Die Rekordverschuldungsquote von Ether ist mit 0,57 mehr als doppelt so hoch wie die von Bitcoin

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Was Sie wissen sollten:

  • Anleger gehen bei den Ether-Futures hohe Hebelrisiken ein.
  • Die sogenannte ETH-Leverage-Ratio ist deutlich höher als die von BTC.

Als erfahrener Krypto-Investor mit Kampfnarben vom Bullenmarkt 2017 und dem anschließenden Bärenmarkt 2018 verspüre ich eine Mischung aus Aufregung und Besorgnis, wenn ich die steigenden Verschuldungsquoten auf dem Ether-Futures-Markt sehe. Nachdem ich meine Lektionen auf die harte Tour gelernt habe, habe ich gelernt, wie wichtig es ist, die Marktdynamik zu verstehen und Risiken zu managen.

Die steigende Verschuldungsquote der ETH ist ein klares Zeichen dafür, dass Händler zunehmend stark auf das Ethereum-Netzwerk setzen. Auch wenn es verlockend ist, auf den Zug aufzuspringen, erinnere ich mich nur zu gut an die Volatilität, die mit einem so hohen Verschuldungsgrad einhergeht.

Es geht nicht nur um die potenziellen Gewinne; es geht auch um die möglichen Verluste. Und in der Kryptowelt können diese so plötzlich und scharf sein wie eine südkoreanische Regulierungsankündigung. Auch wenn die Preisvolatilität von Ether in naher Zukunft tatsächlich doppelt so hoch sein könnte wie die von Bitcoin, halte ich meine eigene Volatilität lieber auf einem Minimum.

Etwas leichter gesagt heißt es, dass sich der Markt nicht um Ihr Privatleben kümmert, aber ich frage mich, ob er mir eine Lektion erteilen will: „Wenn Sie mit der Hitze nicht klarkommen, steigen Sie aus dem Ethereum aus.“ Küche!“ Denn wer braucht schon ein verbranntes Portemonnaie, wenn man über einen schlechten Anruf gut lachen kann?

Obwohl Bitcoin (BTC) häufig die Aufmerksamkeit institutioneller Anleger auf sich zieht, erweist sich Ether (ETH) von Ethereum als bevorzugte Wahl für Händler, die ihre Renditen durch gehebelte Handelsmöglichkeiten steigern möchten.

Am Mittwoch erreichte die berechnete Leverage Ratio von Ether – ein Maß für die Höhe der Kreditaufnahme unter Händlern – einen beispiellosen Höchststand von 0,57. Dies ist ein erheblicher Sprung gegenüber dem ursprünglichen Wert von 0,37 zu Beginn des vierten Quartals 2024, der vom Analyseanbieter CryptoQuant aufgezeichnet wurde.

Das Verhältnis wird ermittelt, indem die Gesamtsumme der akkumulierten offenen Positionen sowohl für traditionelle als auch für unbefristete Ethereum-Futures-Kontrakte in die Gesamtzahl der Ethereum aufgeteilt wird, die in Wallets gehalten werden, die mit Börsen verbunden sind, die den Futures-Handel unterstützen.

Ein steigender Trend des Verhältnisses deutet darauf hin, dass Händler zunehmend mehr Hebel einsetzen, was auf eine Eskalation des Marktrisikos und der Spekulation hindeutet. Mit Hebelwirkung können Händler größere Marktpositionen mit vergleichsweise weniger Mitteln verwalten.

Um es einfach auszudrücken: Wenn eine Handelsplattform einen Hebel von 10:1 bietet, bedeutet dies, dass Sie Investitionen im Wert von 10.000 US-Dollar verwalten können, indem Sie nur eine Einzahlung von 1.000 US-Dollar als Sicherheit leisten. Dies erhöht sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste und erhöht das Risiko, dass Ihre Positionen unfreiwillig geschlossen werden (Liquidation), insbesondere wenn die Marktbedingungen gegen gehebelte Positionen sprechen. Diese Situation führt häufig zu einer größeren Volatilität auf dem Markt.

Mit anderen Worten: Wenn die Verschuldungsquote von Ether 0,5 übersteigt, deutet dies darauf hin, dass auf dem Terminmarkt im Vergleich zu der Menge an Ether, die tatsächlich in den Münzreserven der Börse gehalten wird, ein hohes Maß an Handel mit geliehenen Mitteln stattfindet.

Eine Leverage Ratio von über 0,5 für Ether deutet darauf hin, dass auf dem Terminmarkt im Vergleich zur Menge an Ether, die in den Münzreserven der Börse gehalten wird, ein erhebliches Maß an Margin-Handel stattfindet.

Im Vergleich zu Bitcoin ist dieser Hebel deutlich höher. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels liegt die geschätzte Verschuldungsquote von Bitcoin bei etwa 0,269, ein Wert, der seit Anfang 2023 nicht mehr überschritten wurde, obwohl er immer noch deutlich unter seinem Allzeithoch von 0,36 liegt, das im Oktober 2022 erreicht wurde.

Es ist möglich, dass Ether in der kommenden Zeit Preisschwankungen aufweist, die etwa doppelt so hoch sind wie die von Bitcoin.

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2025-01-03 14:26