Das bevorstehende „Todeskreuz“ von Bitcoin könnte Bären in die Falle locken, da die Bank of Japan Zinsbedenken ausräumt

Als erfahrener Forscher mit mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Marktanalyse muss ich sagen, dass Uchidas jüngste Kommentare einmal mehr das Sprichwort „Kauf auf Gerüchten, verkauf auf Fakten“ bewiesen haben. Die erneute Risikobereitschaft im Anschluss an seine Rede erinnert an ein Katz- und Mausspiel, bei dem die Zentralbank die Rolle der Katze spielt und wir, die Anleger, die Mäuse sind.

Das bevorstehende „Todeskreuz“ von Bitcoin (BTC), ein technisches Muster, das normalerweise einen Abwärtstrend signalisiert, könnte sich erneut als irreführend erweisen und auf ein Wiederaufleben zinsbullischer Preisbewegungen hinweisen, ähnlich wie im September 2023.

Am Mittwoch erklärte der Gouverneur der Bank of Japan (BOJ), Shinichi Uchida, dass sie die Kreditkosten nicht erhöhen würden, wenn die Märkte volatil seien. Diese Erklärung schwächt das Argument für eine weitere Liquidation von „Yen-Carry-Trades“ und führt zu Vorsicht bei Risikoanlagen wie Bitcoin aufgrund der potenziellen Instabilität dieser Anlagen.

Meiner Analyse nach erscheint es angesichts der erheblichen Schwankungen, die derzeit sowohl auf den lokalen als auch auf den globalen Finanzmärkten zu beobachten sind, ratsam, unsere bestehende Politik der geldpolitischen Lockerung vorerst fortzusetzen. Dies kam kürzlich in einer Ansprache zum Ausdruck, die ich vor Wirtschaftsführern in Hakodate, Hokkaido, hielt.

Einfacher ausgedrückt: Trotz des bevorstehenden „Death Cross“-Ereignisses, bei dem der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Kryptowährung unter seinen langfristigen Durchschnitt fällt, deuten die jüngsten Kommentare der Bank of Japan darauf hin, dass möglicherweise nicht viel Spielraum für einen Wertverlust der Kryptowährung besteht.

Bitcoin legte nach den Äußerungen von Uchida zu und erreichte einen Höchststand von 57.300 US-Dollar, was auf einen schwächeren japanischen Yen (JPY) zurückzuführen ist, der von 145 JPY pro US-Dollar auf 148 JPY pro US-Dollar fiel. Diese Bewegung deutete auf eine Risikoverlagerung hin, da der Nikkei-Aktienindex um 4 % stieg und die S&P 500-Futures um 0,8 % zulegten.

Als Forscher habe ich festgestellt, dass die Bank of Japan (BOJ) die „Yen-Put“-Strategie umgesetzt hat. Dieser Schritt könnte den Nikkei-Index möglicherweise dazu veranlassen, seine Positionen vor dem Ausverkauf zurückzuerobern, was wiederum dazu führen könnte, dass sowohl der Nasdaq- als auch der S&P 500-Index wieder auf ihre Niveaus vor dem Ausverkauf zurückkehren.

„Der Yen-Carry-Trade ist eine Finanzstrategie, bei der man Yen zu niedrigen Zinssätzen leiht und diese Mittel verwendet, um hochverzinsliche Währungen wie den mexikanischen Peso oder riskante Vermögenswerte zu kaufen. Dieser Ansatz hat in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen, weil die Bank of Japan ihre Ultra-Position beibehalten hat.“ – Niedrige Zinssätze, während andere Zentralbanken wie die Fed die Kreditzinsen schnell erhöht haben, um die Inflation zu bekämpfen.

Am vergangenen Mittwoch beschloss die japanische Zentralbank eine Zinserhöhung und markierte damit eine Abkehr von ihrer 17-jährigen lockeren Geldpolitik. Diese als restriktive Bewegung bekannte Verschiebung führte zur Auflösung von Carry Trades und löste ein weit verbreitetes Gefühl der Vorsicht oder Risikoaversion aus. Infolgedessen fiel der Bitcoin-Kurs deutlich und stürzte innerhalb von fünf Tagen bis Montag von 66.000 US-Dollar auf etwa 50.000 US-Dollar ab.

Laut Andy Constan, CEO von Damped Spring Advisors, erreichten die Aktienmärkte und andere Märkte für risikoreiche Vermögenswerte am 16. Juli ihren Höhepunkt. Danach begannen diese Vermögensmärkte aus unbekannten Gründen zu sinken. Als die Verkäufe anhielten, mussten diejenigen, die kürzlich in den Yen-Carry-Trade investiert hatten, einen deutlichen Rückgang ihrer Vermögenswerte verzeichnen, was typischerweise eine Auflösung auslöst. Die Lage verschlechterte sich jedoch, als der Yen selbst allmählich aufzuwerten begann, was den Beginn einer Entspannung markierte.

„Mit der Abwicklung von Geschäften kommt es zu einer Verlagerung hin zum Kauf von Yen und zum Verkauf von risikoreichen Vermögenswerten, was zu unflexiblen Preisbewegungen führt. Der Verkauf dieser risikoreichen Vermögenswerte betrifft auch eine große Anzahl hoch verschuldeter Anleger, die überhaupt kein Yen-Engagement haben.“ Infolgedessen erhalten sie Nachschussforderungen.“ (Constan bemerkte)