Federal Reserve-Sitzung: Höhepunkte der Rede von Jerome Powell und Auswirkungen auf Bitcoin

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Als erfahrener Krypto-Investor mit einer jahrzehntelangen Reise durch die volatile Welt digitaler Vermögenswerte muss ich sagen, dass die Ereignisse vom Donnerstag mich sowohl begeistert als auch vorsichtig optimistisch gemacht haben. Die Entscheidung der Fed, die Zinssätze zu senken, und die beruhigenden Aussagen des Vorsitzenden Powell zu seiner Amtszeit haben Bitcoin auf ein Allzeithoch von 76.990 US-Dollar katapultiert, ein Anblick, den ich in meinen kühnsten Träumen nie erlebt hätte.

Am Donnerstag erreichten sowohl der US-Aktienmarkt als auch die Bitcoin-Preise nach der Sitzung der Federal Reserve und ihrer Entscheidung, die Zinssätze zu senken, neue Höchststände. Darüber hinaus milderte die beruhigende Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell die Befürchtungen über seinen möglichen Rücktritt aufgrund der Präsidentschaft von Donald Trump.

Bitcoin (BTC) erlebte einen deutlichen Anstieg und erreichte ein Allzeithoch von 76.990 $, bevor es leicht zurückging. Trotz dieses kleinen Rückschlags verzeichnete er in den letzten 24 Stunden immer noch ein Wachstum von 1,2 %. Mittlerweile verzeichneten auch die wichtigsten US-Aktienindizes Zuwächse: Der S&P 500 und der Nasdaq stiegen um 0,8 % bzw. 1,5 %. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer Dezembersitzung unverändert beibehält, ist von 33 % auf 28 % gesunken, wie aus dem CME FedWatch Tool hervorgeht.

Zinssenkungen auf der Sitzung der Federal Reserve, Bitcoin erreicht Allzeithoch

Auf ihrer jüngsten Sitzung senkte die Federal Reserve die Zinssätze um ein Viertel Prozent auf eine Spanne von 4,5 % bis 4,75 %. Dies ist ein geringerer Rückgang im Vergleich zu der Kürzung um einen halben Prozentpunkt im September. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, erklärte jedoch, dass es bei dieser Anpassung eher um eine Feinabstimmung der Geldpolitik als um eine wesentliche Änderung gehe, und verwendete den Begriff „Neukalibrierung“ anstelle von „Pivot“.

Powell würdigte ein robustes Wirtschaftswachstum mit einem Anstieg des BIP um 2,8 % im zweiten Quartal und ein hohes Verbrauchervertrauen, betrachtete die relativ schwachen Arbeitsmarktzahlen im Oktober jedoch als vorübergehende Auswirkungen von Streiks und Wirbelstürmen.

Er hielt die Möglichkeit weiterer Lockerungen offen, bestätigte jedoch nicht die von vielen Ökonomen erwartete Zinssenkung im Dezember und setzte damit den Spekulationen über die Ankündigung eines solchen Schritts ein Ende. Auf die Frage, ob er einen Rücktritt unter der Regierung von Präsident Trump in Betracht ziehen könnte, antwortete Powell mit „Nein“ und räumte die bestehenden rechtlichen Schutzmaßnahmen ein.

Nach der Sitzung der US-Notenbank hat die Annahme deutlich zugenommen, dass die Zinssätze im Dezember gesenkt werden könnten, und die Schätzungen liegen nun bei 75 %. Diese Erwartung führte zu einem Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen um 10 Basispunkte, wodurch die 10-Jahres-Rendite auf 4,33 % sank. Auch der US-Dollar schwächte sich um 0,7 % ab und der Goldpreis stieg um 1,8 %. Bemerkenswerterweise erreichte Bitcoin ein Allzeithoch von 76.990 $, was einem Anstieg von 1 % entspricht.

Anfangs waren mehrere Experten hinsichtlich Bitcoin (BTC) optimistisch, da sie unter der Regierung von Präsident Trump klarere Krypto-Regulierungen erwarteten. Derzeit ist BTC um 1,2 % auf 74.831 US-Dollar gestiegen, nachdem es ein Rekordhoch von 76.990 US-Dollar erreicht hatte, und einige sagen voraus, dass es 100.000 US-Dollar erreichen könnte. Dieser Optimismus hält auf dem Markt an, da Gerüchte darüber kursieren, Bitcoin zu einer strategischen Reserve für die USA zu machen, eine Idee, die von Wyomings Senatorin Cynthia Lummis unterstützt wird. Derzeit scheint diese Diskussion keinen Einfluss auf andere wichtige Altcoins wie Dogecoin oder XRP zu haben.

