Eine Bitcoin-DeFi-Gelegenheit im Wert von mehr als 1 Billion US-Dollar

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Als Bitcoin-Analyst habe ich beobachtet, dass Bitcoin zwar den Weg für Kryptowährungen und die Blockchain-Technologie ebnete, seine Funktionalitäten jedoch im Vergleich zu Ethereum, Solana und anderen aufstrebenden Plattformen relativ begrenzt waren, wenn es um intelligente Verträge und dezentrale Finanzierung (DeFi) geht. Diese Landschaft wird sich jedoch mit der Einführung von Bitcoin-Schichten, Metaprotokollen, Sidechains, Layer-2-Lösungen und anderen Innovationen, die auf der Bitcoin-Blockchain entwickelt werden, verändern. Diese Fortschritte werden zu schnelleren Transaktionen, Kreditdiensten, verbesserten fungiblen und nicht fungiblen Token-Funktionen, dezentralen Börsen, GameFi, SocialFi und zahlreichen anderen Anwendungen führen. Durch die Integration dieser Schichten können Bitcoin-Inhaber das Potenzial ihrer Vermögenswerte innerhalb eines protokollgesteuerten dezentralen Finanzsystems steigern. Das entscheidende Merkmal, das Bitcoin DeFi von seinen Gegenstücken unterscheidet, liegt im zugrunde liegenden Vermögenswert (nativer Token) selbst. Während Ethereum, Solana und andere Blockchains der nächsten Generation um technologische Vorzüge konkurrieren, widmet sich Bitcoin DeFi ausschließlich der Maximierung der Produktivität von Bitcoin und schafft so eine einzigartige Position für dieses Ökosystem.

Der Grundgedanke hinter der Wertgenerierung durch eine Bitcoin-geführte dezentrale Finanzstruktur beruht auf drei Grundannahmen:

Es besteht bereits großes Interesse und Nachfrage nach der Bitcoin-Blockchain, die als Grundlage für verschiedene tokenisierte Vermögenswerte dient. Der Marktwert für Bitcoin-basierte, nicht fungible Token, sogenannte Ordinals, stieg innerhalb von nur einem halben Jahr von unter 100 Millionen US-Dollar auf über 1,5 Milliarden US-Dollar.

Trotz des bisher erzielten erheblichen Wachstums liegt das größte Potenzial für das dezentrale Finanzsystem von Bitcoin vor uns. Der Großteil des Marktwerts von Bitcoin in seinem dezentralen Finanzökosystem wird aus fungiblen Token stammen. Diese Token werden die Produktivität von Bitcoin als Vermögenswert durch ertragsgenerierende Instrumente und dezentrale Finanzsysteme über Protokolle und Layer-2-Lösungen steigern. Im Vergleich zu Ethereum, Solana und anderen Ketten ist der Wert fungibler Token auf Bitcoin derzeit unbedeutend. Wir stehen erst am Anfang der Erforschung der programmierbaren Funktionalität der Bitcoin-Blockchain.

Im Januar 2023 feierte der bahnbrechende, nicht fungible Token-Standard für Bitcoin mit dem Namen Ordinals sein Debüt. Im Vergleich dazu wurden die wichtigsten fungiblen Token-Standards von Bitcoin, BRC20s und Runes, im März 2023 bzw. April 2024 eingeführt. Trotz dieser jüngsten Einführungen sind weitere Funktionen erforderlich, um eine starke dezentrale Finanzinfrastruktur auf Bitcoin aufzubauen.

Zusätzliche Funktionen werden in Bitcoin auf zwei Arten eingeführt:

Das Bitcoin-Finanzökosystem, das dezentrale Finanzdienstleistungen betreibt, steckt derzeit noch in den Kinderschuhen, zeigt jedoch vielversprechende Anzeichen einer Expansion aufgrund des zunehmenden Engagements von Entwicklern und DeFi. Im Jahr 2023 konzentrierten etwa 40 % der Open-Source-Entwickler von Bitcoin ihre Bemühungen auf Layer-2-Lösungen und Skalierungstechniken. Anschließend stieg der Total Value Lock (TVL) innerhalb des Ökosystems um mehr als das Sechsfache von 492 Millionen US-Dollar auf über 2,9 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2024. Mit diesen frühen Entwicklungen und unter Berücksichtigung des Wachstums anderer ähnlicher Ökosysteme gehen wir davon aus, dass der Bitcoin-DeFi-Sektor generiert werden könnte Der Wert wird in den nächsten fünf bis zehn Jahren über 1 Billion US-Dollar betragen.

Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des Kapitalverlusts.

Als Forscher, der Investitionen in digitale Vermögenswerte untersucht, kann ich die einzigartigen Risiken und Faktoren, die diese Anlageklasse von traditionellen Investitionen unterscheiden, nicht übersehen. Zu diesen Risiken gehören unter anderem:

1. Die neue Technologie hinter Digital Assets ist noch jung und entwickelt sich rasant, bringt jedoch ihre eigenen Herausforderungen mit sich.

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