Bitcoin-ETF-Optionen ziehen am ersten Tag 2 Milliarden US-Dollar an und verändern die Marktstruktur von BTC

Als erfahrener Forscher mit einer Vorliebe für die Entschlüsselung finanzieller Nuancen muss ich zugeben, dass die Einführung von IBIT-Optionen mein Interesse erheblich geweckt hat. Nachdem ich durch verschiedene Marktlandschaften navigiert bin, habe ich aus erster Hand gesehen, wie neue Finanzinstrumente die Handelsarena neu gestalten können.

Einfach ausgedrückt: Das Debüt des börsengehandelten Bitcoin-Fonds (IBIT) von BlackRock brachte ein außergewöhnliches potenzielles Engagement von etwa 2 Milliarden US-Dollar mit sich, ein Niveau, das einige Experten angesichts solcher Statistiken als „bemerkenswert“ oder „außergewöhnlich“ bezeichnen.

Am ersten Tag wurden Optionen im Wert von rund 1,9 Milliarden US-Dollar über 354.000 Kontrakte gehandelt, davon 289.000 Call-Optionen und 65.000 Put-Optionen. Dies bedeutet, dass auf vier gehandelte Call-Optionen eine Put-Option kam, was einem Verhältnis von 4,4:1 entspricht, wie Bloomberg Intelligence-Analyst James Seyffart in einem aktuellen Beitrag feststellte.

Seyffart wies darauf hin, dass diese Entscheidungen wahrscheinlich eine wichtige Rolle dabei spielten, dass Bitcoin heute seine neuesten Allzeithochs erreichte. Er betonte, dass der jüngste Anstieg des Bitcoin-Werts in den späten Dienstagstunden in den Vereinigten Staaten stattgefunden habe.

Am Dienstag wurden IBIT-Bitcoin-Optionen eingeführt, ein beispielloses Ereignis, von dem viele Marktteilnehmer erwarten, dass es verstärkt institutionelle Investitionen in Bitcoin (BTC) anziehen wird. Im September gab die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) grünes Licht für Optionen auf mehrere der 11 Spot-Bitcoin-ETFs an verschiedenen Börsen, und es wird erwartet, dass bald weitere solcher Produkte verfügbar sein werden.

Auspackoptionen

Finanzderivate bieten Käufern die Möglichkeit, sind jedoch nicht dazu verpflichtet, einen bestimmten Vermögenswert jederzeit bis zu einem festgelegten Ablaufdatum zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option).

Hier ist eine einfachere Möglichkeit, diese Konzepte zu erklären:

Vereinfacht ausgedrückt bedeutet der Kauf von Call-Optionen, mit einem Preisanstieg zu rechnen; Wenn Ihre Vorhersage richtig ist, können Sie entweder den Vermögenswert zum vereinbarten Preis (Ausübungspreis) kaufen oder die Option selbst mit Gewinn verkaufen. Andererseits fungieren Put-Optionen als Absicherung gegen mögliche Kursrückgänge oder dienen als Wette auf fallende Werte. Fällt der Marktwert unter den Ausübungspreis, können Sie die Option ausüben, den Vermögenswert zum vereinbarten Preis zu verkaufen.

Wie IBIT-Optionen die BTC-Marktstruktur verändern könnten

Als Forscher, der sich mit dem Finanzbereich beschäftigt, habe ich herausgefunden, dass die Erforschung verschiedener Handelsoptionen mein strategisches Arsenal erheblich erweitern kann – möglicherweise die Marktliquidität erhöhen und die zugrunde liegende Struktur neu gestalten.

Institutionen, die vor dem Handel auf unregulierten Offshore-Märkten zurückschrecken, können Inverse Bet-at-Internet-Trading (IBIT)-Optionen als Absicherungsstrategie für ein bullisches Engagement nutzen und gleichzeitig durch den Verkauf von Calls zusätzliche Einnahmen erzielen. Spekulanten können Call- und Put-Optionen von IBIT nutzen, um von Marktschwankungen zu profitieren und so die Probleme umgehen, die mit dem direkten Besitz des Basiswerts verbunden sind.

Als Analyst möchte ich hervorheben, dass man neben dem traditionellen Handel auch Optionen verkaufen und so Prämien als passives Einkommen generieren kann. Diese Methode ist besonders attraktiv bei stabilen oder sich allmählich verschlechternden Marktbedingungen, bei denen die Optionen möglicherweise wertlos verfallen. Insbesondere werden solche Strategien von Händlern an der führenden Optionsbörse Deribit häufig übernommen.

Was Veränderungen in der Marktstruktur betrifft, glauben einige Analysten, dass die weit verbreitete Ausübung von IBIT-Aufrufen die Gesamtvolatilität langfristig verringern könnte. Umgekehrt könnte in unmittelbarer Zukunft, insbesondere während eines Bullenmarktes, ein erhöhtes Interesse der Anleger an Call-Optionen möglicherweise eine ähnliche Situation wie der Gamma-Squeeze von GameStop auslösen.

Salopp ausgedrückt beschreibt die Marktstruktur die Dynamik von Handelsaktivitäten und umfasst Akteure wie Investoren und Händler, die Methoden zum Kauf und Verkauf von Vermögenswerten und die Regeln für bestimmte Arten von Investitionen.

Die Handelsmöglichkeiten erweitern sich und bieten Fachleuten einen reibungsloseren Weg zum Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten, ohne dass es zu erheblichen Preisschwankungen kommt. Die Analyse von Optionsdaten kann Einblicke in die Prognosen der Händler hinsichtlich zukünftiger Preisbewegungen liefern und so das Verständnis aller Marktprognosen verbessern.

Wenn sich die Ablauftermine nähern, können Optionen Preisschwankungen vorhersehen und auslösen und bieten so eine Gelegenheit für kurzfristigen Handel.