Bitcoin nähert sich Allzeithochs, während die täglichen OTC-Desk-Zuflüsse auf Jahrestiefs fallen: CryptoQuant

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Jahrzehnt Erfahrung habe ich gelernt, dass der Markt so unberechenbar sein kann wie eine Achterbahnfahrt auf Coney Island. In letzter Zeit ist jedoch immer wieder ein Anstieg der außerbörslichen (OTC) Handelsaktivitäten zu verzeichnen, der der neueste Tanzschritt in diesem sich ständig weiterentwickelnden Krypto-Tango zu sein scheint.

Während sich Bitcoin (BTC) einem Allzeithoch nähert, scheinen erfahrene Händler Strategien zu verfolgen, um ihre Bestände zu tauschen, ohne den aktuellen Marktpreis wesentlich zu beeinflussen.

Am Mittag liegt die wertvollste Kryptowährung in Europa, Bitcoin, bei etwa 72.300 US-Dollar. Diese Zahl stellt lediglich einen Rückgang von 2 % gegenüber dem im März erreichten Allzeithoch von 73.798 US-Dollar dar, wie aus den Daten von CoinDesk Indices hervorgeht. Allein im letzten Monat verzeichnete Bitcoin einen Anstieg von rund 14 % und ist damit auf dem Weg zu seinem größten Ein-Monats-Anstieg seit März.

Ein wesentlicher Aspekt des jüngsten Bitcoin-Anstiegs ist, dass laut CryptoQuant-Daten mehr als doppelt so viel Bitcoin (416.000 im Wert von etwa 30 Milliarden US-Dollar) von außerbörslichen Handelsschaltern gehalten wird als der durchschnittliche Betrag im ersten Quartal. Diese Trading Desks ermöglichen Transaktionen zwischen zwei Parteien, ohne dass Details dem breiteren Markt preisgegeben werden.

Over-the-Counter-Handelsplätze (OTC) werden von Institutionen und vermögenden Anlegern bevorzugt, die ihre Kryptotransaktionen privat halten möchten, da diese Geschäfte nicht in den Orderbüchern der Börsen erscheinen. Dies ermöglicht es ihnen, erhebliche Mengen zu handeln, ohne die Marktpreise wesentlich zu beeinflussen. Der Anstieg des OTC-Handels ist ein wesentlicher Faktor, der zum Seitwärtstrend des Bitcoin-Preises in den letzten sieben Monaten beigetragen hat.

Da eine große Menge Bitcoin an außerbörslichen (OTC) Handelsplätzen gehalten wird, könnten US-amerikanische Exchange Traded Funds (ETFs) möglicherweise Bitcoin kaufen, ohne den aktuellen Marktpreis zu beeinflussen.

Die täglichen Bitcoin-Käufe durch ETFs am Dienstag machen nur etwa 2 % der gesamten Bitcoins aus, die an außerbörslichen (OTC) Schaltern gehalten werden. Im ersten Quartal, als Bitcoin kurz nach Erhalt der behördlichen Genehmigung für die ETFs ein Rekordhoch erreichte, schwankte der Anteil dieser ETFs am Gesamtbestand zwischen 9 % und 12 %.

Der Gesamtsaldo an den Over-The-Counter-Schaltern (OTC) ist seit Anfang September ziemlich konstant geblieben, mit einer minimalen Schwankung von 3.000 Bitcoins im letzten Monat. Dies stellt einen Rückgang gegenüber dem Höchststand im Juni von 92.000 Bitcoins dar. Im ersten Quartal führte ein Anstieg der Nachfrage dazu, dass die OTC-Desk-Guthaben um einen ähnlichen Betrag sanken, was dazu beitrug, dass der Vermögenswert seinen Rekordstand erreichte.

Wenn die täglichen Investitionen in außerbörsliche (OTC) Bitcoin-Desks weiter sinken, wie dies derzeit der Fall ist, ist es wahrscheinlich, dass die Bitcoin-Preise in diesem Zyklus steigen werden. In diesem Jahr haben die täglichen Zuflüsse in diese OTC-Desks mit durchschnittlich etwa 90.000 Bitcoins im Oktober ihren Tiefpunkt erreicht – ein deutlicher Rückgang von etwa 52 % im Vergleich zu den ersten neun Monaten des Jahres, so die Daten von CryptoQuant.

Sollte der anhaltende Anstieg der Bitcoin-Nachfrage anhalten, auch wenn außerbörsliche (OTC) Handelsplätze nur minimale Zuflüsse verzeichnen, besteht eine große Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin beispiellose Höchststände erreicht.