Das offene Futures-Interesse an CME übersteigt zum ersten Mal 215.000 Bitcoin, da BTC 100.000 US-Dollar im Auge hat

Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung im traditionellen Finanzwesen und in digitalen Vermögenswerten bin ich zunehmend fasziniert vom kometenhaften Aufstieg von Bitcoin und seiner Integration in das globale Finanzsystem. Der jüngste Anstieg des Open Interest für Bitcoin-Futures von CME auf 218.000 BTC (21,3 Milliarden US-Dollar) ist ein Beweis für diesen Trend, wobei aktive Marktteilnehmer das Wachstum vorantreiben.

Zum allerersten Mal nähert sich Bitcoin (BTC), derzeit gemessen an der Marktkapitalisierung der wertvollste digitale Token, einer atemberaubenden Bewertung von 2 Billionen US-Dollar. Dieser bedeutende Meilenstein wurde aufgrund eines Preisanstiegs von etwa 30.000 US-Dollar erreicht, seit Donald Trump Anfang dieses Monats die US-Präsidentschaft übernommen hat.

Derzeit würde das Erreichen eines Preises von etwa 101.000 US-Dollar pro Bitcoin seinen Gesamtwert auf beeindruckende 1,93 Billionen US-Dollar erhöhen. Am Donnerstag zuvor durchbrach der BTC-Preis zum ersten Mal die 97.000-Dollar-Marke und seine Marktkontrolle erreichte einen Höchststand von knapp unter 61,8 %.

Basierend auf Daten von Coinglass erreichte die Zahl der ausstehenden Bitcoin-Futures-Kontrakte an der Chicago Mercantile Exchange (CME) mit 218.000 BTC (21,3 Milliarden US-Dollar) ein Allzeithoch. Diese Zahl ist mehr als ein Drittel höher als vor der Wahl am 5. November, was auf wachsenden Optimismus auf dem Markt hinweist. Ein Anstieg des offenen Interesses zusammen mit steigenden Preisen wird oft als bullischer Indikator angesehen.

Vereinfacht ausgedrückt erklärte Velte Lunde, Forschungsleiter bei K33, kürzlich in einem Beitrag auf Zur Verdeutlichung: Das Wachstum dieser Kontraktzahlen in den letzten zwei Wochen ist größer als die durchschnittliche Gesamtzahl der offenen Positionen an der CME-Börse in einem Jahr vor 2022.

Lunde wies darauf hin, dass die aktuelle Rallye in erster Linie von aktiven und praxisorientierten Marktteilnehmern vorangetrieben wird, die direkt mit dem Terminmarkt interagieren. Es ist auch möglich, dass ein gewisses Wachstum von Futures-basierten Exchange Traded Funds (ETFs) wie dem ProShare Bitcoin ETF (BITO) herrührt, wie CoinDesk kürzlich berichtete.

Die Einführung von Optionen, die an US-Spot-ETFs gebunden sind, dürfte auch zum Wachstum der CME-Futures beitragen.

Laut Lundes Beitrag hat die Gesamtzahl der ausstehenden Kontrakte für Bitcoin an der Chicago Mercantile Exchange (CME) 200.000 überschritten, was auf eine erhöhte Aktivität der Marktteilnehmer hinweist. Es wird erwartet, dass dieses verstärkte Engagement die Beliebtheit von CME-Futures weiter steigern wird. Darüber hinaus besteht mit der bevorstehenden Einführung von ETF-Optionen eine große Wahrscheinlichkeit, dass CME-Futures weiterhin florieren.

Die Volatilität sollte mit der Zeit abnehmen

Da der Einfluss und die Verbindung von Bitcoin mit herkömmlichen Finanzsystemen (TradFi) zunimmt, wird es immer wahrscheinlicher, dass die Volatilität langfristig zunehmend abnimmt. Tatsächlich ist dieser Trend in den letzten Jahren zu beobachten, da die tatsächliche Volatilität laut Daten von Glassnode von etwa 100 % auf etwa 40 % gesunken ist.

Derzeit erreichen Verträge mit Barmarge Rekordwerte. Im Gegensatz zu kryptobesicherten Verträgen sind diese auf Stablecoins oder US-Dollar als Absicherung angewiesen. Dies macht sie von Natur aus weniger volatil im Vergleich zu Verträgen, die volatile Kryptowährungen als Sicherheit verwenden.

CME verwendet für offene Futures-Kontrakte nur Bargeldmargen, während auf den Einzelhandel ausgerichtete Börsen wie Binance bereit sind, Kryptomargen zu akzeptieren. Glassnode-Daten zeigen, dass die CME den Futures-Open-Interest-Markt mit 33 % dominiert, eine Marge, die immer noch wächst.

Laut Glassnode-Analyse hat der Anteil der Bitcoin-Futures-Kontrakte, die durch Kryptowährung statt durch Fiat-Geld gedeckt sind, ein Rekordtief von nur 16 % erreicht. Dies bedeutet, dass das Risiko erheblicher Preisschwankungen bei Bitcoin verringert werden kann.