Die entscheidende Marktdynamik, die die Bitcoin- und SPX-Rallye nach der US-Wahl ankurbelte, verschiebt sich

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Was Sie wissen sollten:

  • Der MOVE-Index, der die Volatilität des Treasury-Marktes darstellt, steigt.
  • Dies könnte zu strengeren finanziellen Bedingungen führen, was zu größeren Verlusten bei BTC und dem S&P 500 führen würde.
  • Mitte Dezember erreichte der Index seinen Tiefpunkt, zeitgleich mit der Erschöpfung des Aufwärtstrends bei BTC und Aktien.

Kurz gesagt, der Kryptowährungsmarkt ist für seine schnellen Veränderungen berüchtigt. Wenn Sie Beweise benötigen, beobachten Sie einfach, wie sich die allgemeine Meinung innerhalb eines einzigen Tages von bullisch zu bärisch veränderte.

Es ist wichtig zu beachten, dass diese unerwartete Änderung nicht ohne Grund geschieht. Bitcoin (BTC) und der S&P 500 zeigen Anzeichen einer Kopf-Schulter-Top-Formation, die mit einer Verschiebung der Marktdynamik übereinstimmt, die den Anstieg beider Vermögenswerte nach der Wahl vorangetrieben hat.

Wir konzentrieren uns auf den MOVE-Index, auch bekannt als Merrill Lynch Option Volatility Estimate Index, der die erwartete Volatilität am Markt für US-Staatsanleihen in den nächsten 30 Tagen misst.

Vereinfacht ausgedrückt führt eine Instabilität auf dem Anleihenmarkt, insbesondere bei Staatsanleihen (dem zweitgrößten Finanzmarkt weltweit nach Währungen), tendenziell zu einer Verschärfung der finanziellen Situation. Diese Instabilität kann wiederum dazu führen, dass Anleger in allen Finanzsektoren vorsichtiger und risikoaverser werden.

Unglücklicherweise für Kryptowährungsoptimisten ist der MOVE-Index gestiegen und erreichte Mitte Dezember seinen Tiefpunkt bei etwa 82, wie aus den Chartdaten von TradingView hervorgeht. Gestern erreichte der Index 102,78, da die Produktionszahlen stärker als erwartet ausfielen und auf eine florierende Wirtschaft und anhaltende Inflation hindeuteten, was zu einem Anstieg der Renditen von Staatsanleihen führte. Genauer gesagt erreichte die Rendite der 30-jährigen Anleihe 4,92 %, den höchsten Stand seit dem 23. November, und die 10-jährige Rendite stieg auf 4,68 %, was einen seit Mai nicht mehr erreichten Höchstwert darstellt.

Am Dienstag fiel Bitcoin um 5 % auf 96.900 $, und der S&P 500 fiel um mehr als 1 %. Der Aufwärtstrend beider Vermögenswerte nach der US-Wahl begann sich etwa Mitte Dezember zu verlangsamen, ungefähr zur gleichen Zeit, als der MOVE-Index seinen Tiefpunkt erreichte, wie unten dargestellt.

Nachdem Donald Trump am 5. November die US-Wahlen gewonnen hatte, fiel der MOVE-Index, was die Finanzbedingungen für riskante Anlagen verbesserte und für den Rest des Jahres zu einem deutlichen Wachstum führte. Dennoch gerieten sowohl Bitcoin (BTC) als auch der S&P 500 in Schwierigkeiten, als sich der MOVE-Index Mitte Dezember zu verändern begann.

Der Hauptpunkt ist, dass Anleihen offenbar die breiteren Finanzmärkte dominieren. Für eine positive Veränderung risikoreicher Anlagen scheint es unerlässlich, dass der Anleihenmarkt, insbesondere der Markt für US-Staatsanleihen, Stabilität findet.

Im Moment, da der MOVE-Index höher steigt, scheint es ziemlich wahrscheinlich, dass sowohl Bitcoin als auch der S&P 500 die Ausbildung ihrer rückläufigen Kopf-Schulter-Umkehrmuster beenden werden.

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2025-01-08 11:37