Schlüsselwoche für Bitcoin und den Dollar-Index

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Händchen für die Entschlüsselung von Wirtschaftsdaten und deren Auswirkungen auf den Markt beobachte ich die US-Wirtschaftsveröffentlichungen dieser Woche genau. Nachdem ich mehrere Marktzyklen durchlaufen habe, kann ich bestätigen, dass diese Datenpunkte oft einen erheblichen Einfluss auf den Kryptomarkt haben, insbesondere wenn es um den Dollar-Index und Bitcoin (BTC) geht.

Vereinfacht ausgedrückt ist Bitcoin, die wertvollste Kryptowährung, zwischen dem 28. August und dem 1. September um mehr als 10 % gefallen. Dieser Rückgang erfolgte nach einem vorherigen Preisanstieg aufgrund einer Pause beim Rückgang des US-Dollar-Index.

Die Flut amerikanischer Wirtschaftsdaten in dieser Woche könnte Einfluss darauf haben, ob der US-Dollar seine zweimonatige Abwärtsspirale fortsetzt. Sollte dies der Fall sein, könnte dies einen positiven Impuls für riskante Investitionen wie Kryptowährungen bedeuten.

Am Dienstag beginnt die Woche mit der Veröffentlichung des Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) für August. Den ForexLive-Prognosen zufolge besteht eine allgemeine Erwartung, dass dieser Index im Vergleich zum Juli-Wert von 46,8 auf 47,5 steigen wird. Dieser Aufwärtstrend deutet auf den stärksten Rückgang der Produktionstätigkeit seit November 2023 hin.

Ein unterdurchschnittlicher Wert könnte es für die Federal Reserve wahrscheinlicher machen, die Zinsen zu senken, was zu einem Wertverlust des US-Dollars und einem Anstieg der Nachfrage nach risikoreicheren Investitionen führen würde. Laut dem FedWatch-Tool von CME prognostiziert der Zinsmarkt derzeit eine etwa 70-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 0,25 Prozentpunkte und eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 0,50 Prozentpunkte im September.

In ihrem neuesten Newsletter erklärte Noelle Acheson, dass Zinssenkungen für Bitcoin von Vorteil seien, da es tendenziell stark auf Veränderungen der Geldflüsse reagiert (als Risikoanlage ohne Einkommen oder Gewinnmargen, die während einer Konjunkturabschwächung beeinträchtigt werden könnten).

„Ein niedrigerer Wert des US-Dollars kann Bitcoin zugute kommen, da er die monetäre Liquidität erhöht und die Kapitalkosten senkt. Wenn darüber hinaus erwartet wird, dass der Dollar weiter schwächer wird, unterstreicht dies die Notwendigkeit einer Dollar-Absicherung. Dies könnte die Kaufkraft erhöhen.“ Interesse an anderen Ländern.“ (Achesons Aussage paraphrasiert)

Der ISM-PMI für Juli war niedriger als erwartet, was am 1. August bekannt gegeben wurde und Bedenken hinsichtlich einer möglichen Rezession hervorrief. Diese Unsicherheit wirkte sich auf riskante Vermögenswerte wie Aktien aus, während der Wert des Dollars sank. Bitcoin fiel an diesem Tag um 3,7 % auf 62.300 $. Händler sollten auf ähnliche Marktschwankungen vorbereitet sein, wenn der PMI in Zukunft noch schlechtere Ergebnisse zeigt.

Vereinfacht ausgedrückt wies Markus Thielen von 10x Research darauf hin, dass dieser spezielle Indikator von erheblicher Bedeutung sei, da riskante Investitionen in der Vergangenheit deutlich zurückgegangen seien.

Die Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft sind am Freitag fällig

Die wöchentliche Analyse von Giuseppe Dellamotta vertrat einen ähnlichen Standpunkt. Er vermutete, dass die Hauptursache darin liegen könnte, dass der Beschäftigungs-Subindex vor dem NFP-Bericht ein neues 4-Jahres-Tief erreichte, was zu einer weiteren Verkaufsrunde risikoreicher Vermögenswerte führte, da er in allen Sektoren schwächer ausfiel als erwartet, bezogen auf die USA. Veröffentlichung der Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft.

Die Aufmerksamkeit dieser Woche wird sich auf die JOLTS-Daten zu offenen Stellen richten, deren Veröffentlichung am Mittwoch geplant ist, gefolgt von den PMI-, ADP- und wöchentlichen Arbeitslosenanträgen des ISM-Dienstleistungssektors am Donnerstag, die mit dem mit Spannung erwarteten NFP-Bericht (Nonfarm Payrolls) für August am Freitag ihren Höhepunkt finden.

Wenn der Arbeitsmarktbericht für Freitag einen Anstieg um 165.000 Arbeitsplätze und einen Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4,2 % zeige, so die allgemeine Einigung, dann würden sich die Finanzmarktpreise festigen, was nur einen Rückgang um einen Viertelpunkt (25 Basispunkte) nahelegen würde Beginn des Lockerungszyklus der Fed am 18. September, wie die Analysten von ING in ihrem Montagmorgenbericht feststellten.

Als Forscher erwarte ich auf der Grundlage der Erkenntnisse der US-Ökonomen von ING, dass die kommenden Lohn- und Gehaltsdaten einen Zuwachs von nur 125.000 Arbeitsplätzen und einen potenziellen Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,4 % widerspiegeln könnten. Dies könnte zu einem nachhaltigen Rückgang des US-Dollars führen.

Aus technischer Sicht scheint Bitcoin vor der Bekanntgabe wichtiger Daten in der Defensive zu sein, da Indikatoren wie das MACD-Histogramm (Moving Average Convergence Divergence) auf eine Zunahme des Abwärtsdrucks hinweisen.

Laut Analyst Valentin Fournier von BRN deuten technische Indikatoren auf eine anhaltende Baisse am Markt hin. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt eine stärkere negative Dynamik, während der Relative Strength Index (RSI) neutral bleibt. Darüber hinaus liegt das untere Band der Bollinger-Bänder bei rund 56.000 US-Dollar, was auf mögliche weitere Preisrückgänge in Richtung dieses Niveaus hindeutet.