Bitcoin-Bullen hoffen auf einen schwächeren Dollar, um die Rallye fortzusetzen

Den Aufzeichnungen von CoinDesk zufolge wurde Bitcoin ab Mitte März hauptsächlich zwischen 60.000 und 70.000 US-Dollar gekauft und verkauft. Der Bitcoin-Boom, der im Oktober des Vorjahres begann, hat eine Pause eingelegt. Diese Pause ist möglicherweise auf sinkende Prognosen zu Zinssenkungen der Federal Reserve und eine Erholung des Dollar-Index zurückzuführen, der den Wert des US-Dollars gegenüber wichtigen Fiat-Währungen darstellt.

Am 8. März erhielt der DXY-Index Gebote auf einem Niveau von 102,35, was dazu führte, dass er laut TradingView-Daten in der Vorwoche ein Fünfmonatshoch von 106,52 erreichte. Seitdem ist er leicht auf 105,70 zurückgegangen, was Krypto-Befürwortern etwas Optimismus verleiht.

Laut Mike Alfred, dem Value-Investor und Gründer von Alpine Fox LP, erreichte der DXY-Dollar-Index das erwartete Widerstandsniveau von 106 und hat seitdem begonnen, sich umzukehren. Eine Rückkehr in den Bereich von 102-103 könnte diese Rallye deutlich ankurbeln. Der Grund dafür ist, dass Bitcoin kurzfristig auf einen Anstieg in Richtung 90.000 US-Dollar vorbereitet ist. Mit Blick auf die weitere Zukunft prognostiziert Alfred, dass der DXY-Index bis Ende 2025 auf etwa 92 sinken wird.

Einfacher ausgedrückt: Der US-Dollar ist im internationalen Finanzwesen von großer Bedeutung und wird häufig zur Schuldentilgung, für Nichtbankkredite und für globale Transaktionen verwendet. Wenn der Wert des Dollars steigt, werden USD-gedeckte Schulden teurer, was Investitionen und Risikobereitschaft auf den Finanzmärkten entmutigen kann. Umgekehrt hat ein schwächerer US-Dollar den gegenteiligen Effekt. Historisch gesehen haben sich die Preise von Bitcoin und anderen Kryptowährungen sowie von Aktien und Gold oft in die entgegengesetzte Richtung zum US-Dollar-Index (DXY) entwickelt.

Jan Happel und Yan Allemann, die Gründer von Glassnode und unter dem Namen Negentropic auf Kryptowährungsmarkt.

Ein expandierendes Dreieck an den Finanzmärkten ist durch zwei Trendlinien gekennzeichnet, die auseinanderlaufen, wenn die Preisbewegung höhere Hochs und niedrigere Tiefs bildet. Der DXY-Index hat kürzlich an der durch die obere Trendlinie festgelegten Widerstandslinie seine Richtung umgekehrt, was möglicherweise zu einem Wertverlust in Richtung der 103-Marke innerhalb des nächsten Monats führen wird.

Banken sind optimistisch gegenüber dem Dollar

Einige Banken rechnen jedoch nicht mit einer unmittelbaren Dollarschwäche.

Basierend auf der Analyse des Cross Asset Research Teams der Societe Generale unter der Leitung von Kit Juckes gilt es nun als ungewiss, ob die Federal Reserve die Zinssätze vor dem Jahr 2025 senken wird. Diese Vorhersage könnte möglicherweise dazu führen, dass der DXY-Index irgendwo seinen Höchststand erreicht zwischen 107 und 110.

Wenn der Markt unsere Prognose sinkender Zinssätze im ersten Quartal 2025 ohne zusätzliche Erhöhungen übernimmt, wird die höchste Zweijahresrendite voraussichtlich bei etwa 5–5,25 % liegen, was nur ein leichtes Wachstum für den DXY-Index bedeutet.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der DXY-Index wahrscheinlich seinen Höchststand zwischen 107 und 110 erreichen wird, wenn die Federal Reserve für den Rest dieses Jahres ihre aktuelle Haltung beibehält, während andere Zentralbanken die Zinssätze wie vorhergesagt senken. Es besteht jedoch eine Chance dass der Markt diese voraussichtliche Obergrenze überschreiten könnte.

Als der DXY im Oktober einen Höchststand von über 107 erreichte und Bitcoin zu steigen begann, herrschte auf den Märkten die allgemeine Überzeugung, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2024 um 100 Basispunkte senken würde. Aktuelle Marktprognosen deuten jedoch darauf hin, dass nicht mehr als zwei Zinssätze anfallen In diesem Jahr wird es Kürzungen geben.

Einfacher ausgedrückt äußerte die Scotiabank am 18. April gegenüber ihren Kunden einen ähnlichen Standpunkt: „Da die Fed die Zinsen über einen längeren Zeitraum hoch hält, können wir davon ausgehen, dass auch der US-Dollar stark bleiben wird.“

US-Zölle sind bullisch für den Dollar

Krypto-Investoren sollten die sich entwickelnden Handelsspannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China im Auge behalten. Sollten diese Spannungen zu einer Verschärfung des Handelskrieges führen, könnte dies den Wert des US-Dollars steigern.

Kürzlich schlug der US-Präsident Joe Biden vor, den Zoll auf chinesische Stahl- und Aluminiumimporte deutlich von derzeit 7,5 % auf 25 % anzuheben. Im Wesentlichen handelt es sich bei einem Zoll um eine Steuer, die der Staat auf die Gesamtkosten importierter Waren erhebt, in diesem Fall den Preis zuzüglich Versand und Versicherung. Im Wesentlichen führt dies zu einem Anstieg der Gesamtkosten dieser Produkte und könnte möglicherweise zu einer höheren Inflation führen.

Derzeit schlägt Donald Trump, der zuvor Präsident war und jetzt für die Präsidentschaftskandidatur der Republikanischen Partei kandidiert, vor, einen Zoll von 60 % oder mehr auf aus China importierte Waren zu erheben.

Laut Barclays könnte dies den Dollar in die Höhe treiben.

Einer aktuellen Kundenmitteilung des FX-Strategieteams von Barclays zufolge können US-Zölle den Wert des Dollars durch Importsubstitution steigern, das Ausmaß dieser Auswirkung auf die Wechselkurse hängt jedoch erheblich von den Einzelheiten ab.

Als Barclays die Möglichkeit untersuchte, dass die USA einen Zoll von 60 % auf alle chinesischen Importe erheben würden, prognostizierte sie, dass ein Trump-Sieg bei der bevorstehenden Wahl zu einer Wertsteigerung des US-Dollars (DXY) um 3 % führen könnte.