Ethena Labs schlägt SOL als Sicherheit für USDe vor

Als erfahrener Analyst mit einem scharfen Blick für Markttrends und einem Gespür für die Erkennung von Potenzial finde ich den Vorschlag von Ethena Labs, Solana (SOL) als Sicherheit für USDe hinzuzufügen, faszinierend. Meine ersten Gedanken sind positiv, angesichts meiner früheren Beobachtungen des robusten Wachstums und des expandierenden Ökosystems von SOL.

Ethena Labs, die Organisation hinter der Gründung und Verwaltung von USDe, hat vorgeschlagen, Solana (SOL) in die vielfältigen Vermögenswerte zu integrieren, aus denen die Staatskasse für ihren synthetischen Stablecoin besteht.

USDm unterscheidet sich von traditionellen Stablecoins wie Tether (USDT) oder Circle (USDC), da er als synthetischer Stablecoin fungiert und nicht durch echtes Geld im Verhältnis 1:1 gedeckt ist. Stattdessen behält es seinen Wert von 1 US-Dollar bei, indem es andere Stablecoins besichert und eine abgesicherte Cash-and-Carry-Strategie anwendet. Bei dieser Methode werden Futures-Positionen mit erheblichen offenen Positionen eingegangen, um zur Wertstabilisierung beizutragen. Gleichzeitig wird ein Reservefonds bereitgestellt, der bei der Bewältigung von Risiken in unvorhersehbaren Marktsituationen hilft.

Wenn das von Ethena Labs getrennte Risikokomitee von Ethena den Plan befürwortet, wird USDe damit beginnen, Solana (SOL) als Sicherheit zu integrieren. Geplant sind zunächst SOL-Positionen im Wert zwischen 100 und 200 Millionen US-Dollar. Diese Anfangsinvestition entspricht etwa 5–10 % des aktuellen Marktwerts von SOL und spiegelt den bestehenden Anteil von 3 % am gesamten offenen Interesse von Bitcoin (BTC) und 9 % an Ethereum (ETH) wider.

Der Vorschlag erwägt auch die Verwendung von Liquid Staking Tokens (LSTs) wie BNSOL und bbSOL, ähnlich wie Ethena ETH-LSTs nutzt, die derzeit ein Drittel seiner ETH-Zuteilung ausmachen.

Kürzlich gab Ethena bekannt, dass sie 46 Millionen US-Dollar aus ihrem Reservefonds zurückgestellt haben, um in tokenisierte reale Vermögenswerte innerhalb von BlackRocks BUIDL, Mountains USDM, Superstates USTB und Skys USDS zu investieren. Dieser Schritt spiegelt den wachsenden Trend bei DeFi wider und konzentriert sich auf die Erzielung von Renditen durch Token, die durch materielle Vermögenswerte gedeckt sind.