Laut CoinShares ist der ehrgeizige 42-Milliarden-Dollar-Bitcoin-Akquisitionsplan von MicroStrategy nicht ohne Risiken

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem scharfen Gespür für das Erkennen von Trends und das Verstehen von Risiken finde ich die ehrgeizige Bitcoin-Akquisitionsstrategie von MicroStrategy (MSTR) sowohl faszinierend als auch potenziell riskant. Nachdem ich mehrere Marktzyklen überstanden und den Aufstieg und Fall zahlreicher digitaler Vermögenswerte miterlebt habe, erkenne ich das Aufwärtspotenzial von Bitcoin, erkenne aber auch seine Volatilität an.

Einfacher ausgedrückt ist die mutige Entscheidung von MicroStrategy (MSTR), weitere 42 Milliarden US-Dollar in Bitcoin (BTC) zu investieren, nicht ohne potenzielle Gefahren, so die Analyse von CoinShares, die am Montag in einem Forschungsblogbeitrag veröffentlicht wurde.

Letzte Woche gab das von Michael Saylor gegründete Unternehmen ein Angebot eigener Aktien im Wert von 21 Milliarden US-Dollar zum aktuellen Marktwert bekannt, mit dem Ziel, Mittel für den Kauf zusätzlicher Bitcoins zu sichern. Dieser Schritt ist Teil einer umfassenderen Strategie, in den nächsten drei Jahren zusätzliche 42 Milliarden US-Dollar an Bitcoin zu erwerben, der zufällig größten Kryptowährung der Welt.

Laut CoinShares hängt der Erfolg der Strategie von MicroStrategy zum Erwerb von Bitcoin von mehreren Schlüsselfaktoren ab.

Laut den Analysten Alexandre Schmidt und Satish Patel setzt das Softwareunternehmen voraus, dass die Finanzierungsbedingungen günstig bleiben und das Interesse an seinen Wandelanleihen hoch sein muss.

Die Kosten für die Tilgung seiner Schulden sind gestiegen. Insbesondere gelang es MicroStrategy, wie CoinShares berichtete, im Jahr 2021 Schulden durch Nullkupon-Wandelanleihen zu erhalten. Allerdings sind die mit diesen Neuemissionen verbundenen Zinssätze seitdem gestiegen.

In dem Bericht heißt es, MicroStrategy sei auch „an seine Bitcoin-Bestände gebunden“ und fügte hinzu, dass das Risiko bestehe, dass die Bewertungsprämie des Unternehmens verschwinden könnte, wenn es sich entscheide, einen Teil seines Bitcoin-Bestands zu verkaufen. Allerdings sagte Michael Saylor zuvor, dass er nicht daran interessiert sei, die Bitcoin-Bestände seines Unternehmens zu verkaufen, und sagte: „Bitcoin ist die Ausstiegsstrategie.“

Darüber hinaus ist es erwähnenswert, dass die Veräußerung von Kryptowährungen dem Bericht zufolge zu erheblichen steuerpflichtigen Ereignissen führen kann. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen in Zukunft mit einer Besteuerung der Wertsteigerung (nicht realisierter Gewinne) seiner Kryptowährungsbestände konfrontiert wird.

Laut CoinShares scheint es, dass die Bitcoin-bezogenen Aktivitäten des Unternehmens nun hinsichtlich des Wachstums seine softwarebasierten Aktivitäten übertreffen könnten. Darüber hinaus warnten sie davor, dass die aus dem traditionellen Geschäft generierten Mittel bei der Erfüllung zukünftiger Ratenzahlungsverpflichtungen (Mittelabflüsse für Kuponzahlungen) nicht ausreichen könnten.

Trotz der jüngsten Ankündigung einer erheblichen Investition durch das Unternehmen, die die Beteiligung der Aktionäre verringern könnte, erhielt die Aktie des Unternehmens immer noch positive Bewertungen von Anlegern. Tatsächlich empfahl der Wall-Street-Broker Canaccord Genuity letzte Woche MicroStrategy als hervorragende Methode für Aktienanleger, die in Bitcoin investieren möchten.

Bei der Markteröffnung am Dienstag stellte ich fest, dass mein Bestand an MSTR-Aktien einen Anstieg von etwa 8 % verzeichnete. Dieser Anstieg scheint mit dem steigenden Preis von Bitcoin zusammenzuhängen, der derzeit auf den bedeutenden Meilenstein von 70.000 US-Dollar zusteuert.