Bitcoin schlagen

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Wir haben Daten aus dem Jahr 2019 für die Top 150 Token nach Marktkapitalisierung überprüft (ohne Memecoins und mit einer Mindestvolumenanforderung für die wichtigsten CEXs), um zu sehen, was nötig war, um Bitcoin im Laufe der Jahre zu schlagen. Wir haben die 150 besten Token als Ausgangspunkt ausgewählt, um das Universum der Token zu veranschaulichen, das ein Manager einer Liquid-Token-Strategie mit einigen Liquiditätsüberlegungen und einem angemessenen AUM realistisch einschätzen kann. Beachten Sie, dass es bis Ende 2020 weniger als 150 Token gab, die diese Anforderungen erfüllten (aufgrund des Liquiditätsfilters).

In meiner Forschung habe ich die Performance verschiedener Token im breiteren Kosmos des Kryptowährungsmarktes untersucht. Konkret habe ich untersucht, wie viele der Top-150-Tokens es an einem bestimmten Tag geschafft haben, die Leistung von Bitcoin im darauffolgenden Jahr zu übertreffen. Interessanterweise fühlte es sich in bestimmten Zeiträumen in den Jahren 2019 und 2020 fast mühelos an, Bitcoin zu übertreffen, wobei zahlreiche Token dieses Kunststück mit erheblichen Margen schafften (oft mehr als 1000 % im Vergleich zu der üblichen robusten Rendite von Bitcoin). Was dies noch interessanter macht, ist die Tatsache, dass diese leistungsstarken Token oft gefunden werden konnten, ohne zu tief in die Marktkapitalisierungsränge einzutauchen, mit einem durchschnittlichen Rang von etwa 30 vor 2020.

Im Zeitrahmen nach 2021 hat sich die Landschaft erheblich verändert. Ungefähr 10–20 % der Top-150-Kryptowährungen haben es in den letzten Jahren geschafft, Bitcoin in jedem 365-Tage-Zeitraum zu übertreffen, wobei ihre durchschnittliche Outperformance gegenüber Bitcoin bei etwa +100 % liegt. Darüber hinaus ist der typische Marktkapitalisierungsrang von Token, die Bitcoin in diesem Zeitraum übertroffen haben, tendenziell höher und bewegt sich um den 60. bis 80. Platz.

Aus diesen Daten geht hervor, dass die erfolgreiche Identifizierung der Gewinner ein erhebliches Maß an Fachwissen erfordert – vielleicht sogar mehr als noch vor fünf Jahren. Der Kryptowährungsmarkt hat seit der Ära der lockeren Geldpolitik erhebliche Veränderungen erfahren und verlangt nun greifbare Ergebnisse von ehrgeizigen Krypto-Unternehmungen. Die Statistiken deuten jedoch darauf hin, dass die Investition in nur wenige Top-Picks für einen Anleger Bitcoin möglicherweise nicht wesentlich übertreffen wird.

Es ist offensichtlich, dass kleinere Unternehmen immer noch vielversprechend sind, und obwohl der Kryptomarkt ausgereift ist, zeigen die führenden Akteure weiterhin ein beeindruckendes Wachstum (über 100 % im Vergleich zu Bitcoin), selbst in einem aufgrund von Liquidität und Größe eingeschränkten Umfeld.

Diese Punkte deuten darauf hin, dass die Renditen auf den Kryptomärkten heute weitgehend einer Potenzgesetzverteilung folgen, wobei eine Handvoll Outperformer in der Lage sind, ein insgesamt positives Ergebnis für ein Portfolio zu erzielen. Aus diesem Grund scheint die Diversifizierung von Anlegern im Bereich der liquiden Token immer noch unterschätzt zu werden. Da es sich immer noch weitgehend um eine Ansammlung von Unternehmen im Start-up-Stadium handelt, könnten Anleger von Diversifizierungsansätzen im VC-Stil profitieren und gleichzeitig von den Vorteilen des liquiden Sekundärmarkts profitieren. Alts haben eine glänzende Zukunft, aber das bedeutet nicht, dass das Investieren einfach sein wird.

Hinweis: Die bereitgestellten Informationen dienen der allgemeinen Information und stellen keine Finanzberatung dar. Investieren birgt erhebliche Risiken. Die bisherige Leistung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Weitere Einzelheiten finden Sie in den Allgemeinen Geschäftsbedingungen auf der Website von Outerlands Capital.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel geteilten Meinungen ausschließlich dem Autor gehören und möglicherweise nicht mit denen von CoinDesk Inc., seinen Eigentümern oder verbundenen Unternehmen übereinstimmen.