Braucht DeFi nach dreijähriger TVL-Stagnation neue Innovationen?

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Als Analyst mit einem Hintergrund in der Kryptoindustrie und einem großen Interesse an dezentraler Finanzierung (DeFi) teile ich Patrick Hansens Bedenken hinsichtlich des schwachen Wachstums des Sektors. Nachdem ich den Markt seit einiger Zeit beobachtet habe, ist es beunruhigend, dass der Total Value Locked (TVL) in DeFi-Protokollen trotz der erheblichen Fortschritte in anderen Sektoren des Krypto-Ökosystems stagniert.

Einige Bereiche des Kryptowährungsmarktes erleben eine bemerkenswerte Expansion, doch die dezentrale Finanzierung (DeFi) scheint ins Hintertreffen zu geraten. Patrick Hansen, Senior Policy Director für Europa bei Circle, hat diese Diskrepanz erkannt und vorgeschlagen, dass DeFi erhebliche Änderungen erfordert.

DeFi-Schluckauf im Rampenlicht

Den Erkenntnissen von Hansen zufolge stagnierte der DeFi Total Value Locked (TVL) und blieb gegenüber seinem Niveau der letzten drei Jahre unverändert. Wenn wir jedoch die Kapitalbindung des Liquid Staking von dieser Kennzahl ausschließen, stellt sich heraus, dass der TVL tatsächlich weniger als die Hälfte dessen beträgt, was er derzeit zu sein scheint.

Der dezentrale Finanzsektor (DeFi) braucht frische Ideen und neue Anwendungen. Obwohl der Total Value Locked (TVL) in DeFi-Protokollen ungefähr auf dem gleichen Niveau wie vor mehr als drei Jahren bleibt, liegt er deutlich unter dem Ende 2021 erreichten Höchstwert, wenn wir das Liquid Staking ausschließen.

— Patrick Hansen (@paddi_hansen) 14. Mai 2024

Den Zahlen von DeFiLlama zufolge beläuft sich der Gesamtwert der dezentralen Finanzierung (DeFi) derzeit auf etwa 142,35 Milliarden US-Dollar. Dies stellt einen deutlichen Rückgang von über 220 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Dezember 2021 Ende letzten Jahres dar. Überraschenderweise erfolgte dieser Rückgang trotz einer zunehmenden Zahl dezentraler Anwendungen (dApps) auf Ethereum (ETH) und anderen Plattformen im Zusammenhang mit der intelligenten Vertragsfinanzierung.

Als Forscher, der die Dynamik der sich entwickelnden Branche untersucht, möchte ich eine deutliche Unterscheidung beim Total Value Lock (TVL) für Projekte mit nach außen gerichtetem Fokus vorschlagen. Es stimmt zwar, dass TVL als umfassendes Maß für die Marktleistung Grenzen hat, doch der dezentrale Finanzsektor (DeFi) erfordert kontinuierliche Innovation und neuartige Anwendungen.

Warum Regulierung Innovationen behindern kann

In den letzten Jahren hat sich die Aufmerksamkeit der Händler auf dem Markt erheblich auf die Staking-Protokolle von Ethereum verlagert, was einen erheblichen Aufschwung innerhalb des Decentralized Finance (DeFi)-Ökosystems bedeutet. Insbesondere Lido DAO und EigenLayer waren die Vorreiter dieser Entwicklung.

In Zukunft könnte der Innovationsdrang im dezentralen Finanzsektor (DeFi) durch strenge Vorschriften in den USA, einem bedeutenden Liquiditätsmarkt, erheblich beeinträchtigt werden.

Als DEX-Marktanalyseexperte würde ich es so ausdrücken: Die SEC, eine wichtige Regulierungsbehörde im US-Finanzsektor, hat eine Wells-Mitteilung an Uniswap herausgegeben – einen führenden Akteur in der dezentralen Börsenlandschaft (DEX).

Als Forscher, der Hansens Vorschläge für neue Innovationen untersucht, kann ich nicht umhin, meine Besorgnis über mögliche regulatorische Hürden zum Ausdruck zu bringen, die den Fortschritt behindern und die Begeisterung dämpfen könnten.

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2024-05-14 18:55