Das Stablecoin-Ausgabesystem M^0 nutzt Fireblocks für die Kryptoverwahrung

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Händchen für die Anerkennung vielversprechender Projekte halte ich M^0 für ein interessantes Angebot in der sich schnell entwickelnden Stablecoin-Landschaft. Aufgrund meiner jahrelangen Erfahrung im Navigieren in der Komplexität dieses Bereichs kann ich den potenziellen Wert schätzen, den M^0 mit sich bringt.

Einfacher ausgedrückt hat das als M^0 bekannte Protokoll, das es Finanzinstituten ermöglicht, ihre eigenen Stablecoins zu erstellen, die durch US-Staatsanleihen besichert sind, mit Fireblocks einen Vertrag geschlossen, um den Münzemittenten Verwahrungsdienste für diese digitalen Vermögenswerte anzubieten.

Firmen, die Kryptodollars über M^0 produzieren, nutzen private Schlüssel, um diese digitalen Vermögenswerte zu bewegen, die Höhe der Sicherheiten anzupassen, Token abzurufen und zu zerstören und mit anderen Ökosystemteilnehmern wie Validatoren zur Überprüfung von Reserven zusammenzuarbeiten. Nach Angaben der Unternehmen lassen sich diese Schlüssel nun mühelos in das Schlüsselverwaltungssystem von Fireblocks integrieren.

In einem Interview erklärte Luca Prosperi, CEO von M^0 Labs, dass sie sowohl Minter-Module als auch Validator-Module entwickeln, um sie für den institutionellen Einsatz bestens geeignet zu machen. Dies bedeutet, dass die Integration reibungslos und mühelos erfolgen kann, wenn ein bedeutender Market Maker oder Trading Desk Interesse daran bekundet, Teil des Minter-Systems zu werden, seine Schlüssel jedoch auf Fireblocks verwaltet. Dieser Ansatz wird gewählt, weil M^0 Labs davon überzeugt ist, dass Fireblocks über das Fachwissen verfügt, komplexe Workflow- und Schlüsselverwaltungssysteme für Kryptowährungen außergewöhnlich gut zu handhaben.

Als Forscher bin ich an der Entwicklung der Software beteiligt, die unserem Protokoll zugrunde liegt, einem Projekt, das von der dezentralen M^0 Foundation betreut wird.

Darüber hinaus betont das Unternehmen einen besonderen Aspekt seiner Betriebsstruktur – die Vereinbarung zur Umsatzbeteiligung.

Der Erfolg von Stablecoin-Emittenten wie Tether, dessen USDT gemessen an der Marktkapitalisierung der größte ist, und Circle, Hersteller der Nummer 2, USDC, haben die Aufmerksamkeit auf die Branche gelenkt und eine neue Generation von Dollar-gebundenen Token hervorgebracht. Diese Token sind im Allgemeinen durch renditebringende Reserven gedeckt, typischerweise US-Schatzwechsel.

Als Forscher ist mir aufgefallen, dass in aktuellen Modellen die Entität, die Token ausgibt, wie Tether oder Circle, den gesamten generierten Ertrag behält oder die Zinsen direkt an den Token-Inhaber gezahlt werden. Es scheint jedoch klar zu sein, dass ein anpassungsfähigeres System erforderlich ist, das mehr Flexibilität bietet, wie ich vorgeschlagen habe.

Einfacher ausgedrückt ermöglicht M^0 Protokollbenutzern die sichere Umwandlung von Stablecoins in verpackte Versionen. Diese verpackten Stablecoins können seiner Meinung nach vollständig für sich behalten oder auf komplexere Weise verwendet werden, beispielsweise durch die Verteilung eines Teils des Ertrags an bestimmte Personen basierend auf deren Handlungen.

Einfacher ausgedrückt stellte Prosperi fest, dass zwischen zwei extremen Optionen – einer, bei der die Emittenten alle Gewinne (Rendite) behalten, und einer anderen, bei der die Inhaber dies tun, was keine Ausschüttung fördert – eine Lücke für Anreize besteht. Dies kann nur durch komplizierte, Off-Chain-Marketingverträge erreicht werden. Diese Technologie ermöglicht es Emittenten oder Inhabern von M jedoch, anpassbare Regeln für die Verwaltung der Erträge zu entwickeln, wodurch ihr Ökosystem gefördert wird und zahlreiche Möglichkeiten und Geschäftsmodelle in der Kette eröffnet werden.

Bis heute hat M^0 etwa 30 Millionen US-Dollar angehäuft, was seinen Sicherheitsbedarf übersteigt. Dieser Betrag wird laut Prosperi alle 30 Stunden durch einen On-Chain-Prozess überprüft. Allerdings ist dieser Dienst für Benutzer mit Wohnsitz in den Vereinigten Staaten nicht zugänglich.