Die Versprechen und Gefahren der Tokenisierung privater Vermögenswerte

Tokenisierung durch Blockchain-Technologie. Durch die Umwandlung traditioneller Vermögenswerte in digitale Token können wir möglicherweise einige dieser Einschränkungen umgehen und möglicherweise den alternativen Sektor revolutionieren.

Cristiano Ventricelli ist Vizepräsident – ​​Digitale Wirtschaft bei Moody’s Ratings

Hinweis: Die in dieser Spalte geäußerten Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von CoinDesk, Inc. oder seinen Eigentümern und verbundenen Unternehmen wider.

Die offenen und unveränderlichen Aufzeichnungen der Blockchain-Technologie ermöglichen Token-Eigentümern sofortigen Zugriff auf genaue Investitionsinformationen und erhöhen so die Markttransparenz in bisher unbekannten Bereichen. Diese neu gewonnene Transparenz verbessert die Cashflow-Verfolgung und die Bewertung des Kreditportfolios erheblich, während die Art der tokenisierten Vermögenswerte – einschließlich inhärenter Risiken und der Notwendigkeit einer gründlichen Recherche – unverändert bleibt. Ganz gleich, ob es sich um On-Chain- oder Off-Chain-Vermögenswerte handelt, die Bedeutung einer Risikobewertung und einer sorgfältigen Untersuchung bleibt bestehen.

Als Forscher, der den Bereich digitaler Vermögenswerte erforscht, bin ich besonders fasziniert vom transformativen Potenzial der Tokenisierung. Dieser innovative Ansatz ist vielversprechend, um den Zugang zu hochwertigen alternativen Anlagen für einen größeren und vielfältigeren Anlegerkreis zu erweitern. Durch die Aufteilung des Eigentums durch Tokenisierung senken wir effektiv die Eintrittsbarrieren und ermöglichen es Einzelpersonen, an Möglichkeiten teilzunehmen, die früher ausschließlich institutionellen Anlegern und sehr vermögenden Privatpersonen zur Verfügung standen.

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass einer der Vorteile der Investition in tokenisierte Vermögenswerte die Kostenreduzierung ist. Durch den Einsatz der Blockchain-Technologie zur Ausgabe von Vermögenswerten können sowohl Anleger als auch Vermögensverwalter verschiedene Kosten einsparen. Der optimierte Prozess könnte für mich möglicherweise zu höheren Renditen führen, da einige Einsparungen von den Vermögensverwaltern weitergegeben werden. Für Händler bedeuten diese Reduzierungen einen geringeren Verwaltungsaufwand und geringere Gemeinkosten, so dass sie sich auf die Stärkung der Kundenbeziehungen und die Entwicklung innovativer Produkte konzentrieren können. Darüber hinaus kann die Integration künstlicher Intelligenz in Finanzoperationen die Effizienz und Genauigkeit noch weiter steigern und so den Gesamtnutzen steigern.

Private Märkte können durch Tokenisierung transparenter gemacht werden, vollständige Transparenz bleibt jedoch eine Herausforderung. Obwohl die Blockchain-Technologie die Sichtbarkeit erhöht, ist eine vollständige Offenlegung ein unrealistisches Ziel. Private Marktinvestmentmanager verfügen über exklusive Informationen über ihr Vermögen, die über öffentlich verfügbare Daten hinausgehen. Sie können diesen Informationsvorsprung nutzen, um Marktchancen zu nutzen und höhere Renditen zu erzielen. Es wird erwartet, dass dieser grundlegende Aspekt privater Märkte trotz der technologischen Fortschritte, die die Tokenisierung mit sich bringt, bestehen bleibt.

Digitale Darstellungen alternativer Anlagen, sogenannte tokenisierte Vermögenswerte, sind bei Händlern bereits beliebt und werden nun von herkömmlichen Finanzinstituten bereitgestellt. Auf diese tokenisierten Äquivalente von Private-Equity- und Privatkreditinvestitionen kann über Feeder-Fonds sowohl auf privaten als auch auf öffentlichen Blockchains zugegriffen werden. Der Vorteil dieser tokenisierten Fonds besteht darin, dass im Vergleich zu ihren traditionellen Gegenstücken die Mindestinvestitionsanforderungen geringer sind, wodurch die Investitionsmöglichkeiten für einen größeren Pool potenzieller Anleger erweitert werden.

Siehe auch: Warum die Tokenisierung von Vermögenswerten unvermeidlich ist | Meinung

Als Forscher, der den Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) erforscht, habe ich einen faszinierenden Trend entdeckt. Plattformen in diesem Bereich nutzen intelligente Verträge, um private Kredittransaktionen zu ermöglichen und so die Lücke zwischen Blockchain-Technologie und alternativen Investitionen zu schließen. Diese Entwicklung unterstreicht die zunehmende Synergie zwischen diesen beiden dynamischen Bereichen.

Als Analyst würde ich es so umformulieren: Wenn es um Investitionen in tokenisierte Privatvermögen geht, gibt es einzigartige Risiken, die angegangen werden müssen. Die regulatorischen und rechtlichen Rahmenbedingungen sind immer noch ungewiss, so dass viele Aspekte der Tokenisierung in einer Grauzone bleiben. Als Investor müssen Sie mit diesen Unsicherheiten umgehen, und die Renditen tokenisierter Transaktionen werden aufgrund der zusätzlichen Risiken wahrscheinlich höher sein als auf traditionellen Märkten. Allerdings bleiben auch die technischen Herausforderungen weiterhin erheblich. Eine nahtlose Integration zwischen On-Chain- und Off-Chain-Vorgängen ist unerlässlich, fehlt jedoch derzeit. Das Fehlen einer zuverlässigen digitalen Bargeldoption und Interoperabilitätsprobleme zwischen verschiedenen Blockchain-Plattformen behindern das Wachstum eines starken Sekundärmarktes zusätzlich.

Als Krypto-Investor bin ich fest davon überzeugt, dass regulatorische Klarheit, technologische Fortschritte und die Zusammenarbeit zwischen Branchenakteuren von entscheidender Bedeutung sind, um die Herausforderungen zu meistern, denen wir derzeit in diesem Bereich gegenüberstehen. Wenn diese Probleme wirksam angegangen werden, ist die Tokenisierung vielversprechend, um die Märkte für alternative Vermögenswerte für einen größeren Anlegerkreis zugänglicher, transparenter und effizienter zu machen – und dabei letztendlich einen erheblichen Wert freizusetzen.