Defis Drama: Wenn die Erträge potieren! 🎲📈

Oh, wie die Mächtigen gefallen sind, oder so scheint es in der Welt der Defi -Kredite. 🙈 Im ersten Quartal 2025 haben die Renditen auf wichtige Plattformen einen Stirnabschnitt genommen, aber es befürchten nicht, dass Innovation im Schatten lauert und Geschichten über die Reife und das Wachstum von Defis flüstert. 💪🚀

Der großartige Ertragsquetschen: Wenn die Musik aufhört …

Die Defi -Erträge sind auf allen wichtigen Kreditplattformen wie ein Lead -Ballon gesunken. Lassen Sie uns in die Zahlen eintauchen, sollen wir?

• Die USDS.Fyi-USD-Benchmark ist unter 3,1%gesunken, niedriger als die 1-Monats-T-Bill-Rendite von ~ 4,3%. Dies ist das erste Mal seit Ende 2023, dass wir einen solchen Einbruch gesehen haben. Autsch! 😬
• Spark, unser lieber Freund, hat bereits im Jahr 2025 die Preise viermal gesenkt. Von vielversprechenden 12,5% zu Beginn des Jahres sehen wir uns nun nur 4,5% an. Sprechen Sie über eine Achterbahnfahrt! 🎢
• Die Stablecoin -Renditen von Aave am Mainnet haben für USDC und USDT auf rund 3% zurückgegangen. Diese Levels wären erst vor Monaten von der Bühne gelacht. 🎭

Diese Abwärtsspirale signalisiert einen Markt, der vom feurigen Überschwang von Ende 2024 abgekühlt ist, wobei ein spürbarer Mangel an Kreditnehmer-Begeisterung auf wichtigen Plattformen ist. 🌡️ …

TVL: Das Rätsel des Wachstums inmitten fallender Ausbeute

Hier werden die Dinge interessant. Trotz des Freifalls in den Renditen haben große Stablecoin -Gewölbe einen außergewöhnlichen Wachstumsstieg verzeichnet. Wie ist das für eine Handlungswendung? 🤔 …

• Insgesamt haben sich in den letzten 12 Monaten die größten Gewölbe an Aave, Sky, Ethena und Compound fast vervierfacht und von ca. 4 Milliarden US-Dollar bis rund 15 Milliarden US-Dollar an Vorbietern von Vorbildern gestellt. Das ist der Partytrick! 🎉 …
• Trotz der aufeinanderfolgenden Ratenkürzungen von Spark ist seit Beginn 2025 immer noch mehr als 3x gewachsen. Es ist, als würde man sehen, wie ein Magier einen Kaninchen aus einem Hut zieht, außer dass sich dieser Kaninchen weiter vermehrt! 🐰 …

Da die Erträge von fast 15% auf weniger als 5% gefallen sind, ist das Kapital standhaft loyal geblieben. Dieses scheinbar paradoxe Verhalten weist auf eine wachsende institutionelle Akzeptanz von Defi -Protokollen als schwerwiegende Finanzinfrastruktur an und nicht auf bloße Spiele für Spekulanten. 🏛️ …

Kuratoren: Die neuen Könige von Defi -Krediten

Der Aufstieg der Kuratoren in Defi -Krediten markiert eine seismische Veränderung in der Landschaft. Protokolle wie Morpho und Euler haben diese neuen Spieler vorgestellt, die Kredite aufbauen, verwalten und optimieren. 📊 …

Diese Kuratoren ähneln der neuen Generation von Defi Asset Managern, navigieren durch die tückischen Gewässer der Märkte, setzen Risikoparameter und orchestrieren Kapitalzuweisungen, um verbesserte Erträge zu beschwören. Im Gegensatz zu herkömmlichen Dienstleistern, die Protokollen lediglich Ratschläge flüsterten, nehmen die Kuratoren die Rücksahme an und setzen Kapitalstrategien für verschiedene Kreditmöglichkeiten ein. 🎩 …