Die Absicherungsnarrative von Bitcoin wird durch Zinserhöhungen in Frage gestellt

Bitcoin wurde oft als Schutzmaßnahme gegen wirtschaftliche Probleme wie Inflation, Währungsabwertung und niedrige Zinssätze vermarktet. Diese Idee schien plausibel, solange der Wert von Bitcoin scheinbar unbeeinflusst von traditionellen Marktschwankungen weiter stieg. Tatsächlich kann sein Wert jedoch durch die gleiche Marktstimmung beeinflusst werden wie bei gewöhnlichen Einzelhandelsaktien.

Hohe Zinsen halten Anleger tendenziell davon ab, in riskante Vermögenswerte wie Bitcoin zu investieren. Umgekehrt werden niedrigere Zinssätze von der Bitcoin-Community oft als günstige Entwicklung angesehen.

In meiner Analyse ab Ende 2021 fiel mir auf, dass Bitcoin diesem Beispiel folgte und andere spekulative Vermögenswerte widerspiegelte, als die Federal Reserve mit der Straffung ihrer Geldpolitik begann. Ereignisse wie der Zusammenbruch von FTX haben das Vertrauen der Händler erheblich beeinträchtigt. Im Jahr 2023 entfachte jedoch die Instabilität im Bankensektor aufgrund der nachlassenden Zinserhöhungen das Interesse an Bitcoin wieder. Dann, als die Renditen der Staatsanleihen im Oktober 2023 ihren Höhepunkt erreichten und anschließend sanken, zeichnete sich ein klarerer Weg hin zu niedrigeren Zinssätzen ab, was die Attraktivität von Bitcoin möglicherweise noch einmal steigern könnte.

Im September und November 2024 wurde immer deutlicher, dass sich dieser Trend abzeichnete. Der wiederbelebte Optimismus, angetrieben durch Vorfreude, ließ die Bitcoin-Preise erneut steigen, da die Menschen glaubten, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer nächsten Sitzung weiter lockern würde.

Rede des Fed-Vorsitzenden Powell – wichtige Erkenntnisse

In seiner Ansprache hob der Bundesvorsitzende Jerome Powell verschiedene entscheidende wirtschaftliche Aspekte hervor, die sich auf den US-Arbeitsmarkt auswirken, darunter die anhaltenden Auswirkungen von Hurrikanen und Arbeitskonflikten, die das Lohnwachstum gedämpft haben. Obwohl die Arbeitslosigkeit in den letzten drei Monaten leicht zurückgegangen ist, bleibt sie immer noch niedrig. Allerdings sind die Arbeitsmarktbedingungen derzeit angespannter als vor der Pandemie, was von den Arbeitsmärkten einen dämpfenden Einfluss auf die Inflation ausübt.

Derzeit liegt die Inflation nahezu auf dem von der Federal Reserve gewünschten Niveau, und Vorsitzender Powell hat betont, dass er sich auf die Wahrung des wirtschaftlichen Gleichgewichts konzentriert. Dennoch deutete er an, dass künftige Zinssenkungen schrittweise erfolgen könnten, wenn die Inflation anhält und es zu einem Anstieg der Arbeitsplatzverluste kommt, was den Senkungsprozess möglicherweise beschleunigen würde. Trotz eines Anstiegs der Anleiherenditen liegen sie immer noch deutlich unter ihrem Niveau vom Vorjahr, und die Fed sucht nach Anzeichen einer wirtschaftlichen Stabilisierung.

Die jüngste Sitzung der Federal Reserve deutete darauf hin, dass sich die Wirtschaft in letzter Zeit besser entwickelt hat als erwartet, das Beschäftigungswachstum jedoch geringer ausfiel als in den jüngsten Berichten zu Inflation und Beschäftigung erwartet. Dennoch bleibt die Politik der Fed restriktiv, da Vorsitzender Powell davon ausgeht, dass sie damit begonnen hat, den Arbeitsmarkt zu bremsen. Da sich die Zinsen einem neutralen Niveau nähern, erwägt die Fed, das Tempo der Zinssenkungen zu reduzieren, obwohl Powell klarstellte, dass er nicht zurücktreten würde, wenn er dazu aufgefordert würde.

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2024-11-08 18:20