In Hongkong notierte Bitcoin-ETFs könnten eine Nachfrage von bis zu 25 Milliarden US-Dollar generieren, sagt ein Krypto-Unternehmen

Vereinfacht ausgedrückt beabsichtigt Hongkong, das als wichtiges Finanzzentrum und Vermittler chinesischer Investitionen im Ausland bekannt ist, die Einführung eines börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) zu ermöglichen, der den Preis von Bitcoin direkt verfolgt.

Matrixport, ein in Singapur ansässiges Kryptowährungsdienstleistungsunternehmen, schätzt, dass das Southbound Stock Connect-Programm die Nachfrage chinesischer Anleger nach geeigneten, in Hongkong notierten Aktien in Höhe von etwa 25 Milliarden US-Dollar auslösen könnte (den bereitgestellten Informationen zufolge). Dieses Programm ermöglicht es qualifizierten chinesischen Anlegern, in diese Wertpapiere zu investieren.

„Matrixport prognostiziert, dass die potenzielle Zulassung von in Hongkong notierten Bitcoin-Spot-ETFs über das Southbound Connect-Programm zahlreiche Milliarden Dollar von Festlandinvestoren anziehen könnte. Dieses Programm ermöglicht einen Wert von bis zu 500 Milliarden RMB (ungefähr 540 Milliarden HK$ oder 70 Milliarden US-Dollar). Transaktionen pro Jahr.“

Gemäß der geschätzten Kapazität könnte es in Hongkong potenziellen Platz für Bitcoin-ETFs im Wert von etwa 200 Milliarden HKD (entspricht 25 Milliarden US-Dollar) geben, wie Matrixport erwähnt.

Die Schätzung basiert auf der optimistischen Annahme, dass die überschüssige Southbound-Connect-Quote, die in den letzten drei Jahren durchschnittlich ungenutzt blieb, für den Kauf von Spot-ETFs verwendet wird.

Festlandchinesische Anleger können über das Stock Connect-Programm jedes Jahr chinesische Aktien im Wert von rund 540 Milliarden Hongkong-Dollar erwerben. Dennoch wurden in den letzten drei Jahren Investitionen in Höhe von 450 Mrd. HK$, 400 Mrd. HK$ bzw. 320 Mrd. HK$ getätigt, was laut Daten von 360MarketIQ um 100–200 Mrd. HK$ bzw. etwa 15–25 Mrd. US-Dollar unter der jährlichen Grenze liegt.

Bei einer uneingeschränkten Genehmigung könnten zwischen 100 und 200 Milliarden HK$ für Investitionen in Bitcoin-ETFs zur Verfügung stehen – was etwa 25 Milliarden US-Dollar entspricht, wobei 200 HK$ dem Gegenwert entsprechen.

Derzeit ist noch unklar, ob chinesische Festlandinvestoren die neuen Spot-ETFs erwerben können. Allerdings gibt es Anzeichen dafür, dass China Möglichkeiten prüft, in verschiedene Anlageklassen zu investieren, wie die steigenden Goldpreise in Shanghai vermuten lassen.

Die chinesische Währung Renminbi oder Yuan hat gegenüber dem US-Dollar um fast 2 % an Wert verloren. Dies stellt eine Fortsetzung der zweijährigen Verlustserie dar, die vor allem auf eine sich abschwächende Wirtschaft und einen geringeren Handelsüberschuss zurückzuführen ist.

„Chinas RMB ist im Vergleich zum USD auf einem 17-Jahres-Tief. Tatsächlich besteht ein Bedarf an Diversifizierung“, sagte Matrixport und verwies auf die anhaltenden Goldkäufe der chinesischen Zentralbank.

Nick Rut, COO von ContentFi Labs, sagte, Festlandfonds seien an der Ausgabe von ETFs in Hongkong interessiert.

Auf dem Festland ansässige Fonds haben über ihre Niederlassungen in Hongkong Anträge auf Einführung von Bitcoin-ETFs gestellt. Sollten diese Anträge bewilligt werden, würde dies berechtigten Festlandinvestoren mehr Möglichkeiten bieten, in Bitcoin zu investieren. (Ruts Aussage, paraphrasiert)

Basierend auf dem Bericht von Nikkei Asia haben Harvest Global Investments, die Hongkonger Niederlassung des führenden chinesischen Fondsmanagers Bosera Asset Management, und Value Partners, ein Maklerunternehmen im Besitz von GF Holdings, Anträge für die Einführung von Exchange Traded Funds (ETFs) in Hongkong eingereicht .

Im Dezember 2022 veröffentlichte Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) einen Bericht, in dem die Ausweitung des Stock Connect-Programms im Juli desselben Jahres auf in Hongkong notierte Exchange Traded Funds (ETFs) angekündigt wurde. Bis Mitte 2023 waren sechs solcher ETFs in das Programm aufgenommen, und ihr tägliches Handelsvolumen erreichte bis September durchschnittlich 2,9 Milliarden HK$.

Vor vier Monaten erteilten die USA die Genehmigung für etwa ein Dutzend Bitcoin-Spot-ETFs. Seitdem haben Investoren über 12 Milliarden US-Dollar in diese Fonds gesteckt, was zu neuen rekordverdächtigen Bitcoin-Preisen von über 73.000 US-Dollar geführt hat.