Die Erholung des Krypto-Risikokapitalmarkts reicht bis ins zweite Quartal: Galaxy

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  • Der im ersten Quartal beobachtete Aufschwung des Krypto-Risikokapitalmarktes scheint sich fortzusetzen, heißt es in dem Bericht.
  • Die Korrelation zwischen dem Bitcoin-Preis und dem investierten Kapital ist zusammengebrochen, da die Risikokapitalaktivität Schwierigkeiten hatte, mitzuhalten.
  • Galaxy sagte, dass Allokatoren sich möglicherweise auf die Rückkehr in den Markt vorbereiten, was zu einem Anstieg der Risikokapitalaktivitäten in der zweiten Jahreshälfte führen könnte.

Als erfahrener Analyst mit Erfahrung in den Kryptowährungs- und Risikokapitalmärkten finde ich den neuesten Bericht von Galaxy Research über den Krypto-Risikokapitalmarkt interessant. Basierend auf den vorgelegten Daten scheint es, dass sich die im ersten Quartal 2023 beobachtete Erholung im zweiten Quartal fortsetzt, mit einem aktiveren Fundraising-Umfeld für Gründer und Investoren. Allerdings teile ich die Meinung der Galaxy-Analysten, dass die Daten weniger robust erscheinen als der vorherrschende Optimismus.

Laut Galaxy (GLXY) Research erholte sich die Investmentszene in digitalen Währungen im zweiten Quartal 2023 wieder, da Unternehmer und Finanziers im Vergleich zu früheren Zeiträumen eine erhöhte Fundraising-Aktivität meldeten.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass einige Analysten, insbesondere Alex Thorn und Gabe Parker, in ihrem Dienstagsbericht starke Ansichten geäußert haben. Allerdings komme ich nicht umhin, das Gefühl zu haben, dass die Daten, auf die sie sich verlassen, möglicherweise nicht so solide sind, wie ihre Überzeugung vermuten lässt.

Als Krypto-Investor fiel mir auf, dass die Zahl der Deals im ersten Quartal von 603 auf 577 zurückging, aber positiv zu vermerken ist, dass die Kapitalinvestitionen stark anstiegen und im zweiten Quartal 3,2 Milliarden US-Dollar erreichten, verglichen mit zuvor gemeldeten 2,5 Milliarden US-Dollar.

Die durchschnittliche Transaktionsgröße stieg leicht auf 3,2 Millionen US-Dollar, während die durchschnittliche Pre-Money-Bewertung einen erheblichen Anstieg erlebte und nahezu ein Rekordniveau von rund 37 Millionen US-Dollar erreichte, heißt es in der Mitteilung. Diese Daten deuten darauf hin, dass die jüngste Wiederbelebung des Kryptowährungsmarktes zu einem intensiven Wettbewerb und FOMO unter den Anlegern geführt hat.
Das Verhältnis zwischen dem Wert von Bitcoin (BTC) und Investitionen in Kryptowährungs-Startups hat sich merklich abgeschwächt. Während Bitcoin seit Anfang Januar letzten Jahres ein erhebliches Wachstum verzeichnete, hinkte das Tempo der Risikokapitalinvestitionen in diesem Sektor hinterher.

Im Januar erlebten wir die Einführung effektiver Bitcoin-ETFs über Spotbörsen. Darüber hinaus begann etwa zur gleichen Zeit die Entwicklung von Bitcoin-Layer-2-Lösungen. Allerdings stießen diese Fortschritte auf regulatorische Hürden und makroökonomischen Druck, was insgesamt zu einer spürbaren Divergenz zwischen den Preistrends von Bitcoin und dem breiteren Kryptowährungsmarkt führte.

Bisher meldete Galaxy in diesem Jahr einen Anstieg des investierten Kapitals, der jedoch deutlich unter den Beträgen liegt, die in der Zeit verzeichnet wurden, als Bitcoin 60.000 US-Dollar überstieg (ca. 2021–2022).

Dem Bericht zufolge sicherten sich im zweiten Quartal Unternehmen in der Frühphase 78 % des Investitionskapitals, während 20 % an etablierte Unternehmen in der Spätphase verteilt wurden. Der Rückzug bzw. der deutliche Rückgang der Aktivitäten größerer, vielfältigerer Risikokapitalfirmen stellt Start-ups in der Spätphase jedoch vor eine Herausforderung bei der Finanzierungsbeschaffung.

Mit der Wiederbelebung von Kryptowährungen in ihrer liquiden Form bereiten sich Anleger möglicherweise auf einen Wiedereintritt in den Markt vor. Dem Bericht zufolge könnte es daher in der zweiten Jahreshälfte zu einem Anstieg der Risikokapitalinvestitionen kommen.

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2024-07-03 15:09