Der Präsident der Chicagoer Fed kündigt eine Notzinssenkung an und zerstreut Rezessionssorgen

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Markterfahrung bin ich von den jüngsten Aussagen des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, fasziniert. Sein vorsichtiger, aber dennoch zukunftsorientierter Ansatz in Bezug auf Wirtschaftsindikatoren erinnert an die feine Balance, die wir in unserer Analyse oft anstreben – das Erkennen des Potenzials für Veränderungen und das Vermeiden voreiliger Schlussfolgerungen.

Am 5. August wies Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Federal Reserve, subtil darauf hin, dass die Zentralbank möglicherweise ihre Zinssätze als Reaktion auf Anzeichen wirtschaftlicher Instabilität senken könnte, da jüngste Daten darauf hindeuten, dass die aktuellen Zinssätze zu hoch sein könnten. Darüber hinaus brachte Goolsbee seine Gedanken zum Potenzial eines US-Wirtschaftsabschwungs zum Ausdruck.

Der Präsident der Fed von Chicago spricht über eine Zinssenkung im Notfall

Heute erörterte Goolsbee, wie aktuelle Muster auf dem Arbeitsmarkt und in der Fertigungsindustrie die Politik der Federal Reserve beeinflussen. Er räumte ein, dass einige Wirtschaftsdaten, beispielsweise ein weniger robuster Arbeitsmarktbericht als erwartet, möglicherweise eine Neubewertung der Position der Fed erforderlich machen könnten. Dennoch versprach er keine konkreten Maßnahmen und hielt die Möglichkeit möglicher politischer Änderungen offen, wie in einem Interview mit CNBC angedeutet wurde.

Laut Goolsbee ist die Rolle der Federal Reserve ganz klar: Sie zielt darauf ab, das Beschäftigungsniveau anzukurbeln, die Preise stabil zu halten und die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten. Er verdeutlichte ihre Absicht weiter, indem er sagte: „Das ist unser Ziel.“ Er betonte, dass sie eine proaktive Strategie verfolgen und sich auf zukünftige Trends und nicht auf vergangene Ereignisse konzentrieren werden.

Darüber hinaus erwähnte Goolsbee, dass sie Maßnahmen ergreifen werden, wenn sich die wirtschaftliche Lage verschlechtern sollte. „Wenn sich die Gesamtsituation in einem dieser Bereiche zu verschlechtern beginnt“, sagte er, „werden wir das Problem angehen und beheben.“

Als Krypto-Investor habe ich festgestellt, dass die vorliegenden Daten den Sahm-Regel-Alarm ausgelöst haben, einen historischen Prädiktor für wirtschaftliche Abschwünge. Allerdings bin ich weiterhin vorsichtig, wenn es darum geht, voreilige Annahmen zu treffen. Goolsbees Worte gehen mir durch den Kopf: „Die Beschäftigungszahlen waren enttäuschend, aber sie deuten noch nicht unbedingt auf eine Rezession hin.“

Seit Juli 2023 hält die Federal Reserve ihren Leitzins zwischen 5,25 % und 5,5 %. Dieses Niveau wurde seit mehr als zwei Jahrzehnten nicht mehr erreicht. Der Ökonom Goolsbee erwähnte, dass dieser Zinssatz nun als restriktiv eingestuft werden könnte, eine Haltung, die normalerweise eingenommen wird, wenn die Wirtschaft eine Überhitzung erlebt. Er erklärte:

Als Krypto-Investor plädiere ich für Flexibilität statt Starrheit in unseren Zukunftsstrategien. Obwohl es von entscheidender Bedeutung ist, mehr Daten und Erkenntnisse zu sammeln, sollten wir uns nicht vorschnell einschränken. Wenn der Markt keine Anzeichen einer Überhitzung zeigt, wäre es kontraproduktiv, grundsätzlich strengere oder restriktive Maßnahmen zu ergreifen.

Der Markt erwartet heute eine Kürzung um 50 Basispunkte

Goolsbees Bemerkungen wurden in einer Zeit erheblicher Marktschwankungen gemacht. Die an den Dow Jones Industrial Average gekoppelten Futures stürzten um etwa 1.300 Punkte ab, was einem Rückgang von fast 3 % entspricht, da die Renditen der Staatsanleihen einen starken Rückgang erlebten. Dieser Rückgang erfolgte, nachdem die Federal Reserve letzte Woche beschlossen hatte, die Zinssätze unverändert zu lassen.

Die Anleger befürchten, dass die Zentralbank bei ihren geldpolitischen Anpassungen ins Hintertreffen geraten könnte, weil die Inflation sinkt und die Wirtschaftsindikatoren auf eine Schwäche hindeuten. Ein Bericht des Arbeitsministeriums zeigte einen relativ geringen Anstieg von 114.000 Arbeitsplätzen außerhalb der Landwirtschaft und einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,3 %.

Der reale Fed-Funds-Zinssatz, der die Differenz zwischen dem Leitzins der Fed und der Inflationsrate darstellt, ist mit sinkender Inflation gestiegen. Derzeit liegt dieser Satz bei etwa 2,73 %, verglichen mit der langfristigen Schätzung der Fed von 0,5 %.

Finanzexperten gehen nun davon aus, dass die Federal Reserve bereits heute eine kräftige Zinssenkung einleiten wird, mit einem möglichen Rückgang um ein halbes Prozent (50 Basispunkte). Basierend auf aktuellen Marktprognosen durch 30-tägige Fed-Funds-Futures-Kontrakte scheint diese Zinssenkung um 0,5 Prozentpunkte bereits in den Marktpreisen berücksichtigt zu sein.

Darüber hinaus deuten Prognosen darauf hin, dass die Federal Reserve den Zinssatz bis zum Jahresende zwischen 1,25 und 1,5 % senken könnte. Goolsbee hat jedoch nicht klargestellt, ob eine Senkung der Notfalltarife möglich ist. Dennoch wies er darauf hin, dass alle möglichen Lösungen noch in Betracht gezogen würden.

Als jemand, der Wirtschaftstrends und Marktschwankungen seit vielen Jahren aufmerksam verfolgt, kann ich Ihnen sagen, dass die Aussage „Alles ist immer auf dem Tisch, einschließlich Erhöhungen und Kürzungen“ allen, die im Finanzwesen arbeiten, vertraut ist. Meiner Erfahrung nach signalisiert dieser Satz oft Unsicherheit und potenzielle Volatilität auf den Märkten.

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2024-08-05 17:02