Die Verlangsamung des Inflationswachstums deutet auf mehr Aufwärtspotenzial bei Kryptowährungen hin

Diese Woche liefert den Entscheidungsträgern unserer Zentralbank einen weiteren entscheidenden Hinweis auf die wirtschaftliche Expansion. Am Mittwochmorgen veröffentlichte das US Bureau of Labor Statistics (BLS) die Zahlen zum Verbraucherpreisindex (VPI) für August.

Die Bedeutung dieser Zahl liegt in ihrer Rolle als einer der letzten entscheidenden Indikatoren für die Wirtschaftsexpansion, die die Federal Reserve vor ihrer geldpolitischen Sitzung am 17. und 18. September überprüft. Nach einer unterdurchschnittlichen Beige-Book-Umfrage und enttäuschenden Beschäftigungswachstumszahlen der letzten Woche steht nun die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex an. Sollte sich das Inflationswachstum als moderat erweisen, könnte dies unsere Zentralbank zu einem entgegenkommenderen Ansatz (in Richtung Zinssenkung) bewegen.

Heute Morgen wurde für August ein jährliches Inflationswachstum von 2,5 % gemeldet, ein Rückgang gegenüber 2,9 % im Juli. Dies ist der niedrigste Wert seit dem Anstieg um 2,6 % im März 2021. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass die Federal Reserve ihrem Ziel von 2 % näher kommt. Diese Entwicklung könnte in Zukunft zu niedrigeren Zinssätzen führen, das nachhaltige Wirtschaftswachstum stärken und möglicherweise den langfristigen Wert von Bitcoin und Ethereum steigern.

Aber glauben Sie mir nicht, schauen wir uns an, was uns die Daten sagen …

Monatlich nehmen die Federal Reserve Banks in Dallas, Kansas City, New York und Philadelphia Kontakt zu lokalen Herstellern auf, um deren Geschäftsaktivitäten zu bewerten. Sie erkundigen sich nach Faktoren wie neuen Aufträgen, Auslastung, Lagerbeständen, Lieferzeiten und Beschäftigungsstatus. Die Befragten geben an, ob ihr Geschäft expandiert, schrumpft oder stabil bleibt. Diese Informationen werden später zu einem einheitlichen Index zusammengefasst.

Die Ergebnisse sind wichtig, da die von diesen Zentralbanken abgedeckten Bezirke etwa 25 % der nationalen Wirtschaftsleistung ausmachen. Wenn wir also einschätzen, was dort vor sich geht, können wir ein Gefühl dafür bekommen, was im ganzen Land passiert.

Die Zahl „erhaltene Preise“ ist unserer Meinung nach die aussagekräftigste, da sie widerspiegelt, was Verbraucher den Herstellern tatsächlich für ihre fertigen Produkte zahlen. Mit anderen Worten: Es ähnelt dem Verbraucherpreisindex (CPI). Bemerkenswert ist, dass diese Zahlen verfügbar sind, bevor das Bureau of Labor Statistics seinen monatlichen Index veröffentlicht.

Indem wir die regionalen Produktionszahlen im Voraus untersuchen, können wir fundierte Vermutungen über bevorstehende Inflationstrends anstellen. Nach meinen Beobachtungen scheinen sich die Preise im August etwas entspannt zu haben …

In der bereitgestellten Grafik sehen Sie, dass mein einzigartiger Inflationsindikator („CPRI“) im Oktober 2021 zu sinken begann, etwa acht Monate vor dem CPI. Seitdem ist der CPRI auf der rechten Seite der Grafik seit dem letzten Julimonat ziemlich stabil leicht über dem Neutralwert geblieben. Diese Verschiebung scheint dazu geführt zu haben, dass der VPI allmählich nach unten tendiert.

Es ist jedoch nicht nur die Stagnation der Preisänderungen allein, die mich davon überzeugt, dass sich die Inflation verlangsamt. Hier ist eine Grafik, die die Benzinpreise zeigt…

Basierend auf Daten der US-amerikanischen Energy Information Administration (EIA) sanken die durchschnittlichen Benzinkosten pro Gallone von 3,60 US-Dollar im Juli auf 3,51 US-Dollar im August, was einem Rückgang von fast 3 % entspricht. Es ist jedoch erwähnenswert, dass wir derzeit im Vergleich zum August 2022 etwa 11 % weniger an der Zapfsäule zahlen, wobei Benzin vor einem Jahr etwa 3,95 US-Dollar kostete.

Schauen Sie sich nun an, wie stark die Inflation den Einzelhandelspreisen für Gas folgt …

Ungefähr 4 % des gesamten Verbraucherpreisindex (VPI) entfallen auf die Gaspreise. Dieser Prozentsatz dient aufgrund seiner häufigen Verwendung im Alltag als Indikator für die gesamtwirtschaftliche Aktivität. Im Wesentlichen steigen die Preise bei hoher Gasnachfrage tendenziell, während eine geringere Nachfrage typischerweise zu niedrigeren Preisen führt.

1) Im Vergleich zu dem im Juli beobachteten Rückgang der Gaspreise um 3 % wird der Rückgang im August voraussichtlich noch deutlicher ausfallen. Als die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) für Juli bekannt gegeben wurden, sank das Inflationswachstum insbesondere zum ersten Mal seit 2021 unter 3 %. Dies deutet darauf hin, dass die Gaspreise einen größeren Einfluss auf die Gesamtinflationszahlen haben werden, wenn die CPI-Ergebnisse für August veröffentlicht werden.

Während der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator derzeit die Kernausgaben für den persönlichen Konsum sind (die später in diesem Monat veröffentlicht werden), beeinflusst der Verbraucherpreisindex (CPI) weiterhin die Stimmung der Anleger am Aktienmarkt. Wie erwartet lag der heutige VPI-Wert bei 2,5 %. Dieses Ergebnis stärkt das Argument dafür, dass unsere Zentralbank die Zinssätze möglicherweise um bis zu 0,5 Prozentpunkte senkt.

Es wird erwartet, dass die Verschiebung den Wert unserer Währung senkt, was wiederum die Kosten für an den US-Dollar gekoppelte Finanzprodukte erhöht. Diese Situation könnte jedoch zu einem nachhaltigen, langfristigen Anstieg des Wertes digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin und Ethereum führen, bei denen es sich um kryptobasierte Investitionen handelt.

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