Bitcoin ist auf dem Weg zu einer rekordverdächtigen Seitwärtsbewegung, mit Blick auf die Wahlen im November als Aufwärtskatalysator

Als erfahrener Forscher mit einem Jahrzehnt Erfahrung auf dem Kryptowährungsmarkt habe ich viele Bullenmärkte und Bärenmärkte gleichermaßen miterlebt. Die aktuelle Situation bei Bitcoin, die sich der längsten Seitwärtsbewegung des Marktes seit der Halbierung im April nähert, erinnert an die sprichwörtliche Ruhe vor dem Sturm.

Bitcoin nähert sich einer Rekordhandelsdauer innerhalb eines flachen Markttrends, der seit seiner Halbierung im April anhält, was dazu führt, dass sich optimistische Anleger, die auf einen deutlichen Anstieg im vierten Quartal hoffen, etwas entmutigt fühlen.

Als engagierter Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass seit der Bitcoin-Halbierung etwa 285 Tage vergangen sind. Wenn wir innerhalb der nächsten zwei Wochen keinen signifikanten Aufwärtstrend erleben, würde dies die längste Periode der Seitwärtsbewegung nach einem Halbierungsereignis in der Geschichte darstellen, wie Ki Young-Ju in seinem jüngsten Beitrag auf X betonte.

Ungefähr alle vier Jahre kommt es zu einer Reduzierung der Belohnung für Miner, was bei Bitcoin als Halbierung bezeichnet wird. In der Vergangenheit folgten auf diese Halbierungen erhebliche Preissteigerungen, die häufig dazu führten, dass der Wert des Vermögenswerts in den folgenden Monaten um mehrere Hundert Prozent stieg.

Der Mangel an neuen Bitcoins, die zum Verkauf angeboten werden, führt oft zu einem Anstieg ihrer Preise, vorausgesetzt, die Nachfrage bleibt stabil oder wächst. Vor der Halbierung am 14. April stieg BTC über 73.000 US-Dollar auf beispiellose Höchststände, und einige Analysten sagen voraus, dass er bis zum Jahresende bis zu 160.000 US-Dollar erreichen könnte. Seitdem ist der Preis jedoch größtenteils zwischen 59.000 und 65.000 US-Dollar gestiegen und nähert sich einer 300-tägigen Seitwärtsbewegungsperiode, die zuletzt im Jahr 2016 zu beobachten war.

Der stetige Anstieg des Bitcoin-Werts, der vor allem von Kleinanlegern vorangetrieben wird, lässt sich durch verschiedene Faktoren erklären, wie etwa die Unvorhersehbarkeit im Zusammenhang mit den US-Wahlen und einen Wiederanstieg der Zinssätze für US-Staatsanleihen.

Laut Augustine Fan tragen der Anstieg der Anleiherenditen und die Allzeithochs des SPX zu einem stärkeren US-Dollar bei. Diese Stärke geht jedoch zu Lasten der Kryptowährungen, wobei Bitcoin erneut nahe der 60.000-Marke schwebt.

Zunächst könnte die jüngste Ankündigung von Mt. Gox, die Rückzahlungsfrist um ein Jahr bis Oktober 2025 zu verschieben, den Angebotsdruck vorübergehend lindern. Nach Einschätzung von Fan scheint es jedoch, dass sich Bitcoin in einer stagnierenden Phase befindet, während wir uns den letzten Wahlwochen nähern.

Es wird allgemein angenommen, dass der republikanische Kandidat Donald Trump eine positive Haltung gegenüber Kryptowährungen einnimmt. Er ist mit dem aufstrebenden dezentralen Finanzprojekt World Liberty Finance verbunden, während die Demokratische Partei oft als weniger marktfreundlich angesehen wird. Viele gehen davon aus, dass ein Sieg der Republikaner die Bitcoin-Preise weiter in die Höhe treiben wird.

In bestimmten Zeiträumen können die Märkte einen horizontalen Trend annehmen, wenn die Teilnehmer ihre Bestände überprüfen und anpassen, was zu einem Gleichgewicht zwischen Kaufdrang und Verkaufswunsch führt.

Als Krypto-Investor behalte ich Bitcoin im Auge. Um hinsichtlich eines zinsbullischen Ausbruchs optimistisch zu sein, muss er die 69.000-Dollar-Marke überschreiten und darüber bleiben. Laut Omkar Godbole, Marktanalyst bei CoinDesk, würde dieser Schritt eine Fortsetzung des Aufwärtstrends seit den Tiefstständen vom Oktober 2023 signalisieren. Im Erfolgsfall würde sich die Aufmerksamkeit dann auf die erwartete 100.000-Dollar-Marke richten, eine Zahl, über die Optionshändler stark spekulieren.

Eine Seitwärtsbewegung kann Phasen der Ansammlung (in der Anleger nach und nach Vermögenswerte erwerben, was kaum zu Preisveränderungen führt) oder der Zerstreuung (in der sie ihre Vermögenswerte langsam und kontrolliert veräußern) bedeuten. Solche Phasen führen häufig zu verstärkten Marktturbulenzen.

Bitcoin geht von einer traditionell rückläufigen Phase im August und September, die durch minimale Anlegeraktivität gekennzeichnet ist, in eine historisch günstige Wachstumsphase über – den Oktober. Eine Untersuchung von CoinDesk zeigt, dass die meisten Gewinne typischerweise in der zweiten Monatshälfte erfolgen, oft nach dem 16. Oktober.

Allerdings bestehen weiterhin Spannungen auf dem Markt. Allein diese Woche hat die US-Börsenaufsicht SEC Tag für Tag mehrere Market-Making- und Handelsunternehmen angeklagt und damit Diskussionen über mögliche Turbulenzen auf dem Kryptomarkt im Vorfeld der Wahlen im November ausgelöst.

(Omkar Godbole steuerte Erkenntnisse bei.)