Auf Plattformen wie Morpho und Euler schulter die Kuratoren die Belastung des Risikomanagements: Die Auswahl der Vermögenswerte, die als Sicherheiten dienen, die Verhältnisse von Kredit-zu-Wert-Verhältnissen festlegen, Oracle Price-Feeds auswählen und Lieferkappen implementieren. Sie erstellen gezielte Kreditstrategien, die auf bestimmte Risiko-Ertragsprofile zugeschnitten sind, und fungieren als Brücke zwischen passiven Kreditgebern und den schwer fassbaren Ertragsquellen. 🌉 …

Geben Sie Gauntlet ein, ein Unternehmen, das einst die Rolle eines Dienstleisters für Protokolle wie eine AVE oder eine Verbindung spielte. Jetzt verwalten sie in mehreren Protokollen direkt fast 750 Millionen US -Dollar in TVL. Mit den Leistungsgebühren von 0-15%führt dies zu einem Jahresumsatz von Millionen, wobei das Potenzial für deutlich mehr Aufwärtstrend als herkömmliche Servicemalützigkeiten liegt. Laut einem Morpho Dashboard haben die Kuratoren zusammen einen Umsatz von fast 3 Millionen US-Dollar erzielt und sind im Jahr 2025 für 7,8 Millionen US-Dollar auf dem richtigen Weg. Cha-Ching! 💰 …

Die geheime Sauce der erfolgreichsten Kuratorstrategien liegt darin, dass die Kollateralen mit höherer Runde in aggressiveren LTV-Verhältnissen einnehmen, insbesondere die Nutzung von Pendle-LP-Token. Dies erfordert einen heiklen Tanz mit Risikomanagement, liefert jedoch überlegene Renditen in der aktuellen Ertragskomprimierungsumgebung. 💃 …

Zum Beispiel haben die Erträge der größten USDC-Gewölbe sowohl auf Morpho als auch bei Euler die Gewölbe der Gewölbe übertrifft und mit 5-8% Basisrenditen und 6-12%-Renditen inklusive Renditen der Token-Belohnungen verfügen. Nicht zu schäbig! 😎 …

Protokollschichtung: Schichten auf Schichten

Der Rendite -Squeeze hat eine unterschiedliche Marktstruktur zur Welt gebracht, die an einen köstlichen Schichtkuchen erinnert. 🍰 …

Blue-Chip-Infrastruktur (aave, Verbindung, Himmel)

• Stellen Sie sich sie als die traditionellen Geldmarktfonds von Defi vor. Sie bieten bescheidene Renditen (2,4-6,5%) mit maximaler Sicherheit und Liquidität und haben es geschafft, den Löwenanteil am TVL-Wachstum zu horten. 🦁 …

Infrastrukturoptimierer & Strategieanbieter

• Basisschicht -Optimierer: Plattformen wie Morpho und Euler bieten die Bausteine ​​für eine größere Kapitaleffizienz und fungieren als Rückgrat für ausgefeiltere Strategien. 🏗️ …
• Strategieanbieter: Firmen wie Mev Capital, Smokehouse und Gauntlet Build auf diesen Plattformen und liefern höhere Erträge über 12% auf USDC und USDT (Ende März). Sie sind die Köche, die die Gewürze zum Rezept hinzufügen. 🌶️ …

Dieser geschichtete Markt bedeutet, dass Strategieanbieter schnell an Rendite -Chancen anpassen können, ohne das Rad neu zu erfinden. Die für Benutzer zur Verfügung stehenden Renditen hängen von der Synergie zwischen der Effizienz des Basisprotokolls und dem Einfallsreichtum der Strategien ab. 🔄 …

Dieser umstrukturierte Markt erfordert eine kompliziertere Navigation für Benutzer, bei der die Beziehung zwischen Protokollen und Strategien den Ertragshorizont bestimmt. Während Blue-Chip-Protokolle Einfachheit und Sicherheit bieten, bietet die Ehe der Optimierung von Protokollen und spezialisierten Strategien die Erträge, die an die Halcyon-Tage von Plattformen wie Aave oder Compound in höherer Rate erinnern. 🌞 …

Kette nach Kette: Wo die Erträge warten

Wie nachhaltig sind diese Raten, wenn die Incentive -Wasserhähne trocken laufen? 🚰 …

