Die einzigartige Art und Weise, wie das Solana-Handelsökosystem Bank macht

Als erfahrener Krypto-Investor mit über einem Jahrzehnt Erfahrung in dieser dynamischen Branche kann ich mit Zuversicht sagen, dass Solana mein Portfolio grundlegend verändert hat. Die einzigartige Architektur und der Fokus des Netzwerks auf den Handel haben sich als Goldgrube erwiesen und überraschend hohe Einnahmen generiert, die es zur drittprofitabelsten Finanzkategorie im Kryptobereich machen, hinter Stablecoins und Layer 1s.

Mit der Bereitstellung der Infrastruktur für Solana-On-Chain-Märkte lässt sich viel Geld verdienen.

Als Forscher, der sich mit der Welt der Kryptowährungen beschäftigt, fühle ich mich von den Erkenntnissen angezogen, die David Duong und David Han, Leiter der institutionellen Forschung und institutioneller Forschungsanalyst bei Coinbase, in ihrem jüngsten Bericht präsentiert haben. Sie argumentieren, dass, wenn wir das On-Chain-Handelsökosystem von Solana als eigenständigen Finanzsektor betrachten, es in Bezug auf die Rentabilität an dritter Stelle steht und nur von Stablecoins und Layer 1 übertroffen wird.

Vereinfacht ausgedrückt gab Duong an, dass etwa 75–90 % der Transaktionsgebühren im Solana-Netzwerk mit Handelsaktivitäten verknüpft sind, was deutlich höher ist als bei ähnlichen Netzwerken wie Ethereum, Base und Arbitrum. Er erwähnte auch, dass Layer-2-Lösungen zwar Wachstum und Innovationen verzeichneten, im Vergleich zu Solana jedoch mit besonderen Skalierbarkeitsherausforderungen und Problemen bei der Benutzerfragmentierung konfrontiert seien. Abschließend wies Duong darauf hin, dass sich die Art und Weise, wie Solana arbeitet, insbesondere in Bezug auf die Gebührenstruktur und die Benutzeraktivität, deutlich von anderen Netzwerken abhebt.

Diese Woche zeigte Coinbase ein konkretes Engagement, indem es cbBTC vorstellte, eine Plattform, die den Handel, die Kreditvergabe und die Kreditaufnahme von Bitcoin (BTC) im Solana-Netzwerk ermöglicht. Dieses wichtige Merkmal könnte möglicherweise das Wachstum der dezentralen Finanzierung (DeFi) innerhalb des Solana-Ökosystems beschleunigen.

In Zahlen ausgedrückt: Laut DefiLlama-Daten haben die Stablecoins USDT von Tether und USDC von Circle in den letzten sieben Tagen einen Umsatz von 93 Millionen US-Dollar bzw. 28 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, während die Netzwerke Ethereum, Tron und Solana 19 Millionen US-Dollar, 11 Millionen US-Dollar und 9,6 Millionen US-Dollar erzielten . Solana-basierte Protokolle und Trading-Bots liegen derweil direkt dahinter. Die Trading-Bot-Plattform Photon und das Memecoin-Kraftpaket pump.fun haben in den letzten sieben Tagen beide über 6 Millionen US-Dollar erwirtschaftet und übertreffen damit die auf Ethereum basierende dezentrale Finanzierung oder DeFi, Schwergewichte wie Maker, Lido oder Aave, was den Umsatz angeht.

Ein erheblicher Teil davon ist auf Meme-basierte Kryptowährungen zurückzuführen – das sind unbeschwerte digitale Währungen, die keinen Anspruch auf praktischen Nutzen erheben und für ihre extremen Preisschwankungen bekannt sind. Pump.fun, ein auf dem Solana-Netzwerk basierendes Protokoll, das die Token-Erstellung für Benutzer vereinfacht, hat sich zu einer wichtigen Plattform für den Handel mit diesen Memecoins entwickelt. Laut Coinbase wurden seit seiner Einführung im Januar 2024 über 3 Millionen Token über pump.fun erstellt.

In diesem Bereich erweisen sich Trading-Bots auf Telegram als besonders nützlich, die schnellere Transaktionen von Meme-basierten Kryptowährungen ermöglichen sollen. Wie die Analysten von Coinbase feststellten, waren die von diesen Bots generierten Einnahmen ziemlich erstaunlich und übertrafen sogar die von pump.fun. Dem Bericht zufolge operieren insbesondere die umsatzstärksten Bots wie Photon, Bankbot und Trojan alle auf Solana. Diese Beobachtung deutet darauf hin, dass eine beträchtliche Anzahl von Solana-Händlern möglicherweise weniger über Transaktionsgebühren besorgt sind, was möglicherweise auf die hohe Volatilität (und auch geringere Liquidität) der Vermögenswerte zurückzuführen ist.

Zusätzlich zu unseren Erkenntnissen scheint es, dass die Transaktionsgebühren von Solana in den späten Geschäftszeiten tendenziell in die Höhe schnellen und sich an den Geschäftszeiten an der Westküste der USA orientieren. Dies könnte auf eine bedeutende Gruppe aktiver Benutzer in dieser Region hinweisen, wie Duong mit CoinDesk teilte.

Maßgeschneidertes On-Chain-Ökosystem für Benutzer

Die Entwickler des Solana-Netzwerks haben erkannt, dass das On-Chain-Ökosystem unterschiedliche Verhaltensweisen hervorgebracht hat, und einige nutzen diese Merkmale in großem Umfang aus. Beispielsweise konzentriert sich Zeta Markets, eine dezentrale Börse oder DEX, darauf, ein Erlebnis zu bieten, bei dem Benutzer Memecoins kaufen und Leverage nutzen können, ohne mit zahlreichen digitalen Geldbörsen jonglieren zu müssen.

Händler stellen häufig die Notwendigkeit des Handels an zentralisierten Börsen (CEX) in Frage. Laut Tristan Frizza, Gründer von Zeta Markets, liegt dies daran, dass viele Händler ihre Gelder bereits auf die Solana-Blockchain übertragen haben. Wenn Sie in einem solchen Fall bereits Memecoins in Ihrem Phantom-Wallet besitzen, könnte es für Sie praktisch sein, Ihre Investition durch Perpetual Futures zu schützen – eine Funktion, die über dezentrale Börsen (DEXs) mit nur einem Klick leicht zugänglich ist.

Die Benutzerfreundlichkeit sei ein großer Vorteil, aber sie impliziere auch die Auflistung riskanter Münzen, die noch auf keinem CEX vorhanden seien, sagte Frizza. Ganz zu schweigen von der Möglichkeit, Solana-Token als Sicherheit für die Positionen der Täter zu verwenden, anstatt einfach Stablecoins. „Niemand möchte in einem Bullenmarkt stabil bleiben“, sagte Frizza. „Sie wollen einfach alles nehmen, was in ihrer Brieftasche ist, und es auf ihr Margin-Konto werfen.“

Als Krypto-Investor ist mir ein interessantes Muster aufgefallen: Die Einfachheit des Handels an Solana Decentralized Exchanges (DEXs) scheint dazu geführt zu haben, dass sich die Handelsvolumina dieser Protokolle erheblich von denen auf Coinbase unterscheiden. Das ist interessant, da sich die Handelsvolumina auf Ethereum DEXs trotzdem immer mehr ähneln.

Der Coinbase-Bericht impliziert, dass der Handel auf Solana offenbar weniger mit zentralisierten Börsenaktivitäten verbunden zu sein scheint, sondern vielmehr damit beginnt, ein einzigartiges und separates Ökosystem zu entwickeln.