Der Aufstieg von Kryptooptionen und strukturierten Produkten

Optionen und strukturierte Produkte sind naturgemäß komplex und erfordern ein zumindest quasi-aktives Management. Während die Nachfrage nach Konvexität zunimmt und 0DTE-Optionen im Einzelhandel wieder an Bedeutung gewinnen, haben institutionelle Anbieter in aller Stille die erforderliche Infrastruktur für die Beteiligung der Nicht-Privatanlegerbasis weiterentwickelt. Diese Art von strukturierten Produkten bietet Anlegern eine Vielzahl von Krypto-Auszahlungen und bietet gleichzeitig Möglichkeiten zur individuellen Anpassung.

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Das Problem

Die Herausforderung bei Kryptowährungen, einschließlich Kryptoinstrumenten, ist seit langem ihre Marktstruktur. Krypto entstand als Forschungsprojekt, das von einer kleinen, leidenschaftlichen Gemeinschaft vorangetrieben wurde, die den Handel mit einem unsicheren Vermögenswert anstrebte. Folglich war die zu ihrer Unterstützung aufgebaute Marktinfrastruktur egozentrisch, unbeaufsichtigt und von Natur aus unreguliert. Einige anhaltende Probleme im Kryptobereich, wie fragmentierte Liquidität, inkonsistente Preismechanismen und erhebliche Preisunterschiede zwischen Handelsplattformen, sind Altprobleme, die erst jetzt besser beherrschbar werden, da sich der Kryptomarkt von einem ausschließlich einzelhandelsorientierten Markt verlagert.

Wo wir sind

Eine wichtige Entwicklung in der Kryptowelt, die gleiche Aufmerksamkeit verdient, ist die Bereitstellung von Kryptorenditen für traditionelle Anleger. Da immer mehr Anleger darüber nachdenken, Kryptowährungen in ihre Portfolios aufzunehmen, werden wir eine deutliche Verschiebung hin zur strategischen Allokation erleben. Möglich wird dieser Wandel durch die fortschrittlichen institutionellen Produkte und Bereitstellungssysteme, die geschaffen wurden, wie etwa ETFs, ETPs und andere nicht börsennotierte Schuldverschreibungen.

Eine zusätzliche Auswahl an Krypto-Assets könnte Vorteile für ein diversifiziertes Anlageportfolio bringen. Bei ARP Digital ist es unser Ziel, ein breiteres Portfolio zu erweitern, indem wir Volatilitätsprodukte aus einer sorgfältig ausgewählten Palette von Kryptowährungen entwickeln.

Volatilitätsprodukte

Kryptomärkte sind aufgrund der extremen Ansichten der Marktteilnehmer, des einfachen Zugangs zu erheblicher Kreditkraft und komplexer Handelsstrukturen durch schnelle Veränderungen und erhöhte Volatilität gekennzeichnet. Historisch gesehen sind niedrige Akzeptanzraten von Kryptowährungen auf einen sich selbst verstärkenden Kreislauf zurückzuführen: Händler sahen keine ausreichende Nachfrage, um sich darauf zu konzentrieren, während es den Banken an regulatorischen Leitlinien oder Anreizen zur Förderung fehlte. Folglich veranschaulicht das in der Grafik von Amberdata dargestellte Volatilitätsmuster die Folgen unzureichender institutioneller Unterstützung und Beteiligung.

Aufgrund der Abhängigkeit herkömmlicher Krypto-Produktbereitstellungsmethoden von Verbindungen zwischen Krypto-Marktteilnehmern und herkömmlichen Vermittlern sind mehrere Herausforderungen entstanden, die zu erheblichen Zugeständnissen in Bereichen wie der Kapitalnutzung und der Sicherheitenverwaltung geführt haben. Diese Kompromisse haben letztendlich das Interesse der Anleger noch weiter verringert.

Schlussfolgerung

Mit der zunehmenden Beliebtheit und Anerkennung von Bitcoin als erfolgreiche Investition durch Spot-ETFs wird erwartet, dass die Nachfrage nach neuen Produkten in dieser Anlageklasse zunehmen wird. Dem Muster anderer Anlageklassen folgend dürfte auch der Sektor der kryptostrukturierten Produkte eine rasche Expansion erfahren.

Wir bei ARP Digital glauben, dass der Bedarf an Krypto-Investitionen mit regelmäßigen Renditen und höherem Risiko bestehen bleiben wird. Frühe Krypto-Renditeprodukte entstanden durch unbesicherte Kredite an verschiedene Marktteilnehmer, die sich zeitweise der damit verbundenen Risiken nicht bewusst waren.

Nach dem turbulenten Geschäftsjahr 2022 sind Anleger vorsichtiger und nachdenklicher geworden, wo sie Rendite finden und wie sie die damit verbundenen Risiken einschätzen; Es gibt nichts für nichts zu bekommen. Glücklicherweise bieten strukturierte Produkte vorhersehbare Renditen, die anhand der Marktbedingungen mathematisch berechnet werden können, und sorgen so für die dringend benötigte Ruhe bei der Finanzplanung.