Der mutige Schritt von MicroStrategy: Das Angebot von unbefristeten Vorzugsaktien im Wert von 2 Milliarden US-Dollar könnte das Spiel verändern!

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Was Sie wissen sollten:

  • MicroStrategy strebt ein unbefristetes Vorzugsaktienangebot im Wert von 2 Milliarden US-Dollar an.
  • Die Bedingungen für die unbefristeten Vorzugsaktien müssen noch veröffentlicht werden, was voraussichtlich im ersten Quartal bekannt gegeben wird.
  • Benchmark behält die Kaufempfehlung für MicroStrategy bei 650 US-Dollar bei.

Der Analyst, der diesen Artikel geschrieben hat, besitzt Aktien von MicroStrategy (MSTR).

Seit sich MicroStrategy (MSTR) im August 2020 in eine Bitcoin-Holdinggesellschaft verwandelt hat, verlässt sich MicroStrategy (MSTR) bei der Beschaffung von Bitcoin (BTC) hauptsächlich auf drei Methoden: selbstfinanziertes Bargeld, Emissionen am Markt (ATM) und Angebote von Wandelanleihen .

Einfacher ausgedrückt plant MicroStrategy, Bitcoin durch die Ausgabe unbefristeter Vorzugsaktien zu erwerben, um zusätzliche Mittel zu sammeln, wie am 3. Januar bekannt gegeben wurde. Laut Benchmark könnten sie dies durch ein einzelnes oder mehrere Angebote tun, mit dem Ziel, insgesamt 2 Milliarden US-Dollar einzusammeln.

Auf der ICR-Konferenz in Orlando organisierte Benchmark ein Treffen für Investoren, bei dem sie mit Michael Saylor, dem Vorstandsvorsitzenden von MicroStrategy, über ihr fortlaufendes Angebot an unbefristeten Vorzugsaktien sprachen.

Eine unbefristete Vorzugsaktie hat im Allgemeinen kein Ablaufdatum und kann unbegrenzt gehalten werden, es sei denn, das Unternehmen beschließt, sie einzuziehen oder legt ein Enddatum fest. Die Anleger, die diese Aktie halten, erhalten konstante Dividenden, haben jedoch kein Stimmrecht. Dem Unternehmen könnte gestattet werden, die Aktien nach einem bestimmten Zeitraum zu einem vorher vereinbarten Preis zurückzukaufen. Im Falle einer Liquidation werden die unbefristeten Vorzugsaktionäre vor den Stammaktionären bezahlt, die Schuldner werden jedoch zuerst bezahlt.

Ewige Aktien sind attraktiv, weil sie im Gegensatz zu Master’s-Wandelanleihen, die teilweise bereits eingelöst und umgewandelt werden können, kein bestimmtes Ablaufdatum haben. Wandelanleihen haben in der Regel eine Laufzeit von etwa 4 bis 8 Jahren, wie Saylor während der Konferenz erwähnte.

Basierend auf den bereitgestellten Informationen erwähnte Saylor, dass Perpetual Preferreds von Vorteil seien, da sie eine längere Laufzeit hätten. Dieses Finanzinstrument fungiert nicht nur als einmalige Tilgungszahlung, sondern beinhaltet auch eine eingebettete, laufende Kündigungsoption. Das Unternehmen würde an Stärke gewinnen, da seine Kapitalstruktur mit der längeren Laufzeit widerstandsfähiger wäre.

Basierend auf der Analyse von Benchmark könnte die unbefristete Vorzugsaktie eine Rendite im mittleren Ziffernbereich liefern, eine geringere Volatilität bieten und ohne Optionsmarkt auskommen, was im deutlichen Gegensatz zu einer Wandelanleihe steht.

Langfristig orientierte Anleger wie Pensionsfonds und Banken könnten ewige Anlagen attraktiv finden, da diese Anlagen konstante und festverzinsliche Zahlungen bieten.

Obwohl MicroStrategy noch keine konkreten Details zu den ewigen Vorzugsaktien bekannt gegeben hat, hat es angekündigt, dass sie planen, dieses Angebot im ersten Quartal auf den Markt zu bringen. Aus der Pressemitteilung vom 3. Januar geht hervor, dass die Bedingungen Dividendenzahlungen, die Option zur Umwandlung in Stammaktien der Klasse A und Bestimmungen für die Rücknahme von Aktien zu einem geeigneten Zeitpunkt beinhalten könnten.

Benchmark behält seine Kaufempfehlung für MSTR mit einem Kursziel von 650 $ bei.

Am Montag kaufte MicroStrategy weitere 2.530 BTC, wodurch sich der Gesamtbestand auf 450.000 BTC erhöhte.

Als Forscher möchte ich Sie darüber informieren, dass MicroStrategy nächste Woche eine Sonderversammlung für Aktionäre am 21. Januar anberaumt hat. Während dieser Versammlung werden wir, die Aktionäre, die Möglichkeit haben, über Vorschläge zur Erhöhung der genehmigten Stammaktien und Vorzugsaktien der Klasse A abzustimmen. Darüber hinaus ist die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals von MicroStrategy für den 4. Februar geplant.

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2025-01-16 17:44