MicroStrategy scheint bereit zu sein, dem einflussreichen Nasdaq-100-Index beizutreten. Hier erfahren Sie, was das für die Aktie bedeutet.

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Was Sie wissen sollten:

  • MicroStrategy, Michael Saylors Bitcoin-Kaufunternehmen, scheint in den Nasdaq-100-Index und damit in den 312 Milliarden US-Dollar schweren Invesco QQQ ETF (QQQ) aufgenommen zu werden.
  • Dies würde das Engagement des Index in Bitcoin erhöhen.
  • Die Mitgliedschaft würde „Zuflüsse für eine neue Klasse von Anlegern eröffnen, die sonst nicht einzeln eine Aktie wie MSTR gekauft hätten“, sagte ein Experte.

Als erfahrener Krypto-Investor mit über einem Jahrzehnt Erfahrung muss ich zugeben, dass die mögliche Aufnahme von MicroStrategy in den Nasdaq-100-Index geradezu faszinierend ist. Die Aussicht, dass dieses Bitcoin-lastige Unternehmen im Rahmen des 312 Milliarden US-Dollar schweren Invesco QQQ ETF in die Riege von Technologiegiganten wie Apple, Microsoft und Nvidia aufsteigt, eröffnet passiven Anlegern, die möglicherweise nicht daran gedacht hätten, MSTR zu kaufen, eine völlig neue Welt voller Möglichkeiten eigen.

Der Analyst, der diesen Artikel mitgeschrieben hat, besitzt Aktien von MicroStrategy (MSTR).

Im Jahr 2024 könnten Exchange Traded Funds (ETFs) trotz der seltsamen Meme-basierten Kryptowährungen und des unkonventionellen Anlegerverhaltens durchaus die herausragende Geschichte des Jahres im Bereich der Kryptowährungsinvestitionen sein.

Die Geschichte, die mit der Einführung der Exchange Traded Funds (ETFs) für Bitcoin und Ethereum begann und viel Aufmerksamkeit erregte, ist möglicherweise noch nicht zu Ende. In diesem Jahr verzeichnete MicroStrategy Inc., eine von Michael Saylor (BTC) geführte Bitcoin-Investmentfirma, einen sechsfachen Anstieg ihres Aktienkurses, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise Teil des Invesco QQQ ETF (312 Milliarden US-Dollar) werden könnte, einem der größten verfügbaren ETFs .

Der Invesco-Fonds folgt dem Nasdaq-100-Index, der jedes Jahr im Dezember einer Überprüfung seiner Mitgliedsunternehmen unterzogen wird. Diese Anpassung spiegelt sich dann im Fonds wider. Im Wesentlichen besteht der Nasdaq-100 aus den 100 größten nichtfinanziellen Unternehmen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind. Es gibt jedoch zusätzliche Kriterien für die Zulassung, und MicroStrategy erfüllt diese Anforderungen.

Da der Index regelgebunden und passiv ist, sollte er sich laut James Seyffart von Bloomberg Intelligence an seine Regeln halten. Die Marktsignale deuten darauf hin, dass MSTR sowohl in den Index als auch in den ETF aufgenommen werden sollte, also sollten sie es entsprechend hinzufügen.

Dabei geht es nicht nur um Prahlerei; Es stellt den Eintritt in einen Elitekreis dar und teilt sich den Platz mit Titanen wie Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) innerhalb eines handelbaren Fonds, der jeden Tag kontinuierlich Milliarden von Dollar handelt. Es sorgt für einen konstanten und dauerhaften Zufluss von passivem Kapital.

Die Erweiterung der Plattform wird einer anderen Kategorie von Anlegern Zugang ermöglichen, die Aktien von MSTR normalerweise nicht einzeln kaufen würden, wie Jeff Park, Leiter Alpha-Strategien bei Bitwise, erklärte. „Indexierung“ dient im Wesentlichen als Finanzinstrument ähnlich dem Bankwesen, da es die Liquidität umwandelt.

Durch diese Entscheidung wird die Menge an Bitcoin im Index deutlich erhöht. In den letzten vier Jahren hat MicroStrategy, früher ein Softwareunternehmen, Bitcoin im Wert von unglaublichen 37 Milliarden US-Dollar angehäuft und ist damit einer der weltweit größten Krypto-Investoren. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Bloomberg-Daten deuten darauf hin, dass diese Bitcoin-Bestände inzwischen wertvoller sind als Nvidias (34,8 Milliarden US-Dollar) und Teslas (33,6 Milliarden US-Dollar) Bargeld und marktfähige Wertpapiere zusammen. Daher wird die Wertentwicklung eines bekannten traditionellen Aktienindex und ETF noch enger mit dem Schicksal von Bitcoin verknüpft, da sowohl Tesla (bereits im Index enthalten) als auch Bitcoin nun bedeutende Faktoren sind.

