Bankkunden haben gerade ihre Zehen in Bitcoin-ETFs gesteckt, aber im vierten Quartal könnte es zu einem FOMO-Anstieg kommen

Als erfahrener Forscher mit jahrelanger Erfahrung in der Auseinandersetzung mit der Komplexität der Wall Street und der sich ständig weiterentwickelnden Welt der Kryptowährungen finde ich diesen aktuellen Trend faszinierend. Institutionen wie Goldman Sachs, Morgan Stanley und Bank of America sind über börsengehandelte Fonds vorsichtig in die Gewässer von Bitcoin eingetaucht, ein Schritt, der auf eine sich weiterentwickelnde Perspektive gegenüber digitalen Vermögenswerten hindeutet.

Im dritten Quartal haben Kunden großer Wall-Street-Banken wie Goldman Sachs, Bank of America und Morgan Stanley nach und nach Bitcoin (BTC) über börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds gekauft oder gehandelt. Angesichts des deutlichen Anstiegs der Kryptowährungspreise nach den jüngsten US-Präsidentschaftswahlen besteht eine große Wahrscheinlichkeit, dass diese Aktivität im vierten Quartal einen Aufschwung erleben könnte.

Laut James Van Straten, leitender Analyst bei CoinDesk, spiegeln die 13F-Anmeldungen die bescheidene Bewegung der Bitcoin-Preise im dritten Quartal wider. Da die meisten Institutionen dazu neigen, vorsichtig zu sein, wenn es darum geht, zu investieren und Trends zu verfolgen, haben sie nicht vorgesprungen, um aus einem historisch gesehen bullischen vierten Quartal Kapital zu schlagen.

Ende September gab Goldman Sachs den Besitz von Anteilen an Bitcoin-Spot-ETFs im Wert von rund 710 Millionen US-Dollar bekannt, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 418 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Durch diesen Zuteilungsschub verdoppelten sich die Bestände der Bank nahezu. Der Großteil dieser Aktien wurde in den iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock investiert, wobei Goldman Sachs fast 13 Millionen Aktien dieses Trusts hielt.

Führende Finanzinstitute und Vermögensverwaltungsfirmen wie Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald, Royal Bank of Canada, Bank of America, UBS, HSBC und andere haben ihre Bestände weder wesentlich erhöht noch verringert. Ein Neuling auf der Szene ist jedoch die australische Investmentbank Macquarie Group, die IBIT-Aktien im Wert von 4,8 Millionen US-Dollar in Form von 132.355 Aktien erworben hat. Wells Fargo hielt mit einem relativ kleinen Anteil überwiegend Anteile am Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und am Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC).

Als Forscher habe ich Investitionsdaten analysiert und interessante Erkenntnisse aus 13F-Einreichungen gewonnen – das sind die Berichte, die institutionelle Anleger mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Millionen US-Dollar vierteljährlich vorlegen müssen, um ihre Bestände an bestimmten Wertpapieren offenzulegen. Gestern war die Frist für die Einreichungen für das dritte Quartal.

Am 30. September wurde bekannt, dass BlackRock etwa 2,54 Millionen Aktien im Wert von rund 91,6 Millionen US-Dollar in einem ihrer eigenen Fonds hielt.

Von Anfang Juli bis Ende September verzeichnete Bitcoin einen relativ stabilen bis fallenden Preistrend, wobei die Werte zwischen etwa 53.000 und 66.000 US-Dollar schwankten. Dieses Preisverhalten spiegelte die flachen bis fallenden Trends wider, die während des größten Teils des zweiten Quartals zu beobachten waren. Vor diesem Hintergrund ist es plausibel, dass das verhaltene institutionelle Interesse auf eine düstere Stimmung am Markt zurückzuführen ist.

Im vierten Quartal kam es zu bedeutenden Veränderungen, insbesondere mit der Wahl des Krypto-Befürworters Donald Trump zum US-Präsidenten. Der Preis von Bitcoin stieg über sein anhaltendes Plateau hinaus, brach den bisherigen Rekord von 73.700 US-Dollar vom März und erreichte diese Woche einen neuen Höchstwert von 93.400 US-Dollar.

Vereinfacht ausgedrückt könnten die aktuellen Markttrends und die mögliche Beteiligung der Trump-Regierung an Kryptowährungen bis Anfang 2021 bei institutionellen Anlegern und ihren Kunden ein Gefühl der Dringlichkeit oder „Fear of Missing Out“ (FOMO) auslösen. Es ist plausibel, dass die 13F-Anmeldungen, die nach Januar 2025 eingereicht wurden, im Vergleich zu denen, die wir in diesem Quartal gesehen haben, interessanter sein könnten.

Laut van Straten könnten wir daher beobachten, dass im Verborgenen erhebliche Aktivitäten stattfinden, da Institutionen angesichts der Pro-Krypto-Haltung von Präsident Donald Trump und des jüngsten Anstiegs von Bitcoin wahrscheinlich sicherstellen werden, dass sie mindestens 1 % in Kryptowährungen investieren.