Drei Fragen verraten Ihnen Ihre ideale Bitcoin-Zuteilung

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Als erfahrener Investor mit Erfahrung im traditionellen Finanzwesen habe ich das Kommen und Gehen einiger Markttrends miterlebt. Allerdings hat nichts meine Neugier so geweckt wie Bitcoin. Die Analogie von Bitcoin als digitalem Gold berührt mich sehr, da ich jahrelang in physisches Gold investiert habe, um mich gegen Inflation und wirtschaftliche Unsicherheit abzusichern.

Das Potenzial von Bitcoin, die traditionellen Finanzmärkte zu stören, ist unbestreitbar. Die Entwicklung der Art und Weise, wie Anleger darauf zugreifen, von frühen Kassabörsen bis hin zur Einführung von Futures, Optionen und ETFs, erinnert an die Transformation des Internets von einer Neuheit zu einem integralen Bestandteil unseres täglichen Lebens.

Die Entscheidung, die 1-Megabyte-Blockgröße von Bitcoin im Jahr 2017 beizubehalten, war ein Wendepunkt. Es festigte die Rolle von Bitcoin als digitales Gold und betonte seine einzigartigen Netzwerkeffekte, die Gold fehlt. Ich finde es faszinierend, dass diese Technologie möglicherweise Teile des adressierbaren Marktes im Wert von 10 Billionen US-Dollar erobern könnte.

Wenn Sie mich jetzt entschuldigen würden, muss ich meine Portfolioaufteilung anpassen. Ich erwarte einen deutlichen Anstieg des Bitcoin-Anteils, dank seiner potenziellen Outperformance im Vergleich zu Aktien und US-Anleihen. Und wer weiß, vielleicht ist dies die Investition, die mir endlich hilft, mir die Yacht zu leisten, von der ich immer geträumt habe – eine mit eingebautem Bitcoin-Mining-Rig! Schließlich heißt es, man solle in das investieren, was man versteht, und ich verstehe durchaus den Reiz eines digitalen, dezentralen und potenziell lukrativen Vermögenswerts.

Als Forscher finde ich, dass ich durch die Beantwortung von drei wesentlichen Fragen zu potenziellen Renditen und dem gewünschten Risikoniveau (Portfoliovolatilität) in meinem Anlageportfolio beurteilen kann, ob Bitcoin meinen spezifischen Bedürfnissen entspricht, und anschließend über einen angemessenen Anteil für meine Multi-Budget-Strategie entscheiden kann. Vermögensbestände.

Anders als viele Leute denken, wird der Wert von Bitcoin hauptsächlich von der Nachfrage und nicht vom Mining-Angebot beeinflusst. Jeder der fünf großen Preisanstiege von Bitcoin wurde nicht durch eine Erhöhung des Angebots, sondern durch Fortschritte bei der Art und Weise, wie Anleger Bitcoin erwerben können, vorangetrieben. Diese Fortschritte reichen von der Einrichtung früher Handelsplattformen bis zur Einführung von Futures, ungesicherten Krediten, Spot-Bitcoin-ETFs und jetzt auch Optionen auf diese ETFs. Diese Entwicklung unterstreicht die wachsende Verbindung von Bitcoin mit traditionellen Finanzsystemen, ein Trend, der durch behördliche Genehmigungen von US-Behörden wie der CFTC und der SEC verstärkt wurde, die Bitcoin-bezogene Finanzprodukte sukzessive validiert und damit legitimer gemacht haben.

Im Jahr 2017 fiel die Entscheidung, die 1-Megabyte-Blockgröße von Bitcoin beizubehalten, wodurch eine anhaltende Meinungsverschiedenheit unter Bitcoin-Benutzern über die Erweiterung des Netzwerks effektiv beendet wurde. Diese Blockgrößenbeschränkung wurde ursprünglich zur Steuerung des Datenverkehrs und zur Wahrung der Dezentralisierung eingeführt und hat sich seitdem zu einem charakteristischen Merkmal entwickelt. Durch die Betonung der Dezentralisierung gegenüber erhöhter Transaktionsgeschwindigkeit stärkte diese Entscheidung den Status von Bitcoin als „digitales Gold“.

Diese Struktur hilft herkömmlichen Finanzinvestoren, die Funktion von Bitcoin als digitale Form von Gold, als Instrument zur Risikominderung oder zum Schutz vor Inflation zu verstehen, und gibt Einblicke in seine mögliche Wertsteigerung. Es ist unwahrscheinlich, dass Bitcoin den Schmuckmarkt (8 Billionen US-Dollar) stürzen wird, aber es könnte Teile des potenziellen Marktes von 10 Billionen US-Dollar erobern, wie private Investitionen (4 Billionen US-Dollar), Zentralbankreserven (3,1 Billionen US-Dollar) und industrielle Verwendungszwecke (2,7 Billionen US-Dollar). ). Angesichts der Tatsache, dass der aktuelle Marktwert von Bitcoin 2 Billionen US-Dollar beträgt, bedeutet dies eine potenzielle Verfünffachung, da es sich stärker als digitales Gold etabliert.

