Grayscale Ethereum Mini Trust, wichtige Spinoff-Bedenken ausgeräumt

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Als erfahrener Forscher mit umfangreicher Erfahrung in der Analyse und Berichterstattung über den Kryptomarkt habe ich Grayscales Ankündigung der Gebührenkürzung für die Abspaltung von Ethereum Trust in einen Ethereum Mini Trust ETF aufmerksam verfolgt. Die Einführung dieses neuen Produkts hat in der Krypto-Community für großes Aufsehen gesorgt, und ich kann verstehen, warum – es handelt sich um einen bedeutenden Wandel, der einer genaueren Betrachtung bedarf.

Nach der Ankündigung von Grayscale, die Gebühren für sein Ethereum Trust-Spinoff mit dem Namen Ethereum Mini Trust ETF zu senken, wächst das Interesse der Mitglieder der Krypto-Community, mehr über dieses neuartige Produkt zu erfahren. Viele äußern ihre Besorgnis darüber, dass es sich um eine neue Entwicklung im ETF-Bereich handelt.

Mechanik für Grayscale Mini Trusts

James Seyffart, ein erfahrener Bloomberg ETF-Analyst, erläuterte die Funktionsweise des neuesten Angebots von Grayscale. Er betonte, dass dieses neue Produkt ähnlich wie die ETFs Grayscale Bitcoin Trust und BTC Mini Trust funktionieren würde. In Bezug auf den Anteilsbesitz würde der Besitz von 1.000 ETHE-Aktien dem Erhalt einer entsprechenden Anzahl von Mini-ETH-Aktien entsprechen. Aus wertbezogener Sicht gibt es jedoch einen bemerkenswerten Unterschied.

Bei einer Einzelperson, die ETHE oder GBTC im Wert von 1.000 US-Dollar hält, wird das Guthaben ihrer ursprünglichen Anlage auf etwa 900 US-Dollar reduziert, während sie in neu gegründeten Mini-ETFs nach den Abspaltungsereignissen einen Wertzuwachs von etwa 100 US-Dollar erzielt.

Als Analyst bin ich hier, um etwas Klarheit über die erwartete Abspaltung von Grayscales Ethereum Trust ($ETHE) und Ethereum Classic Trust ($ETH) zu schaffen. Ich habe zahlreiche Anfragen zu diesem Thema beantwortet. Die wesentlichen Funktionsweisen dieser Abspaltung werden denen der Abspaltungen Bitcoin Trust ($GBTC) und Bitcoin Cash Trust ($BCH) von Grayscale entsprechen.

– James Seyffart (@JSeyff), 19. Juli 2024

Der ursprünglich auf den 18. Juli festgelegte Stichtag für die Einführung und Verteilung der Anteile des neuen Grayscale Ethereum Mini Trust wurde später auf den 23. Juli verschoben. Die geplante Abspaltung von GBTC in den BTC Trust bleibt wie ursprünglich angekündigt für den 31. Juli geplant.

Grayscale BTC und ETH Mini Trusts teilen sich die Verteilung

Laut Seyffart ist der Besitz von Aktien eine Voraussetzung für deren Verteilung nach den von ihm dargelegten Kriterien. Er erklärte, dass diese Regel der Grund für den Rückgang des ETHE-Handelspreises am Donnerstag nach Wiederaufnahme des Handels sei. Seyffart geht davon aus, dass GBTC bei seiner Abspaltung in etwa zwei Wochen einen ähnlichen Trend erleben wird.

Nach Einschätzung des ETF-Analysten hat ETHE derzeit einen Marktwert von 29 US-Dollar. Theoretisch wäre der Preis, den Sie für jeden ETH-Anteil im neuen Fonds zahlen, deutlich niedriger als der ursprünglich gezahlte Preis, da Sie zwar die gleiche Anzahl Anteile, aber nur ein Zehntel des Wertes erhalten. Die geschätzte Spanne beträgt etwa 2 bis 3 US-Dollar pro Aktie.

Als Krypto-Investor würde ich diese Aussage wie folgt interpretieren: Der Sprecher stellt eine Analogie zwischen Bitcoin und Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) her. Seiner Einschätzung zufolge dürfte der Preis von GBTC auf der Grundlage der aktuellen Marktbedingungen für Bitcoin bei etwa 5 bis 6 US-Dollar pro Aktie liegen. Wenn der Wert von Bitcoin derzeit etwa 59.000 US-Dollar beträgt, würden wir daher davon ausgehen, dass die GBTC-Aktien innerhalb dieser Spanne gehandelt werden.

Derzeit ist die Sponsorengebühr für Grayscale Bitcoin Mini Trust und Ethereum Mini Trust auf niedrige 0,15 % festgelegt. Folglich sind dies die bisher günstigsten Krypto-ETFs auf dem Markt.

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2024-07-19 21:50