Hongkonger Bitcoin- und Ether-ETFs verzeichnen seit ihrer Einführung Rekord-Nettoabflüsse

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Als Forscher mit umfangreicher Erfahrung auf dem Kryptowährungsmarkt finde ich die jüngsten Abflüsse aus Hongkongs Bitcoin- und Ethereum-ETFs alarmierend. Die am 13. Mai gemeldeten Nettoverluste machten alle seit ihrer Einführung erzielten Gewinne zunichte und markierten einen deutlichen Stimmungswandel der Anleger gegenüber diesen Anlageprodukten.

Am Montag, dem 13. Mai, erlebten Hongkongs Bitcoin– und Ethereum-ETFs den größten Abzug von Vermögenswerten an einem einzigen Tag. Dieser Abfluss machte alle Gewinne zunichte, die diese Fonds seit ihrem Debüt etwas mehr als eine Woche zuvor erzielt hatten.

Große Abflüsse treffen Kryptowährungs-ETFs in Hongkong

Als Analyst habe ich die jüngsten Berichte der in Hongkong ansässigen Bitcoin-ETF-Fonds untersucht, die von Bosera, ChinaAMC und Harvest Global verwaltet werden. Bemerkenswert ist, dass diese Fonds einen Nettoabfluss von etwa 32,7 Millionen US-Dollar verzeichneten. Unter ihnen erlitt der Bitcoin-Fonds von ChinaAMC mit einem Abzug von rund 15,5 Millionen US-Dollar den größten Verlust. Dieser erhebliche Stimmungsumschwung bei den Anlegern hat zu einem spürbaren Rückgang der Performance dieser Fonds geführt.

Seit dem 9. Mai kam es bei Hongkongs Krypto-ETFs zu einem kontinuierlichen Abzug von Mitteln in Höhe von insgesamt 52,5 Millionen US-Dollar. Dieses Muster unterstreicht das schwindende Vertrauen der Anleger in diese Finanzprodukte. Die Abflüsse erreichten am Montag 20,9 Millionen US-Dollar und übertrafen damit die Zuflüsse von 18,4 Millionen US-Dollar vom 10. Mai. Dieses Verhalten deutet darauf hin, dass Anleger aufgrund der Marktinstabilität ihre Mittel abziehen.

In jüngster Zeit haben Anleger insgesamt 6,6 Millionen Dollar aus den von Harvest Global und ChinaAMC ausgegebenen Ethereum Exchange Traded Funds (ETFs) abgezogen. Konkret kam es bei diesen beiden Emittenten zu Abhebungen in Höhe von jeweils drei Millionen Dollar aus ihren jeweiligen Ethereum-Fonds. Dieses Muster reduzierter Investitionen in Ethereum-ETFs folgt einem ähnlichen Trend, der bei Bitcoin-ETFs beobachtet wurde, was auf eine deutliche Änderung des Anlageverhaltens gegenüber Kryptowährungs-ETFs mit Sitz in Hongkong hindeutet.

Die Verluste, die Ether-ETFs erleiden, sind angesichts ihrer im Vergleich zu Bitcoin-ETFs bescheidenen Marktgröße bemerkenswert. Der Bitcoin-ETF von Harvest Global verzeichnete seinen ersten Abfluss, wobei eine Summe von 9,8 Millionen US-Dollar abgezogen wurde. Dies ist eine bemerkenswerte Veränderung gegenüber den Zuflüssen und Gewinnen, die in den ersten Handelstagen nach der Einführung am 30. April beobachtet wurden.

Einbruch nach der Halbierung wirkt sich auf Hongkong-ETFs aus

Am Wochenende stimmten die Bitcoin-Abflüsse mit dem Kryptowährungshandel unter 61.000 US-Dollar überein. Dieser Preisverfall lässt sich auf das Post-Halving-Ereignis am 20. April zurückführen. In dieser Zeit wurden die Bitcoin-Mining-Belohnungen um die Hälfte reduziert. Infolgedessen löst dieser eingebaute Mechanismus in der Bitcoin-Blockchain häufig einen Preisrückgang aus, da sich der Markt an die angepasste Rate neuer Emissionen anpasst.

Die Reaktionen der Anleger auf den Preisverfall von Bitcoin waren schnell und vorsichtig, was dazu führte, dass sie aus Angst vor weiteren Rückgängen Gelder aus Bitcoin-ETFs abzogen. Historisch gesehen wurde der Preis von Bitcoin durch das Halbierungsereignis beeinflusst, was zu vorübergehenden Rückgängen und anschließenden potenziellen langfristigen Gewinnen führte. Allerdings war die erste Reaktion auf diesen jüngsten Rückgang überwiegend negativ, was zu erheblichen Kapitalabflüssen aus diesen ETFs führte.

Der Krypto-ETF-Markt in Hongkong ist viel weniger entwickelt als der der Vereinigten Staaten. In den USA werden über 50 Milliarden US-Dollar von insgesamt 11 Bitcoin-Spot-ETFs verwaltet. Andererseits haben in Hongkong ansässige ETFs einen Gesamtvermögenswert von nur 179,2 Millionen US-Dollar. Davon entfallen 88,5 % auf Bitcoin-ETFs, die restlichen 11,5 % entfallen auf Ether-ETFs.

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2024-05-14 05:09