Abbildung 1: Potenzgesetzkurven von Bitcoin (Log-Diagramm)

Der Hauptunterschied besteht darin, dass Bitcoin eine Technologie ist, die starke Netzwerkeffekte aufweist, die Gold nicht von Natur aus besitzt. Solche netzwerkbasierten Technologien durchlaufen in der Regel ein „S-förmiges Kurvenmuster“ bei der Akzeptanz, wobei die Geschwindigkeit der breiten Akzeptanz erheblich zunimmt, sobald die kritische Masse von 8 % erreicht ist.

Einfacher ausgedrückt macht Bitcoin, das derzeit etwa 2 Billionen US-Dollar wert ist, nur 0,58 % des Gesamtwerts aller globalen Finanzanlagen aus, der fast 400 Billionen US-Dollar beträgt. Da jedoch immer mehr Vermögensverwalter, Pensionsfonds und Staatsfonds beginnen, Bitcoin in ihre Investitionspläne einzubeziehen, könnte sein Anteil an diesem riesigen Portfolio erheblich wachsen.

Um Bitcoin taktvoll in einen modernen, Markowitz-optimierten Anlageplan zu integrieren, müssen Anleger drei entscheidende Fragen berücksichtigen und beantworten:

1. Was ist die optimale Allokation von Bitcoin im Verhältnis zum Gesamtportfolio?
2. Wie wirkt sich die Hinzufügung von Bitcoin auf das Risiko- und Ertragsprofil des Portfolios aus?
3. Wie kann Bitcoin im bestehenden Rahmen der Anlagestrategie effektiv verwaltet werden?

  1. Wie wird sich Bitcoin voraussichtlich im Vergleich zu Aktien entwickeln?
  2. Wie werden sich Aktien im Vergleich zu Anleihen entwickeln?
  3. Wie hoch ist die Gesamtvolatilität des Zielportfolios?

Diese Erkenntnisse führen zu fundierteren Allokationsentscheidungen innerhalb von Multi-Asset-Portfolios.

Abbildung 2: Optimale Multi-Asset-Allokation basierend auf unseren erwarteten Rendite-/Risikoparametern

Als erfahrener Investor mit mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung habe ich gelernt, dass es für den langfristigen Erfolg entscheidend ist, über Markttrends informiert zu sein und strategische Anpassungen am eigenen Portfolio vorzunehmen. Wenn die Prognosen zutreffen, wäre es in diesem Fall ratsam, meinen Anlagemix angesichts der prognostizierten Wertentwicklung verschiedener Vermögenswerte neu auszurichten.

Es wird erwartet, dass Bitcoin im Jahr 2025 die US-Aktien um unglaubliche 30 % übertreffen wird, während US-Aktien die US-Anleihen voraussichtlich um 15 % übertreffen werden. Angesichts dieser Zahlen ist klar, dass Aktien eine attraktive Wachstumsoption wären, da ihr Anteil in meinem Portfolio deutlich von derzeit 19,1 % auf 24,9 % gestiegen ist.

Auf der anderen Seite könnten Immobilien zu einer weniger attraktiven Anlage werden, da ihre Allokation aufgrund ihrer voraussichtlich geringeren Wertentwicklung im Vergleich zu Aktien und festverzinslichen Wertpapieren von 16,8 % auf 0 % sinken würde. Der Anteil festverzinslicher Wertpapiere soll hingegen von 44,6 % auf 57,7 % steigen.

Interessanterweise könnten Alternativen wie Private Equity, Hedgefonds, Gold und Bitcoin einen leichten Rückgang ihrer Allokation von 19,5 % auf 17,4 % verzeichnen. Die bemerkenswerteste Anpassung wäre jedoch im Fall von Bitcoin zu verzeichnen, dessen Allokation aufgrund seiner beeindruckenden prognostizierten Leistung erheblich erhöht würde – von lediglich 0,58 % (basierend auf seinem aktuellen Marktanteil am globalen Finanzvermögenspool von 400 Billionen US-Dollar). ) auf beachtliche 5,77 %.

Diese Anpassungen würden das Risikoprofil meines Portfolios erheblich verändern und zu einem voraussichtlichen Rückgang der Volatilität auf 12 % führen. Wie immer ist es wichtig, in der sich ständig verändernden Finanzlandschaft wachsam und anpassungsfähig zu bleiben, da diese Prognosen möglicherweise zu erheblichen Erträgen führen könnten, wenn sie wahr werden.

Diese Modifikation erhöht die prognostizierte Rendite des Portfolios deutlich von 11,3 % auf 14,1 %, wobei eine volatilitätskontrollierte Black-Litterman-Optimierungsmethode zum Einsatz kommt. Dieses Analysegerät hilft dabei, die Vermögensverteilung entsprechend der Risikobereitschaft und den Marktkenntnissen eines Anlegers zu optimieren. Durch die Beantwortung dieser entscheidenden Fragen und die Anwendung dieser Strategie können Anleger ihre optimale Bitcoin-Allokation ermitteln.

Als erfahrener Beobachter der digitalen Währungslandschaft habe ich die Entwicklung dieser Branche aus erster Hand miterlebt. Meine hier geäußerten Ansichten basieren auf meinen persönlichen Erfahrungen und Erkenntnissen, die ich durch jahrelanges Eintauchen in die Welt der Kryptowährungen gewonnen habe. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Perspektiven zwar mit denen von CoinDesk Inc. übereinstimmen, sie jedoch nicht unbedingt die offizielle Haltung des Unternehmens oder seiner verbundenen Unternehmen widerspiegeln.

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2025-01-01 20:19