Die Defi Mullet: Geschäft in der Vorderseite, Party in der Rückseite

Eine bemerkenswerte Entwicklung in diesem Quartal war Coinbases Ausflug in Bitcoin-kollateralisierte Kredite, die von Morpho in seinem Basisnetzwerk angetrieben wurden. Diese Integration veranschaulicht die aufkommende „Defi Mullet“ -Philosophie – traditionelle Fintech -Schnittstellen in der Vorderseite, Defi -Infrastruktur in der Rückseite. 🎉 …

Wie Coinbase’s Head of Consumer Products, Max Branzburg, sagte: „Dies ist ein Moment, in dem wir eine Flagge pflanzen, die Coinbase auf Kette kommt, und wir bringen Millionen von Benutzern mit ihren Milliarden Dollar.“ Die Integration verbindet Morpos Kreditkompetenz nahtlos in die Benutzeroberfläche von Coinbase, sodass Benutzer bis zu 100.000 US -Dollar in USDC gegen ihre Bitcoin -Bestände ausleihen können. 🤑 …

Dieser Ansatz verkörpert die Überzeugung, dass Milliarden irgendwann Ethereum– und Defi -Protokolle verwenden werden, ohne es zu merken, ähnlich wie TCP/IP heute ohne einen zweiten Gedanken. Traditionelle Fintech -Unternehmen werden diese Strategie zunehmend anwenden und vertraute Schnittstellen bewahren und gleichzeitig die zugrunde liegende Macht von Defi nutzen. 🌪️ …

Die Coinbase-Implementierung ist besonders bemerkenswert für ihre nahtlose Integration in das Coinbase-Ökosystem: Benutzer postieren BTC-Kollateral für Münz-CBBTC (Coinbase’s Prapped Bitcoin auf der Basis) und liehen Sie USDC (Coinbase’s Stablecoin) auf Morpho (eine mit der Coinbase-Lending-Plattform) (Coinbase-Basis) AtoPase-Basis (Coinbase 2 Network) (Coinbase-Funded-Plattform) (Coinbase 2 Network). Es ist wie eine russische Nistpuppe von Defi Güte! 🥣 …

Ein Blick in die Kristallkugel: Was für den Kreditmarkt vor sich liegt

Mehrere Faktoren könnten die Kreditlandschaft bis 2025 beeinflussen, die jeweils ihr eigenes Gewicht in Gold tragen. 🧹 …

• demokratisierte Kuration: Könnten AI -Agenten in Crypto es schließlich jedem ermöglichen, sein eigener Kurator zu werden? Während sich die Fortschritte bei der Automatisierung von On-Chain-Automatisierung noch in den Kinderschuhen in den Kinderschuhen haben, werden für die Einzelhandelsmassen eine Zukunfts-Optimierung zugänglicher. 🤖 …
• RWA-Integration: Die kontinuierliche Entwicklung der Integration der realen Vermögenswerte könnte neue Ertragsquellen einführen, die weniger mit dem Krypto-Marktzyklen korrelieren. Stellen Sie sich die Möglichkeiten vor! 🎯 …
• institutionelle Adoption: Der wachsende institutionelle Komfort mit der Defi -Infrastruktur deutet auf ein Hochwasser von Kapital hin, das die Kreditvergabedynamik verändern könnte. Sich anschnallen! 🚗 …
• Spezialisierte Kredite Nischen: Die Entstehung hochspezialisierter Kreditmärkte, die auf bestimmte Benutzerbedürfnisse abzielen, die über die einfache Ertragsgenerierung hinausgehen. Es ist für jeden etwas dabei! 🎉 …

Die Protokolle, die in dieser sich entwickelnden Landschaft gedeihen werden, sind diejenigen, die das Risikospektrum anmutig steuern können und sowohl auf konservatives institutionelles Kapital als auch auf abenteuerlustigere Ertragssuchende versorgen können. Durch zunehmend ausgefeiltee Risikomanagement- und Kapitaloptimierungsstrategien werden diese Protokolle ihren Platz in der Sonne herausfordern. 🌞 …

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2025-03-31 21:54