da der Trend zu Gold-ETF-Abflüssen bereits vor dem Anstieg der Popularität von Bitcoin-ETFs einsetzte.

Wie VC-Firmen in Krypto investieren

Basierend auf den Erkenntnissen von Galaxy haben Risikokapitalgeber im ersten Quartal 2024 im Rahmen von 603 Transaktionen rund 2,49 Milliarden US-Dollar an Unternehmen bereitgestellt, die auf Krypto- und Blockchain-Technologien spezialisiert sind. Dies entspricht einem deutlichen Anstieg des Finanzierungsvolumens um 29 % und einem deutlichen Anstieg der Zahl der Deals um 68 % im Vergleich zum Vorquartal.

Historisch gesehen folgten die Investitionstrends von Risikokapitalgebern im Kryptosektor eng den Preisschwankungen von Bitcoin. Im vergangenen Jahr hat sich dieser Zusammenhang jedoch abgeschwächt. Obwohl Bitcoin seit Januar 2023 einen erheblichen Preisanstieg erlebt, gab es keinen entsprechenden Anstieg der Risikokapitalaktivitäten im Kryptosektor.

Im ersten Quartal 2024 erlebte Bitcoin einen deutlichen Wertzuwachs. Der darin investierte Geldbetrag hat jedoch noch nicht das Niveau erreicht, das zuvor bei Bitcoin über 60.000 US-Dollar zu beobachten war.

Als Branchenanalyst würde ich die wachsende Ungleichheit zwischen verschiedenen Kryptowährungen auf ein komplexes Zusammenspiel branchenspezifischer Auslöser und größerer wirtschaftlicher Trends zurückführen. Beispielsweise sind die Zulassung von Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs), Durchbrüche in Bereichen wie Staking und Modularität sowie die Entstehung von Layer-2-Lösungen für Bitcoin Branchenkatalysatoren, die den Wert und die Akzeptanz dieser digitalen Vermögenswerte erheblich beeinflussen können. Andererseits spielen umfassendere makroökonomische Faktoren wie schwankende Zinssätze eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Marktbedingungen und der Anlegerstimmung gegenüber verschiedenen Kryptowährungen.

BTC als risikoscheuer Vermögenswert

Als Krypto-Investor habe ich oft Leute vor den hohen Risiken warnen hören, die mit einer Investition in Bitcoin aufgrund der volatilen Preisbewegungen und des schnellen Wachstums verbunden sind. Allerdings ist Bitcoin aus Sicht von Ark-Invest mehr als nur ein hochriskanter Vermögenswert. Tatsächlich argumentieren sie, dass das zugrunde liegende Netzwerk Merkmale von risikoscheuen Vermögenswerten verkörpert.

Als Bitcoin-Analyst kann ich Ihnen sagen, dass Bitcoin als erste dezentrale, unabhängige, globale und regelbasierte digitale Währung eine einzigartige Lösung zur Minderung systemischer Risiken bietet, die traditionellen Finanzsystemen innewohnen, die stark auf zentralisierte Vermittler angewiesen sind. Indem es sowohl als Plattform für die Übertragung als auch für die Speicherung des knappen digitalen Geldvermögens Bitcoin dient, bietet es ein alternatives Mittel zum Wertaustausch, das nicht der Kontrolle oder dem Einfluss einer einzelnen Einheit unterliegt.

Als Bitcoin-Analyst würde ich es so beschreiben: Anders als herkömmliche Finanzen, die auf zentrale Behörden angewiesen sind, funktioniert Bitcoin mit einem dezentralen System, das von einem weltweiten Netzwerk von Kollegen geleitet wird. Dieses Setup fördert die automatische, öffentlich zugängliche und transparente Regelausführung.

Die Unvorhersehbarkeit des Bitcoin-Preises hängt überraschenderweise mit seiner Geldpolitik zusammen, was seinen Ruf als selbstverwaltetes Währungssystem stärkt. Im Gegensatz zu traditionellen Zentralbanken betont Bitcoin nicht die Preisstabilität als sein primäres Ziel; Stattdessen reguliert es die Produktion neuer Bitcoins, um einen ungehinderten Kapitalverkehr zu gewährleisten. Dieser Mechanismus ist für die volatilen Preisbewegungen von Bitcoin verantwortlich, die durch das Gleichgewicht zwischen Nachfrage und Angebot beeinflusst werden.

Einfacher ausgedrückt zeigt die Untersuchung des Wertes von Bitcoin im Vergleich zum Leitzins der US-Notenbank, dass Bitcoin in der Lage ist, unter verschiedenen Zinssätzen und wirtschaftlichen Situationen zu gedeihen. Bemerkenswert ist, dass Bitcoin sowohl in Zeiten hoher als auch niedriger Zinsen ein erhebliches Wachstum verzeichnete.

In den letzten 10 Jahren hat sich Bitcoin bei Marktabschwüngen als robust erwiesen und in diesen unsicheren Zeiten stets die Preise übertroffen.

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2024-05-13 05:12