Robinhood bricht nach enttäuschenden Ergebnissen im dritten Quartal ein: Analysten

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Gespür dafür, sich in der volatilen Marktlandschaft zurechtzufinden, halte ich die Leistung von Robinhood im dritten Quartal für gemischt. Einerseits lässt sich ihr beeindruckendes Wachstum seit Jahresbeginn nicht leugnen, und es ist nur natürlich, dass solch ein herausragender Anstieg irgendwann einer Korrektur unterliegen würde. Allerdings muss ich zugeben, dass ich von den Fehlern bei wichtigen Umsatzkennzahlen, insbesondere Kontowachstum, neuem Nettovermögen und Handelspreisen, etwas verblüfft war.

Als Analyst beobachte ich während des vorbörslichen Handels am Donnerstag nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal einen deutlichen Rückgang der Robinhood-Aktien (HOOD) um über 10 %. Dieser Abwärtstrend ist nicht besonders schockierend, wenn man bedenkt, dass sich die Aktie in diesem Jahr bereits mehr als verdoppelt hat, wie aus einem Research-Bericht von JPMorgan (JPM) hervorgeht.

Der Erklärung einer Wall-Street-Bank zufolge hat das Unternehmen mehrere wichtige Umsatzziele nicht erreicht, etwa die Erweiterung des Kontos, die Erhöhung des Nettovermögens, die Preisgestaltung im Handel und neue Abonnements für Goldkonten. Sie kontrollieren jedoch effektiv ihre Ausgaben, was sich nach Angaben der Bank im Laufe des Quartals positiv auf ihren Gewinn je Aktie (EPS) ausgewirkt hat.

JPMorgan empfand das Quartal als eine Verlangsamung seines Geschäfts nach einem starken ersten Halbjahr 2024, in dem das Unternehmen ein außergewöhnliches Wachstum der Nettoeinlagen verzeichnete. Sie senkten ihr Kursziel für die Aktie von 21 auf 20 US-Dollar, stuften die Aktie aber weiterhin als untergewichtet ein.

Im dritten Quartal verzeichnete Robinhood Nettoeinlagen in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar – die kleinste Einlagensumme in diesem Jahr in einem Quartal – und blieb damit hinter den prognostizierten 11,2 Milliarden US-Dollar zurück.

Laut Citi äußerte sich Robinhood zwar positiv zum Oktober, geht jedoch davon aus, dass die Aktien des Unternehmens aufgrund eines erwarteten Umsatzrückgangs und der jüngsten starken Performance unter Druck geraten könnten. Citi behält eine neutrale Haltung gegenüber der Robinhood-Aktie bei und legt ein Kursziel von 23 US-Dollar fest.

Laut JMP entsprachen die Gewinne von Robinhood ihren Erwartungen, blieben jedoch leicht hinter dem allgemeinen Konsens zurück. Der anfängliche Rückgang der Aktienkurse sei eine schnelle, automatische Reaktion gewesen, wie der Broker erklärte. Dennoch bleiben sie hinsichtlich des Unternehmens optimistisch und haben ihr Kursziel von 30 $ auf 33 $ erhöht. Sie änderten ihre Bewertung der Aktie nicht und beließen sie bei „marktüberdurchschnittlich“.