Bitcoin fällt gegenüber dem japanischen Yen um 15 % und übertrifft damit die Rückgänge gegenüber dem USD, da sich die Yen-Carry-Trades abwickeln

Als erfahrener Krypto-Investor mit über einem Jahrzehnt Erfahrung auf den globalen Finanzmärkten habe ich gelernt, die regionalen Wirtschaftstrends, die sich erheblich auf die Preise digitaler Vermögenswerte auswirken können, genau im Auge zu behalten. Die jüngsten Ereignisse in Japan sind eine deutliche Erinnerung an diese Lektion.

An der BitFlyer-Börse in Tokio sank der Yen-Wert von Bitcoin um fast 15 % und verzeichnete damit größere Rückgänge im Vergleich zu seinem Dollar-basierten Gegenstück, das an westlichen Börsen um 11 % fiel.

Auf bitFlyer stieg die Handelsaktivität innerhalb von 24 Stunden deutlich um 241 % und erreichte laut Daten von Coingecko über 220 Millionen US-Dollar.

Der deutliche Wertverlust des Yen war in erster Linie auf die rasche Stärkung der japanischen Währung auf dem internationalen Devisenmarkt zurückzuführen. Letzte Woche erhöhte Japan seine Zinssätze um 0,25 %, was zu einer stärkeren Aufwertung des Yen führte, was wiederum zu einem Rückgang riskanter Vermögenswerte wie Bitcoin führte.

Der Abschwung setzte sich am Montag fort, als die Märkte in Asien mit Tagesverlusten schlossen. Der japanische Topix-100-Index verzeichnete die schlechteste Performance seit 2011 und der Nikkei 225 fiel um 12,4 %. Händler von Kryptowährungs-Futures standen vor dem schwierigsten Tag seit März, da in den letzten 24 Stunden Liquidationen von kryptobezogenen Futures im Wert von über einer Milliarde Dollar verzeichnet wurden.

In nur drei Wochen ist der Wert des japanischen Yen um fast 10 % gestiegen, was einen deutlichen Anstieg für die drittgrößte globale Reservewährung und die von Händlern weltweit beliebteste Währung zur Finanzierung des Erwerbs risikoreicher Finanzanlagen darstellt.

Letzte Woche erhöhte die Bank of Japan ihre Zinssätze, was den japanischen Yen attraktiver machte und zu einer Verschiebung der Carry Trades führte. Einige Analysten glauben, dass dieser Schritt möglicherweise einen Rückgang risikoreicher Investitionen eingeleitet hat. Unter Carry Trade versteht man eine Finanzstrategie, bei der sich ein Anleger eine Währung oder einen Vermögenswert mit einem niedrigeren Zinssatz wie den Yen leiht und damit einen anderen Vermögenswert mit höherer Rendite kauft.

„Augustine Fan, Head of Insights bei SOFA.org, erklärte CoinDesk per Telegram, dass die Auflösung des Carry Trades in erster Linie auf die Liquidierung groß angelegter Makrogeschäfte zurückzuführen sei. Dies zeigt sich an erheblichen Verschiebungen zwischen verschiedenen Anlageklassen und Absicherungen Fonds sind gezwungen, ihre Positionen zu verkaufen, um Gewinne abzusichern.

„Fan gab an, dass Japans Gewinne aus Long-Positionen im USD/JPY und im Nikkei beträchtlich waren. Da diese primären Einnahmequellen abgebaut werden, können wir offenbar mit einem bescheidenen oder gedämpften Ausblick auf das Marktrisiko und die Risikobereitschaft der Anleger in der Zukunft rechnen.“ nahe Zukunft.“

Während einige einen optimistischen Ausblick beibehalten, gehen sie davon aus, dass sich der Markt in den nächsten Tagen einem vorübergehenden Tiefpunkt nähern könnte.

Als Forscher bei Metalpha habe ich kürzlich beobachtet, dass der Marktrückgang wahrscheinlich auf die Verschärfung der Wirtschaftspolitik Japans zurückzuführen ist. Konkret erhöhte die Zentralbank unerwartet die Zinssätze im Zuge einer Verlagerung hin zu einer restriktiveren Haltung. Unterdessen haben besorgniserregende makroökonomische Daten in den USA die Anleger hinsichtlich einer möglichen Rezession beunruhigt.

Obwohl die Federal Reserve keine offizielle Zinssenkung für September angekündigt hat, scheint der Markt diese Möglichkeit eingeplant zu haben. Daher könnten wir laut Hus Aussage einen Anstieg der Bitcoin-Preise beobachten, wenn das allgemeine Wirtschaftsklima günstiger wird.