Die Kryptowährungsbörse Coinbase erlebte im ersten Quartal einen Durchbruch: Analysten

Als erfahrener Finanzanalyst verfolge ich den Kryptomarkt genau und war beeindruckt von der außergewöhnlichen Leistung von Coinbase (COIN) im ersten Quartal. Der Nettogewinn des Unternehmens von 1,2 Milliarden US-Dollar und der verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) von 4,40 US-Dollar wurden durch die Verbesserung der Kryptomarktbedingungen und strategische Bemühungen zur Geschäftsdiversifizierung erheblich gesteigert. Diese Ergebnisse stellen ein bemerkenswertes Wachstum von 101 % bei den Einnahmen aus Verbrauchertransaktionen und 133 % bei den Einnahmen aus institutionellen Transaktionen dar, wie von Canaccord Genuity berichtet.

In seinem neuesten Forschungsbericht, der am Donnerstag veröffentlicht wurde, stellte das Maklerunternehmen JMP fest, dass Coinbase (COIN) aufgrund günstiger Kryptomarkttrends und erfolgreicher Geschäftserweiterungsinitiativen ein bemerkenswertes erstes Quartal erlebt habe.

Im ersten Quartal gab die Krypto-Börse einen Nettogewinn von 1,2 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 4,40 US-Dollar bekannt. Ein erheblicher Teil dieser Einnahmen stammte aus einem Aufschlag von 650 Millionen US-Dollar auf ihre investierten Krypto-Vermögenswerte. Bitcoin, die beliebteste Kryptowährung, stieg in diesem Zeitraum um über 34 %, während der CoinDesk 20 Index ein Wachstum von fast 17 % verzeichnete.

Der Broker äußerte erneut einen positiven Ausblick für die Aktie mit der Empfehlung „Markt übertreffen“ und einem prognostizierten Preis von 320 US-Dollar. Canaccord Genuity hat seine Preisprognose auf 280 US-Dollar angehoben und behält seine „Kauf“-Empfehlung bei. KBW erhöhte sein Kursziel ebenfalls auf 240 US-Dollar und behielt dabei sein „Market Perform“-Rating bei. Die Aktien eröffneten am Freitagmorgen 3,6 % niedriger bei 220,62 $.

„Trotz der Höhen und Tiefen der Anlegerstimmung gegenüber der Kryptoindustrie und deren Auswirkungen auf die Preise sind die Analysten von JMP unter der Leitung von Devin Ryan überzeugt, dass Coinbase aufgrund mehrerer zugrunde liegender Trends weiterhin eine bedeutende Rolle in verschiedenen Sektoren des Kryptowährungsmarktes spielen wird.“ .“

JMP ist besonders von mehreren Schlüsselaspekten von Coinbase begeistert. Dazu gehören die Einführung ihrer intelligenten Wallet-Lösung Coinbase Prime und die wachsenden Aussichten auf dem Weltmarkt.

In ihrem am Donnerstag veröffentlichten jüngsten Bericht stellte Canaccord Genuity fest, dass die Einnahmen von Verbrauchern und Institutionen ein deutliches Wachstum verzeichneten. Konkret stiegen die Verbraucherumsätze im Vergleich zum Vorquartal um 101 %, während die institutionellen Umsätze um beeindruckende 133 % anstiegen.

Als Krypto-Investor würde ich diese Aussage wie folgt interpretieren: Der Wachstumsschub ist auf zwei Hauptfaktoren zurückzuführen. Erstens hat der breitere Markt deutliche Verbesserungen gezeigt, insbesondere im Hinblick auf Spot-Exchange-Traded-Funds (ETFs). Zweitens wurde konsequent in das Produktangebot investiert und die Zahl der aktiven Nutzer stieg.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, bin ich auf eine interessante Aussage eines Brokers zu Coinbase und seiner Layer-2-Blockchain Base gestoßen. Der Broker äußerte sich optimistisch hinsichtlich der Auswirkungen der Einführung von Base auf die marktbeherrschende Stellung von Coinbase in der Branche. Aus ihrer Sicht hat diese neue Layer-2-Lösung das Potenzial, die Transaktionseffizienz für die wachsende Benutzerbasis und das verwaltete Vermögen (AUM) von Coinbase erheblich zu steigern. Daher glauben sie, dass Base die führende Rolle von Coinbase stärken könnte, indem es der wachsenden Nachfrage nach erschwinglichen Transaktionen in einem florierenden Markt gerecht wird.

In einer aktuellen Analyse erwähnte KBW, dass Coinbase beeindruckende Finanzzahlen für den US-Dollar Coin (USDC) gemeldet habe, einen von Circle verwalteten und eng mit Coinbase verbundenen Stablecoin. Dieses Wachstum war nicht nur auf der Plattform von Coinbase zu beobachten, sondern auch bei der gesamten Marktkapitalisierung von USDC. Infolgedessen brachte diese Erweiterung aufgrund der Zinserträge aus USDC-Einlagen einen Umsatz von etwa 197 Millionen US-Dollar für Coinbase.

Mit Blick auf die Zukunft äußerte KBW aufgrund des derzeit schnellen Wachstums Vorsicht gegenüber der Ausweitung der US-Dollar-Guthaben (USD) in ihrem Unternehmen. Sie gehen auch davon aus, dass diese Guthaben irgendwann abnehmen werden, sobald die Zinsen zu sinken beginnen. Der anhaltende Glaube an höhere Zinssätze über einen längeren Zeitraum hat jedoch wahrscheinlich die Existenz erheblicher USD-Guthaben in der unmittelbaren Zukunft verlängert.