Die Bitcoin-Volatilität springt vor der US-Wahl auf ein 3-Monats-Hoch

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Händchen für die Navigation durch turbulente Marktgewässer bereite ich mich auf den drohenden Sturm vor, der sich zusammenzubrauen scheint. Der Anstieg der impliziten Volatilität bei Bitcoin sowie anderen Altmärkten wie EUR/USD und US-Schatzanweisungen erinnert an die unvorhersehbare Achterbahnfahrt, die wir im Jahr 2023 erlebten.

Ein auf Optionen basierendes Maß für die erwarteten Preisschwankungen bei Bitcoin (BTC) hat ein Dreimonatshoch erreicht, da es auf den Wettmärkten Hinweise auf ein hart umkämpftes US-Präsidentschaftsrennen in entscheidenden Swing States gibt.

Der Bitcoin Implied Volatility Index (DVOL) auf Deribit, einer beliebten Krypto-Optionsbörse, stieg laut Daten von TradingView jährlich auf einen Wert von 63,24 %, was den höchsten Stand seit Ende Juli darstellt. Dies deutet darauf hin, dass Händler in den kommenden 30 Tagen mit erheblichen Preisschwankungen für Bitcoin rechnen.

Die prognostizierte Sieben-Tage-Volatilität für Bitcoin (BTC) ist unter Berücksichtigung der bevorstehenden Federal Reserve-Sitzung am Donnerstag und der erwarteten Wahlergebnisse am Freitag auf eine Jahresrate von 74,4 % gestiegen und damit deutlich höher als die tatsächliche oder vergangene Sieben-Tage-Volatilität Volatilität von 41,4 %.

Als Krypto-Investor bin ich mir bewusst, dass QCP Capital mit Sitz in Singapur auf einen erheblichen Risikoaufschlag im Zusammenhang mit bevorstehenden Wahlen hingewiesen hat. Dies deutet darauf hin, dass es rund um die Wahlperiode zu erhöhter Volatilität und potenziellen Marktschwankungen kommen könnte.

An einem Sonntagmorgen sanken die Chancen, dass sich der kryptowährungsfreundliche republikanische Kandidat Donald Trump im entscheidenden umkämpften Bundesstaat Pennsylvania durchsetzt, auf der Prognoseplattform Polymarket deutlich von 61 % auf 53 %.

Derzeit zeigen die neuesten Umfragen, dass bei der bevorstehenden US-Wahl am 5. November sowohl Trump als auch Harris mit 48 % gleichauf liegen. Bezieht man jedoch unentschlossene Wähler mit ein, liegt Harris in einer anderen Umfrage mit zwei Punkten vorne. In der amerikanischen Politik ist ein Swing State ein Staat, in dem jede Partei eine Chance auf den Sieg hat. Die Ergebnisse dieser Wahl werden am 8. November bekannt gegeben.

Am Dienstag dieser Woche erreichte Bitcoin fast ein Allzeithoch und stieg auf 73.500 US-Dollar, da Wettplattformen einen klaren Vorteil für Donald Trump vermuteten. Seitdem sind jedoch sowohl Trumps Chancen als auch der Wert von Bitcoin gesunken, so dass die Kryptowährung heute Morgen unter 68.000 US-Dollar fiel.

Volatilitätsanstieg in den Altmärkten

Sowohl auf dem Devisen- als auch auf dem US-Staatsanleihemarkt ist die Verwendung von Kennzahlen, die die potenzielle Preisvolatilität über einen Zeitraum von vier Wochen abschätzen, gestiegen.

Am Freitag erreichte der Ice BofA Move Index – der die erwartete 30-Tage-Volatilität von US-Staatsanleihen misst – seinen Höchststand seit Oktober 2023 und stieg auf beispiellose 135 %.

Eine Eskalation der Instabilität von US-Staatsanleihen, die für internationale Leveraged Loans von entscheidender Bedeutung sind, führt häufig zu einer verringerten Verfügbarkeit von Mitteln (Austrocknen der Liquidität), was Händler dazu veranlasst, ihre Investitionen in risikoreiche Vermögenswerte wie Kryptowährungen zu reduzieren.

In anderen Teilen erreichte die einwöchige prognostizierte Volatilität des EUR/USD-Wechselkurses, dem am meisten gehandelten Währungspaar, einen Höhepunkt, den es seit der Minibankenkrise in den USA im März 2023 nicht mehr gegeben hatte.