Ben Werkman, Gründer des Quant-Research-Unternehmens NumerisX, erklärte, dass viele Anleger, die passiv ETFs wie QQQ (der dem Nasdaq-100 folgt) besitzen, durch die Bestände von MicroStrategy indirekt Zugang zu Bitcoin erhalten. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass ihre Portfolios aufgrund der Eigentümerschaft von MicroStrategy von den Preisbewegungen von Bitcoin profitieren können. Da diese Fonds in der Regel Aktien um jeden Preis kaufen, könnte ihre Investition möglicherweise zu einem erheblichen Anstieg des Aktienkurses führen.

Als Krypto-Investor habe ich heute einen erneuten Anstieg des MSTR erlebt und fünf Positionen im Nasdaq-100-Tracking-Chart zurückerobert, der nun bequem auf Platz 48 liegt. Es wird erwartet, dass diese neue Position eine Zuteilung von ungefähr 1,05 Milliarden US-Dollar von den drei größten Fonds anzieht. Nur noch vier Handelstage bis…

– Ben Werkman (@BenWerkman) 22. November 2024

Im Moment haben wir es mit hypothetischen Situationen zu tun, denn die letzte Entscheidung liegt bei der Nasdaq, die sie am 13. Dezember treffen wollen. Wenn ihre Entscheidung positiv ist, wird es eine Woche später zu Änderungen in der Mitgliedschaft kommen. Ihre Wahl wird von den Marktdaten beeinflusst, die vom letzten Freitag gesammelt wurden.

Unter den qualifizierten Unternehmen belegt MicroStrategy in Bezug auf die Marktkapitalisierung den 66. Platz, berichtet Seyffart; Die 75 größten Unternehmen werden automatisch in einen 100-Aktien-Index aufgenommen. Dies bedeutet wahrscheinlich, dass voraussichtlich mehr als 1 Milliarde US-Dollar in die Aktien des Unternehmens fließen, da Invesco Aktien kauft, um sich dem Einfluss von MicroStrategy in diesem Index anzupassen.

Eine mögliche Sorge: Wird das Nasdaq-Gremium, das diese Angelegenheit beurteilt, MicroStrategy als nichtfinanzielle Einheit betrachten, so Mark Palmer, Geschäftsführer bei The Benchmark Co. Könnte es sein, dass sich MicroStrategy zu weit von seinem ursprünglichen Software-Fokus entfernt hat?

In Palmers Worten: „MicroStrategy ist derzeit für die Aufnahme qualifiziert.“ Dennoch fügte er hinzu, dass der Ansatz von MicroStrategy beim Erwerb von Bitcoin den Bewertungsprozess des Nasdaq-Komitees etwas erschweren könnte.

Sollte es MicroStrategy gelingen, einzusteigen, könnte der Folgeeffekt – egal ob signifikant oder unbedeutend – einen Einblick in das geben, was wir erwarten könnten, wenn die Aktie eine Größe erreicht, die sie für die Aufnahme in den S&P 500 Index qualifiziert, eine Möglichkeit, die bereits im Jahr 2026 eintreten könnte , so Palmer.

Ist es für die meisten börsennotierten Unternehmen von Vorteil, ihre Indizes aktualisieren zu lassen? Der Streitpunkt liegt darin, ob signifikante Gewinne dadurch erzielt werden, dass die Indexaufnahme (im Voraus) vorweggenommen wird, oder ob sie während der Indexzugehörigkeit des Unternehmens anfallen.

Als Forscher habe ich beobachtet, dass Tesla (TSLA), als es am 21. Dezember 2020 in den S&P 500 aufgenommen wurde, etwa 200 US-Dollar pro Aktie gehandelt wurde. Interessanterweise verzeichnete diese Aktie seit Dezember 2019 bis zu ihrer Aufnahme in den Index einen Anstieg um das Zehnfache. Anschließend erreichte Tesla im November 2021 neue Höhen und wurde bei 400 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Im Wesentlichen wurden die größten Gewinne vor der Indexaufnahme erzielt.

Untersuchungen der Nasdaq zeigen, dass übergroße Renditen tendenziell vor der Aufnahme der Aktie in den Index eintreten und nicht danach.

Dennoch wäre die Aufnahme von MicroStrategy ein weiterer Schritt hin zur Integration von Bitcoin in das herkömmliche Finanzsystem.

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2024-12-03 20:17