Schlüsselindikatoren stellen die „Normalisierungs“-Zinssenkung der Fed in Frage, die die Bitcoin-Rallye auslöste

Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Steuerung von Marktzyklen habe ich schon einiges an Aufwärts- und Abwärtsbewegungen erlebt. Die jüngste Risikoerhöhung nach der Fed hat sicherlich meine Aufmerksamkeit erregt, aber als jemand, der schon lange genug dabei ist, um es besser zu wissen, als den Märkten blind zu vertrauen, neige ich dazu, vorsichtig vorzugehen.

Nachdem die US-Notenbank (Fed) vor einer Woche die Zinsen um 0,5 % gesenkt hatte, wurde viel darüber diskutiert, ob dieser Schritt, der oft als Lockerung bezeichnet wird, eine zu strenge Lockerung der Geldpolitik bedeutet, die der Kontrolle der Inflation dient, oder ob es sich dabei um eine Lockerung handelt vorbeugende Maßnahmen in Erwartung eines wirtschaftlichen Abschwungs.

Mit Risiken verbundene Anlagen wie Bitcoin (BTC) und andere Kryptowährungen haben nach der Entscheidung der Federal Reserve einen Wertzuwachs erfahren. Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer die Zinssenkung als einen Schritt zur Normalisierung der Geldpolitik betrachten. Einige Finanzexperten prognostizieren ein noch größeres Wachstum für Bitcoin, sobald es die Widerstandsmarke von 65.200 $ durchbricht.

Trotz dreier Anzeichen, die eine mögliche wirtschaftliche Notlage vorhersagen, ist es für Anleger ratsam, Vorsicht walten zu lassen, da die Federal Reserve auf der Grundlage dieser zukunftsorientierten Signale eine deutliche Zinssenkung vorgenommen hat.

Steigende Arbeitslosigkeit

Als Krypto-Investor verfolge ich die Wirtschaftsindikatoren genau und habe kürzlich festgestellt, dass die US-Haushaltsumfrage einige besorgniserregende Trends aufgedeckt hat. Im August verzeichneten mehr als die Hälfte (57 %) der Bundesstaaten, darunter Washington D.C., Puerto Rico und andere Gebiete, einen Anstieg der Arbeitslosenquoten im Vergleich zum Vormonat und im gleichen Zeitraum vor einem Jahr. Diese Informationen basieren auf von MacroMicro gesammelten Daten.

Wenn in vielen Staaten ein Anstieg der Arbeitslosenquoten zu verzeichnen ist, ist es wahrscheinlich, dass die Menschen in naher Zukunft weniger Einkommen zum Ausgeben, Investieren und Vertrauen in die Wirtschaft haben werden. Dieser Trend könnte zu einem erheblichen wirtschaftlichen Abschwung führen, möglicherweise sogar zu einer Rezession (zwei aufeinanderfolgende Quartale mit wirtschaftlichem Rückgang). Eine solche Verlangsamung könnte dazu führen, dass Anleger ihre Investitionen in risikoreichere Vermögenswerte verringern.

In meiner Analyse habe ich herausgefunden, dass bis zu 57,7 % der amerikanischen Bundesstaaten einen Anstieg der Arbeitslosenquoten sowohl im Vergleich zum Vormonat als auch im Vorjahr verzeichneten. Dieser Trend deutet auf zunehmende Schwierigkeiten auf dem Arbeitsmarkt hin, was möglicherweise auf eine umfassendere Konjunkturabschwächung hindeutet.

Lead/Lag-Verhältnis

Vereinfacht ausgedrückt sank der Leading Economic Index (LEI) des Conference Board, der ein Indikator für die zukünftige Wirtschaftsaktivität ist, im August auf 100,2. Dies ist der niedrigste Stand seit Oktober 2016. Bemerkenswerterweise ist dies der sechste monatliche Rückgang in Folge, was auf eine mögliche Rezession hindeutet.

Der LEI umfasst mehrere zukunftsgerichtete Indikatoren wie durchschnittliche wöchentliche Stunden in der Fertigung, durchschnittliche wöchentliche Erstanträge für Arbeitslosenversicherung, ISM-Index für neue Aufträge, Aktienkurse und führenden Kreditindex. Der Index wird umfassend verfolgt, um Veränderungen in den Wirtschaftstrends und Wendepunkte bei den Vermögenspreisen zu erkennen.

Bemerkenswert ist ein deutlicher Rückgang des Gleichgewichts zwischen zukunftsgerichteten (vorlaufenden) und historischen (nachlaufenden) Indikatoren, das unter 0,85 fiel – der niedrigste Wert seit den 1950er Jahren, wie aus den von Jeff Weniger, dem Leiter der Aktienabteilung bei WisdomTree, zusammengestellten Daten hervorgeht.

In den letzten Monaten haben wir einen erheblichen Rückgang erlebt, der auf einen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung oder eine Rezession hinweisen könnte. Verzögerte Indikatoren stimmen zunehmend mit der tatsächlichen Wirtschaftslage überein.

Das Verhältnis hat in der Vergangenheit acht ähnliche Einbrüche erlebt, die jeweils auf eine Rezession hindeuteten.

Steigendes Gold/Brent-Verhältnis

In diesem Jahr ist der Preisunterschied zwischen Gold- und Brent-Rohöl-Futures deutlich um etwa 35 % gestiegen und erreicht fast 40 Einheiten – die größte Lücke seit 2020, wie aus Daten von MacroMicro hervorgeht.

Gold gilt häufig als sichere Anlagemöglichkeit und Schutz vor Inflation, während der Wert von Öl an die weltweite Nachfrage und Wirtschaftsaktivität gekoppelt ist. Wenn Gold die Leistung von Öl dauerhaft übertrifft, könnte dies ein Zeichen für einen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung sein.