Krypto für Berater: Reduzierung des Bitcoin-Angebots

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Was ist die Bitcoin-Halbierung?

Wie ist der aktuelle Marktstatus?

Basierend auf verschiedenen Datenquellen kann das tägliche Handelsvolumen für Bitcoin in Form einer börsengehandelten Kryptowährung erheblich schwanken. Nach Angaben von Messari beläuft sich dieses Volumen auf rund 30 Milliarden US-Dollar pro Tag. Beim aktuellen Preis (64.000 US-Dollar) beläuft sich das neu auf den Markt kommende Angebot auf etwa 29 Millionen US-Dollar oder etwa 1 % des täglichen Handelsvolumens. Dies stellt einen Rückgang gegenüber den vorherigen 2 % dar.

Zu berücksichtigen sind auch die neuen Spot-Bitcoin-ETFs. Das durchschnittliche tägliche Zuflussvolumen in die neuen ETFs (einschließlich Grayscale-Abflüsse) beträgt 202 Millionen US-Dollar. Dies hat weitaus größeren Einfluss auf die Preise als die Angebotsreduzierung.

Was könnte das für den Preis von Bitcoin bedeuten?

Es wird allgemein erwartet, dass die Reduzierung des Bitcoin-Angebots den Preis von Bitcoin wie bei jedem anderen Rohstoff in die Höhe treiben wird. Es bleibt jedoch abzuwarten, wie groß dieser Anstieg ist und ob er sich bereits im aktuellen Preis widerspiegelt. Wir haben ähnliche Muster bei früheren ETF-Ankündigungen beobachtet, bei denen die Marktreaktionen oft eher durch Vorfreude als durch die tatsächliche Umsetzung der Nachrichten getrieben wurden. Daher besteht auch in diesem Fall die Gefahr, dass es zu einem „Kaufe das Gerücht, verkaufe die Tatsache“-Szenario kommt.

Es lohnt sich für uns nicht, vergangene Bitcoin-Halbierungen zu analysieren, da die Datenpunkte für eine aussagekräftige statistische Analyse nicht ausreichen. Darüber hinaus kann es schwierig sein, Korrelationen zwischen Halbierungen und Preisbewegungen bei einem Vermögenswert zu ziehen, der innerhalb kurzer Zeit ein so dramatisches Wachstum verzeichnet hat.

Der Einfluss von ETFs (Exchange Traded Funds) auf den Bitcoin-Preis könnte deutlich größer sein als der Effekt der Halbierung. Da sich das Volumen dieser Ströme je nach Anlegerstimmung schnell ändern kann, könnten sie den Angebotsrückgang infolge der Halbierung überschatten.

Zusammenfassung:

Die Verringerung der Belohnungen aus dem Schürfen neuer Bitcoins oder die „Halbierung“ hat eine größere Auswirkung auf die Schürfer als Änderungen im Bitcoin-Preis. Bergleute müssen sich möglicherweise anpassen, indem sie in effizientere Ausrüstung investieren, die Kosten senken oder sogar zusätzlich geschürfte Bitcoins verkaufen, um ihren Betrieb mit geringeren Einnahmen aufrechtzuerhalten.

Im Bereich der digitalen Vermögenswerte besteht ein Ziel der Mitwirkenden darin, das institutionelle Engagement zu stärken. Eine Reduzierung der täglichen Neuemissionen um 31,5 Millionen US-Dollar ist in einem Markt mit rund 30 Milliarden US-Dollar unbedeutend. Wenn der Markt eine Reduzierung des täglichen Angebots in dieser Größenordnung nicht bewältigen kann, ist er noch nicht auf die Institutionen vorbereitet.

Behalten Sie die Trends bei den Anlagen in Exchange Traded Funds (ETF) im Auge. Ihre Auswirkungen auf den Preis könnten größer sein als eine geringfügige Verringerung des Angebotswachstums.

– Mick Roche, leitender Händler, Zodia Markets

Fragen Sie einen Experten

A. Welchen Einfluss hat die Halbierung von Bitcoin auf seine Produktion und wie wirkt sich dieses Ereignis auf seinen Marktwert aus?

Vereinfacht ausgedrückt wird die Menge an Bitcoin, die auf dem Markt außerhalb der neuen Mining-Belohnungen zirkuliert, von denjenigen bestimmt, die derzeit über die Kryptowährung verfügen und sich für den Verkauf entscheiden, und von den Minern, die ihre neu geprägten Bitcoins verkaufen. Normalerweise sorgt die Hinzufügung dieser neuen Bitcoins für ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Sekundärmarkt. In Zeiten ohne Halbierungen hält dieser Zustrom jedoch mit der Nachfrage des Marktes Schritt.

F. Können Sie das Konzept der „Halbierungszyklen“ im Kontext der Preisentwicklung von Bitcoin erklären?

Alle 210.000 Blöcke, also etwa alle vier Jahre, wird das Bitcoin-Angebot durch einen Prozess namens „Halving“ um die Hälfte reduziert. Historisch gesehen hat dieses Ereignis zu unterschiedlichen Marktmustern geführt, darunter Preisspitzen und -tiefs, Bullen- und Bärenzyklen und eine deutliche Aufwertung in den Monaten vor und nach der Halbierung. Der Grund für diese Preisvolatilität ist der plötzliche Rückgang des Bitcoin-Angebots, der einen Schock für den Markt auslöst. Nachdem das neue Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erreicht ist, kommt es typischerweise zu einem Ausverkauf, der zu einem Preistief oder -tief führt. Diese Periode niedriger Preise dauert etwa 12 bis 18 Monate, bevor der Preis wieder zu steigen beginnt, was zur nächsten Halbierung und dem Beginn eines weiteren Marktzyklus führt.

„Könnten Sie einige Anlageansätze nennen, die Anleger vor, während und nach einer Bitcoin-Halbierung nützlich finden könnten?“

Für einen Anleger mit einem langen Investitionszeitraum empfehlen wir den einfachen Kauf und die Aufbewahrung seiner Bitcoin-Bestände. Die Unvorhersehbarkeit der Kryptomärkte kann eine Herausforderung darstellen und das Risiko erhöhen, zu ungünstigen Zeitpunkten ungünstige Geschäfte zu tätigen. Dies führt oft zu impulsiven und nicht idealen Entscheidungen. Über mehrere Jahre hinweg hat Bitcoin den Anlegern durchweg erhebliche Renditen beschert. Daher ist das Streben nach Verbesserungen einer bereits lukrativen Anlagestrategie möglicherweise nicht unbedingt erforderlich, um deren Erfolg sicherzustellen.

– Bryan Courchesne, CEO, DAIM

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