Ether-Put-Call-Verhältnis erreicht Ein-Jahres-Hoch, deutet auf bullische Tendenz trotz Erholungspause hin

Den Daten von CoinDesk zufolge ist der Preis des Tokens von seinem Zweimonatshoch von 3.973 US-Dollar auf 3.730 US-Dollar zurückgegangen. Nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission angedeutet hatte, dass sie die lang erwarteten Spot-Ether-ETFs genehmigen könnte, gab es letzte Woche eine deutliche Aufwärtsdynamik bei den Preisen.

Das Verhältnis der offenen Put- und Call-Kontrakte an der Deribit-Börse von Ether, das die Differenz zwischen der Anzahl aktiver bärischer (Put) und bullischer (Call) Kontrakte angibt, erreichte am Donnerstag einen Höchststand von 0,61. Dies ist der höchste Stand im vergangenen Jahr, basierend auf Daten von Glassnode.

Als Analyst würde ich einen Anstieg des Verhältnisses als Zeichen einer optimistischen Aussicht interpretieren, was bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert oder Markt möglicherweise eine positive Stimmung aufweist und möglicherweise einen Preisanstieg verzeichnet. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass solche Verhältnisbewegungen subjektiv sein und verschiedene Interpretationen zulassen können.

Mit einer Put-Option erhält der Käufer die Möglichkeit, einen bestimmten Vermögenswert vor einem bestimmten Ablaufdatum zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Erfahrene Händler und Anleger nutzen häufig Optionen, um sich vor Risiken am Spotmarkt abzusichern und zusätzlich zu ihren Münzreserven zusätzliche Einnahmen zu erzielen. Ein erhöhtes Maß an Handelsaktivität mit Put-Optionen kann darauf zurückgeführt werden, dass Anleger ihre Münzbestände (was eine bullische Haltung auf dem Spotmarkt darstellt) vor unerwarteten Preisrückgängen schützen möchten.

Als Optionshändler könnte ich darüber nachdenken, durch den Verkauf von Put-Optionen in einem Aufwärtstrendmarkt zusätzliche Einnahmen zu erzielen. Wenn ich eine Put-Option verkaufe, sichere ich den Käufer im Wesentlichen gegen mögliche Preisrückgänge ab und erhalte im Gegenzug eine Prämienzahlung.

Aus optimistischer Sicht geht das steigende Verhältnis mit höheren Call-Put-Spreads über verschiedene Zeiträume einher. Derzeit beträgt die wöchentliche Abweichung 2 %, während die Abweichungen für Zeiträume von 30, 60, 90 und 180 Tagen laut Amberdata-Daten über 5 % liegen. Dieses Muster weist auf eine höhere Nachfrage nach Call-Optionen oder bullischen Wetten hin.

Als Krypto-Investor würde ich empfehlen, den Trend des Put-Call-Open-Interest-Verhältnisses im Auge zu behalten. Ein anhaltend steigendes Verhältnis mit einem Wert größer als eins kann auf eine übermäßig optimistische Stimmung unter den Händlern zurückzuführen sein. Dieser Zustand wird von konträren Anlegern, die glauben, dass ein Markthoch bevorsteht, oft als Warnsignal wahrgenommen. Andererseits können Werte unter 0,20 und darunter auf eine tief verwurzelte Baisse hinweisen, die in der Vergangenheit während Tiefstständen des Bärenmarktes beobachtet wurde.