Bitcoin-Tiefpunkt erreicht? Die Liquidität des BTC-Orderbuchs sagt Ja

Als Analyst mit über einem Jahrzehnt Erfahrung auf den Finanzmärkten bin ich von der Konvergenz mehrerer Indikatoren fasziniert, die auf eine mögliche Aufwärtsbewegung bei Bitcoin (BTC) hinweisen. Die geringe Liquidität des Auftragsbuchs, negative Finanzierungszinsen und das sich schnell nähernde positive makroökonomische Umfeld für BTC sind Signale, die nicht ignoriert werden sollten.

Die Organisation von Kauf- und Verkaufsangeboten für die bekannteste digitale Währung, Bitcoin (BTC), sogenannte Orderbücher, deutet auf einen möglichen Tiefpunkt des Preises und einen bevorstehenden optimistischen Trend hin.

Den Daten von Hyblock Capital zufolge ist die Markttiefe, also die Kombination aus Kauf- und Verkaufsaufträgen nahe und fern des aktuellen Kurses, am Wochenende deutlich zurückgegangen. Dieses Muster ist häufig bei erheblichen Marktveränderungen zu beobachten, was darauf hindeutet, dass der Rückgang von Bitcoin von seinen Höchstständen Ende August bei etwa 65.000 US-Dollar zu Ende gehen könnte.

Die Marktliquidität, angegeben durch die Markttiefe, misst die Fähigkeit eines Marktes, umfangreiche Handelsaufträge abzuwickeln, ohne dass es zu erheblichen Preisschwankungen kommt. Diese Kapazität hängt häufig von verschiedenen Faktoren wie der Tageszeit, den aktuellen Marktbedingungen und bestimmten Preispunkten ab.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass Markttiefs oft dann auftreten, wenn es Händlern schwerfällt, sich auf eine klare Richtung festzulegen, was zu einem Rückgang sowohl der Kauf- als auch der Verkaufsaufträge führt. Dieser Mangel an Aktivität kann zu einer verringerten Liquidität führen, wodurch es schwieriger wird, Geschäfte effektiv auszuführen.

In einem Interview mit CoinDesk erklärte Shubh Verma, Mitbegründer und CEO von Hyblock Capital, dass bei der Untersuchung der kollektiven Orderbücher auf den Tiefenniveaus 0 % bis 1 % und 1 % bis 5 % eine Tendenz zu Tiefstständen bestehe Liquidität, um sich an die Markttiefs anzupassen. Er fügte hinzu, dass diese geringeren Orderbuchvolumina als Frühwarnungen für eine Preisumkehr dienen können und oft einen bevorstehenden Aufwärtstrend signalisieren.

Verma erklärte: „Dies ist ein Hinweis, der für Händler nützlich sein könnte, die größere Veränderungen im Markt vorhersehen wollen. Das Erkennen dieser Diskrepanzen könnte dabei helfen, entscheidende Veränderungen oder Übergänge im Markt zu lokalisieren.“

Die Markttiefe von 1 % zeigt das Gesamtvolumen der Kauf- und Verkaufsaufträge innerhalb von 1 % des aktuellen Mittelmarktpreises. Die Tiefe von 5 % bedeutet, dass die Liquidität 5 % vom aktuellen Mittelpreis entfernt ist. Hyblock verfolgt die Markttiefe über mehrere Börsen hinweg, darunter Binance und Coinbase.

Möglicher Short Squeeze und positives Makro

Laut TradingView-Daten wurde ein einzelner Bitcoin derzeit für etwa 54.800 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 4,3 % gegenüber dem Freitagstief von 52.530 US-Dollar entspricht. Trotz dieses Anstiegs bleiben die Finanzierungsraten auf dem mit Bitcoin verbundenen kontinuierlichen Terminmarkt jedoch weiterhin negativ. Dies deutet darauf hin, dass Händler eher zu bärischen Wetten oder Short-Positionen neigen, wie von Coinglass angegeben.

Wenn der Markt weiterhin Stärke zeigt, könnten diejenigen, die auf einen Rückgang wetten (Bären), beschließen, ihre Strategie aufzugeben, ihre Short-Positionen zu decken und dadurch die Nachfrage nach dem Vermögenswert zu erhöhen, was zu einem Anstieg seines Preises führen könnte.

Vereinfacht ausgedrückt erklärte der LondonCryptoClub-Newsletter in seiner neuesten Ausgabe, dass die aktuelle Marktposition relativ stabil sei, bei negativen Zinssätzen jedoch möglicherweise ein größeres Potenzial für kurzfristige Verluste statt für Gewinne bestehe, was man als „…“ bezeichnen könnte „Schmerzhandel“.

Jüngsten Berichten zufolge gibt es einen spürbaren Fortschritt in Richtung günstiger allgemeiner wirtschaftlicher Bedingungen für Bitcoin.

„Volkswirtschaften, die stark auf Schulden angewiesen sind, können hohe Zinsen nicht lange verkraften. Die Gelegenheit für Zentralbanken, die Zinssätze zu erhöhen und ihre Bestände zu reduzieren, was zu einer Verknappung der Geldmenge führen würde, ist normalerweise gering und jetzt vorbei. Vorerst raten wir dazu.“ Seien Sie vorsichtig, da der Markt Zusicherungen von der Fed erwartet, dass sie die Wirtschaft weiterhin unterstützen werden. Bedenken Sie jedoch, dass die „Party“ des lockeren Geldes möglicherweise bald zu Ende geht bald auf den Markt bringen.