Market Maker könnten Bitcoin bei rund 100.000 US-Dollar belassen, da der überhitzte Markt mit Rückrufrisiken konfrontiert ist

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Was Sie wissen sollten:

  • Einige Analysten sagten, dass jährliche Finanzierungsraten von rund 100 % auf den BTC– und Altcoin-Perpetual-Futures-Märkten das Risiko starker Preisrückgänge erhöhen.
  • Ein Beobachter bemerkte, dass BTC aufgrund der Absicherungsaktivitäten der Marktmacher wahrscheinlich weiterhin bei rund 100.000 US-Dollar unterstützt wird.

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Jahrzehnt Erfahrung in der Achterbahnfahrt des Kryptowährungsmarkts kann ich mit Zuversicht sagen, dass mich dieser jüngste Anstieg bei Bitcoin und Altcoins sowohl begeistert als auch vorsichtig macht. Die auf Jahresbasis hochgerechneten Finanzierungsraten, die auf den Perpetual-Futures-Märkten dreistellige Werte erreichen, erinnern an die Tage der Dotcom-Blase und deuten auf einen möglichen starken Rückgang hin. Allerdings beruhigt mich die Tatsache, dass der aktuelle Preis von Bitcoin aufgrund der Absicherungsaktivitäten der Market Maker wahrscheinlich weiterhin bei etwa 100.000 US-Dollar liegen wird.

Der Kryptomarkt, einschließlich Bitcoin (BTC), verzeichnet ein großes Interesse an bullischen Wetten, was darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise einen Siedepunkt erreicht. Auch wenn die Absicherung der Market Maker BTC bei etwa 100.000 US-Dollar halten könnte, erhöht diese erhöhte Aktivität die Wahrscheinlichkeit von Korrekturen für andere Kryptowährungen.

Am Donnerstagmorgen übertraf Bitcoin, die wertvollste Kryptowährung, mit rund 103.000 US-Dollar seinen bisherigen Höchststand. Dieser Anstieg folgte auf die Ankündigung des gewählten Präsidenten Donald Trump, Paul Atkins, einen Befürworter digitaler Währungen, zum Leiter der Securities and Exchange Commission (SEC) zu ernennen.

Der plötzliche Preisanstieg eines Vermögenswerts führte dazu, dass Händler aggressiv kauften, was die Kosten für fortlaufende Terminkontrakte in die Höhe trieb, was auf einen Anstieg der Nachfrage und eine Überfüllung bei langfristigen Investitionen hindeutet. Sollte es in dieser Situation auch nur zu einem kleinen Rückgang kommen, kann dies zu massiven Ausverkäufen (Verkäufer sind aufgrund unzureichender Margen gezwungen, ihre Vermögenswerte abzustoßen) und einer erhöhten Marktvolatilität nach unten führen.

Laut Griffin Ardern, Leiter des Optionshandels und der Forschung bei der Krypto-Finanzplattform BloFin, könnte die Unterstützung für den Markt vom Optionsmarkt kommen. Wenn die Preise von Optionen schneller steigen als der Basiswert, was als „Gamma-Ungleichgewicht“ bekannt ist, verkaufen Market Maker häufig ihre Bestände, um ein neutrales Nettoengagement aufrechtzuerhalten. Umgekehrt kaufen sie, wenn das Gamma-Ungleichgewicht negativ ist, wirken als Gegenkraft und begrenzen extreme Preisschwankungen.

Einfacher ausgedrückt erklärte Ardern gegenüber CoinDesk, dass Bitcoin (BTC) aufgrund der Risikomanagementaktivitäten der Marktteilnehmer in naher Zukunft stabil bei etwa 100.000 US-Dollar bleiben könnte. Diese Aktivität auf dem Optionsmarkt könnte möglicherweise die Auswirkungen des Schuldenabbaus bis zu einem gewissen Grad abmildern.

Den Daten von VeloData zufolge ist die jährliche Rendite von Bitcoin-Investitionen deutlich gestiegen und liegt bei fast 100 %. Damit übersteigt sie sogar die Rendite rein spekulativer Kryptowährungen wie Dogecoin. Auch andere digitale Währungen wie Ripple (XRP), Crypto.com Coin (CRO) und Monero (XMR) weisen Finanzierungsraten von über 100 % auf.

Felix Hartmann, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Hartmann Capital, kommentierte, dass der End-of-Day (EOD)-Preis darauf hindeutet, dass Michael Saylors MicroStrategy möglicherweise noch ein paar Milliarden mehr in Bitcoin investiert hat, was ihn zu der Annahme veranlasst, dass die jüngste Preisbewegung angeheizt wurde durch hohe Hebelwirkung. Er brachte auch zum Ausdruck, dass es ihn nicht überraschen würde, wenn es zu einer signifikanten Korrektur des Bullenmarktes um etwa 20–30 % käme. Er fügte hinzu, dass auch die Werte der 80er Jahre in greifbarer Nähe seien.

Hartmann betonte die Bedeutung einer weiteren Nachfrage über die Käufe von MSTR hinaus, um den anhaltenden Bullenmarkttrend aufrechtzuerhalten, eine Meinung, die von zahlreichen Kommentatoren in den sozialen Medien geteilt wurde. Sie schlugen vor, dass der Markt entweder seine Aufwärtsdynamik beibehalten und damit die mit der Beibehaltung bullischer Positionen verbundenen Kosten bestätigen oder in einer Korrekturphase einen deutlichen Abschwung erleben könnte.

Trotz des anhaltenden Engagements der Market Maker könnten die Preisschwankungen von Bitcoin bis zum Jahresende möglicherweise wieder zunehmen.

Arden erklärte gegenüber CoinDesk, dass ein erheblicher Anstieg der Optionspreise auf 105.000 US-Dollar, die am 27. Dezember auslaufen, möglicherweise erhebliche Auswirkungen haben könnte, dieser Einfluss jedoch nach dem Ablaufdatum verschwinden wird, was zu einer erhöhten Preisvolatilität führt.

Derivatevereinbarungen gewähren Käufern eine Option und keine Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt und zu einem vorher festgelegten Preis entweder zu kaufen oder zu verkaufen. Im Wesentlichen ermöglicht ein Call (oder eine bullische Wette) den Erwerb des Vermögenswerts, während ein Put die Möglichkeit verleiht, ihn zu verkaufen.

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2024-12-05 13:08