Ether führt die Krypto-Marktrallye nach der Fed an, während die Yen-Schwäche Risikorausch auslöst

Als erfahrener Forscher mit mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Navigation auf den Finanzmärkten habe ich unzählige Konjunkturzyklen und Veränderungen miterlebt, die mein Wissen und meine Geduld gleichermaßen auf die Probe gestellt haben. Die jüngste Entscheidung des FOMC, die Zinssätze um 50 Basispunkte zu senken, hat sich erneut als faszinierende Entwicklung in unserer sich ständig weiterentwickelnden Marktlandschaft erwiesen.

Am 18. September gab das Federal Open Market Committee (FOMC) eine wichtige Entscheidung bekannt, die sich spürbar auf als riskant geltende Investitionen auswirkte. Die Federal Reserve senkte die Zinssätze um 0,5 % und legte eine neue Spanne für den Leitzins zwischen 4,75 % und 5 % fest.

Diese Maßnahme löste Diskussionen aus, da einige Leute der Meinung sind, dass die Federal Reserve möglicherweise zu spät mit der Senkung der Zinssätze gehandelt hat, was auf einen möglichen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung hindeutet. In der Vergangenheit lagen die letzten beiden Fälle, in denen die Federal Reserve eine Zinssenkung um 50 Basispunkte einleitete, vor den Rezessionen von 2001 und 2008, was zu der Befürchtung führte, dass diese jüngste Senkung auf ähnliche finanzielle Schwierigkeiten hinweisen könnte.

Im Gegensatz dazu argumentieren einige, dass die Federal Reserve ein „Goldlöckchen“-Szenario erleben könnte, bei dem die Wirtschaft stetig expandiert. Das US-BIP stieg im zweiten Quartal jährlich um 3 %, und die Gesamtinflation sank auf 2,5 %, den niedrigsten Stand seit März 2021. Dieser Rückgang der Inflation verringert die Notwendigkeit, dass die Realzinsen (die Differenz zwischen dem Zielzinssatz der Fed und der Inflationsrate) bestehen bleiben auf aktuell hohem Niveau. Darüber hinaus prognostiziert das BIP-Modell der Atlanta Fed für das dritte Quartal ein BIP-Wachstum von 2,9 %, was auf ein stabiles Wirtschaftsklima hindeutet.

Auswirkungen auf wichtige Makro-Assets

Der Kryptomarkt hat eine deutliche Erholung erlebt, da Ether (ETH) um etwa 14 % zulegte, was auf eine erhöhte Risikotoleranz der Anleger hindeutet. Im Bereich der Kryptowährungen waren Meme-Coins mit Katzenmotiven die Speerspitze des Fortschritts und verzeichneten innerhalb einer Woche beeindruckende Zuwächse von rund 40 %. Auch Bitcoin (BTC) verzeichnete einen Anstieg von mehr als 5 %, obwohl seine Kontrolle über den Kryptomarkt leicht abnahm, was auf einen weit verbreiteten Aufschwung anderer digitaler Währungen hindeutet.

Nachdem das Federal Open Market Committee (FOMC) seine Entscheidung getroffen hatte, reagierten mehrere wichtige Finanzanlagen positiv. Der US-Dollar-Index (DXY) stieg um 0,36 %, wodurch der Index erneut die Marke von 101 überschritt – ein Niveau, das oft als entscheidend angesehen wird. Gleichzeitig ist der USD/JPY-Wechselkurs, der kurz vor der Fed-Erklärung bei etwa 141 lag, seitdem auf etwa 143,5 gestiegen. Die Abwertung des Yen hat risikofreudige Vermögenswerte wie Kryptowährungen zusätzlich gestärkt.

Die Ölpreise sind in jüngster Zeit um mehr als 2 % gestiegen, möglicherweise aufgrund der eskalierenden geopolitischen Konflikte im Nahen Osten. Auch Gold, das oft als sichere Anlage gilt, verzeichnete ein Wachstum. Darüber hinaus stiegen die Aktien von Nvidia (NVDA) um fast 2 %, während der S&P 500 Index (SPX) um über 1 % kletterte. Dies deutet darauf hin, dass verschiedene riskante Investitionen im Allgemeinen positiv auf die jüngste Entscheidung der Fed reagierten.

Krypto-ETFs verzeichnen Zuflüsse

Das Wachstum des Kryptowährungsmarktes wurde am 19. und 20. September durch Investitionen in Ether- und Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) unterstützt. Insbesondere auf Ether basierende ETFs verzeichneten in diesen Tagen Zuflüsse von etwa 8,1 Millionen US-Dollar, während Bitcoin-ETFs deutlich größere Zuflüsse verzeichneten Zuflüsse in Höhe von insgesamt rund 250,3 Millionen US-Dollar, wie aus Daten von Farside hervorgeht.

Leistung der Marktkapitalisierungsgruppen

Betrachtet man das Gesamtmarktszenario, ist es offensichtlich, dass große, mittlere und kleine Kryptowährungen gemeinsam mit einer unterdurchschnittlichen Performance zu kämpfen hatten, als die FOMC-Entscheidung näher rückte.

Nach der Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) stellte sich heraus, dass kleinere Kryptowährungen die größten Zuwächse verzeichneten. Alle Kategorien von Kryptowährungen – große, mittlere und kleine – standen zunächst vor Herausforderungen und haben seit der Ankündigung der Fed im Vergleich zu Bitcoin neue Höchststände erreicht. Dies deutet auf eine wachsende Risikobereitschaft und eine erhöhte Liquidität auf den Finanzmärkten hin.

Vereinfacht ausgedrückt gelten Unternehmen mit einem Marktwert von mehr als 1 Milliarde Dollar als Large-Cap-Aktien. Mid-Cap-Unternehmen haben einen Marktwert zwischen etwa 100 Millionen und 1 Milliarde Dollar, während Small-Cap-Unternehmen in der Größenordnung von 50 Millionen bis 100 Millionen Dollar liegen.

Für die bevorstehende FOMC-Sitzung am 7. November, also nur zwei Tage nach der US-Präsidentschaftswahl, besteht die gleiche Chance auf eine Zinssenkung um 25 oder 50 Basispunkte, wie aus den aktuellen Prognosen der Experten hervorgeht.